Mezi vkladovými certifikáty (CD) a dluhopisy existuje poměrně velká částka - jde o cenné papíry s pevným výnosem, které obvykle držíte až do splatnosti. Jednoduše řečeno, vložíte své peníze na CD nebo svazek na stanovené období a přesně víte, co obdržíte, když tento čas vyprší.
Oba jsou založeny na dluhu, což znamená, že jste věřitel - nic jiného než mít přítele, který dnes žádá o 10 $, a dá vám IOU slibující, že příští týden zaplatíte 11 $. Úrok (jeden dolar) je vybírán ze stejného důvodu, že banky účtují úroky z půjček: kompenzovat zpoždění schopnosti utrácet peníze. Zapůjčení 10 $ vás zbaví toho, že budete mít peníze k dispozici hned pro cokoli budete chtít.
Jak se liší dluhopisy a CD
Nyní víme, proč se dluhopisy a CD zapadají do stejné široké kategorie, ale takto se liší:
1. Emitent
V případě dluhopisů je emitentem obvykle společnost, která se snaží získat prostředky na provoz, vývoj nových produktů nebo možnost převzít jinou společnost. Dluhopisy investičního stupně mají velmi nízké riziko selhání (šance, že váš přítel vezme 10 dolarů a nikdy se nevrátí), ale může se to stát.
Vydavatelem CD je obvykle banka, protože CD nejsou vydávána se stejnými motivy, které jsou základem dluhopisů. CD jsou podobná spořicímu účtu - v podstatě je to místo, kde můžete držet své peníze, dokud s ním nechcete dělat něco jiného. Protože dluhopisy vydané společností jsou rizikovější, nabízejí výhodnější návrat lidem, kteří je kupují. Návratnost CD je však obvykle nižší než u dluhopisů, ale o něco lepší než spořicí účet.
2. Čas do splatnosti
To je lepkavá část, ale také nejvýznamnější bod. Dluhopisy jsou dlouhodobější investice, obvykle splatné za více než 10 let. Naproti tomu CD zraje za pouhých jeden měsíc a až za pět let (nebo dokonce méně často za 10 let). Komplikací, se kterou se nyní setkáváme, je to, že ve světě dluhových cenných papírů s pevným výnosem existují další rozdíly nebo kategorie a všude se překrývají.
Volná kategorizace je následující (před každý popis vložte imaginární „obecně“):
- T-směnky - zralé za méně než jeden rokPoznámky - zralé mezi jedním a 10 lety dluhopisy - zralé po deseti a více letech
Jinými slovy, zatímco dluhopis je technicky cenným papírem s pevným výnosem se splatností více než 10 let, lidé často používají termín „dluhopis“ k označení cenných papírů s pevným výnosem obecně - dokonce i těch cenných papírů, jejichž splatnost je nižší než 10 let.
Rozdíl v časovém závazku u dluhopisů a CD je nejlépe vyjádřen z hlediska motivů investora. Jak již bylo zmíněno, CD se obecně považují za krátkodobé, nízkorizikové, úrokově placené úložiště kapitálu, dokud nenajdete výnosnější investici. Dluhopisy jsou považovány za dlouhodobé nástroje pro zaručení zisku a možná kompenzaci některých rizik, kterým může investor čelit při investicích s vyššími výnosy, jako jsou akcie.
