Arbitráž vs. spekulace: Přehled
Investoři vždy dělají, co mohou, aby na trhu dosáhli zisku. Konec konců, není to o čem obchodování? Ať už jsou to jednotlivci nebo instituce, investoři používají finanční strategii šitou na míru, která pro ně dobře funguje. Tato strategie přichází až po spoustě času, trpělivosti a praxe. Arbitráž a spekulace jsou dvě velmi odlišné finanční strategie s různým stupněm rizika.
Arbitráž je mezi institucionálními investory a zajišťovacími fondy poměrně běžná a přichází s omezeným rizikem. Tento typ strategie zahrnuje velkou pozici v cenném papíru, který se obchoduje na dvou různých trzích za různé ceny. Investor jej koupí za nízkou cenu na jednom trhu a prodá ji za mírně vyšší cenu na jiném, čímž ziskový zisk vytěží. Vzhledem k povaze této strategie ji obvykle nepoužívají drobní individuální investoři.
Na druhé straně může být spekulace. Tato strategie nepotřebuje značnou investiční základnu a nemusí být založena na tržních silách. Je založen na předpokladech a může zahrnovat jakýkoli druh zabezpečení, včetně nemovitostí. Zatímco arbitráž přichází s omezeným rizikem, spekulace nesou větší šanci na odměnu nebo ztrátu.
Níže uvádíme některé klíčové rozdíly mezi těmito dvěma finančními strategiemi.
Klíč s sebou
- Arbitráž je finanční strategie, která zahrnuje nákup cenného papíru na jednom trhu a prodej stejného cenného papíru za mírně vyšší cenu na druhém. Spekulace jsou založeny na předpokladech a lovech. Arbitráž zahrnuje omezené množství rizika, zatímco riziko ztráty a zisku je větší se spekulacemi. Kdokoli se může zapojit do spekulací, ale arbitráž je využívána hlavně velkými institucionálními investory a zajišťovacími fondy.
Arbitráž
Arbitráž zahrnuje simultánní nákup a prodej aktiva za účelem zisku z malých rozdílů v ceně. Arbitráž je možná kvůli neefektivnosti na trhu.
Arbitři - ti, kteří používají arbitráž jako strategii - často kupují akcie na jednom trhu, jako je finanční trh v USA, jako je New York Stock Exchange (NYSE), zatímco současně prodávají stejné akcie na jiném trhu, jako je London Stock Exchange (LSE).). Akcie by se obchodovaly v amerických dolarech ve Spojených státech, zatímco v Londýně by se akcie obchodovaly v librách. K tomu obvykle dochází velmi rychle, a jakmile se na to bude jednat, příležitost je pryč.
Vzhledem k tomu, že se každý trh se stejnými pohyby akcií pohybuje, mohou ceny dočasně ovlivnit neefektivnost trhu, nesoulad cen a dokonce i směnné kurzy dolaru / libry. Arbitráž není omezena na stejné nástroje. Místo toho mohou arbitři využít také předvídatelných vztahů mezi podobnými finančními nástroji, jako jsou futures na zlato a podkladová cena fyzického zlata.
Protože arbitráž zahrnuje simultánní nákup a prodej aktiva, jedná se v podstatě o druh zajištění a při správném provedení zahrnuje omezené riziko. Mějte na paměti, že omezené nemusí nutně znamenat menší. I když existuje šance na ztrátu z malých výkyvů cen, jiná rizika mohou být mnohem silnější, jako je devalvace měny. Protože arbitráž není přesně bezriziková, musí obchodníci přizpůsobit svou situaci tak, aby se zvýšila pravděpodobnost vyšší ziskovosti.
Arbitři obvykle vstupují do velkých pozic, protože se snaží profitovat z velmi malých cenových rozdílů. Vzhledem k těmto velkým pozicím se jednotliví investoři obvykle nezabývají arbitrážemi. Místo toho tuto strategii využívají především zajišťovací fondy a velcí, institucionální investoři.
Spekulace
Spekulace je krátkodobá strategie nákupu a prodeje. Znamená to značné riziko ztráty nebo zisku. Odměna je hlavní hnací silou, takže pokud by nebylo očekávání zisku, nebylo by pro spekulace žádné využití. Tato strategie je obecně poháněna předpoklady nebo shluky na straně obchodníka, který se snaží profitovat z rostoucích a klesajících cen.
Spekulace je velmi důležitou součástí trhu. Bez ní by neexistovala likvidita. Účastníci by se omezili pouze na tyto výrobce a společnosti. Tím by se rozšířilo rozpětí poptávky a poptávky, což ztěžuje nalezení kupujících a prodejců na trhu.
Bez spekulací by na trzích neexistovala likvidita a účastníci trhu by byli omezeni.
Na rozdíl od arbitráže se může spekulovat kdokoli. Nemusíte zaujmout velké pozice v obchodě, abyste spekulovali, takže kdokoli může spekulovat o svých obchodech, od jednotlivých investorů po velké, institucionální.
Mezi investováním a spekulacemi je obvykle úzká hranice. Například někdo si může koupit byt jako své obydlí. V tomto případě může být považován za investora svých peněz. Pokud však tato osoba koupí nemovitost s výslovným účelem, aby ji rychle prodala za účelem zisku, zabývá se spekulacemi.
Finanční spekulace nejsou u typů cenných papírů omezeny. Může zahrnovat obchodování s nástroji, jako jsou dluhopisy, komodity, měny a deriváty. Může být dokonce použit na trhu nemovitostí, jak je uvedeno v příkladu výše.
Obchodník může například otevřít dlouhou (nákupní) pozici v futures kontraktu na akciový index s očekáváním, že bude profitovat z rostoucích cen. Pokud se hodnota indexu zvýší, obchodník může obchod uzavřít za účelem zisku. Naopak, pokud hodnota indexu klesne, může být obchod uzavřen pro ztrátu.
Spekulanti se mohou také pokusit profitovat z klesajícího trhu zkrácením (krátkým nebo krátkým prodejem) nástroje. Pokud ceny klesnou, pozice bude zisková. Pokud však ceny vzrostou, může být obchod se ztrátou uzavřen.
