Co je to Asset-Based Finance?
Financování založené na aktivách je specializovaný způsob, jak společnostem poskytovat pracovní kapitál a termínované půjčky, které používají jako zajištění pohledávky, zásoby, stroje, zařízení a nemovitosti. Jde v podstatě o jakoukoli půjčku společnosti zajištěné jedním z aktiv společnosti.
Financování založené na aktivách se často používá k úhradě nákladů, pokud existují mezery v peněžních tocích společnosti, ale lze je také použít pro financování začínajících společností, refinancování existujících úvěrů, růst financování, fúze a akvizice a pro výkup managementu (MBO)) a nákupy (MBI).
Financování na základě aktiv může být také nazýváno půjčování aktiv nebo komerční financování.
Jak funguje financování založené na majetku
Příkladem financování založeného na aktivech by mohlo být financování objednávek; to může být atraktivní pro společnost, která překročila své úvěrové limity u prodejců a dosáhla své úvěrové kapacity v bance. Neschopnost financovat suroviny k plnění všech objednávek by ponechala společnost provozovanou v kapacitě a mohla by ji vystavit riziku uzavření.
Klíč s sebou
- Financování na základě aktiv je pro společnosti způsob, jak využít majetek, zásoby a pohledávky jako kolaterál k získání půjčky. Financování na základě aktiv je pole, které používají výhradně podniky, nikoli jednotlivci, kteří hledají osobní půjčky. Tyto typy půjček mohou být flexibilnější než tradiční komerční půjčky. Jinými jmény pro finanční sektor založený na aktivech jsou komerční financování a půjčování na základě aktiv. Financování úvěrů založených na souborech mohou používat společnosti, které potřebují krátkodobý pracovní kapitál k udržení každodenních operací, jako je například výplatní listina, zapnutý a běžící.
Věřitel na základě aktiv financuje nákup suroviny a nákupní objednávky jsou pak přiděleny věřiteli. Po vyplnění objednávek je platba provedena věřiteli a věřitel pak odečte své náklady a poplatky a převede zůstatek společnosti. Nevýhodou tohoto typu financování je však obvykle účtovaný úrok - který může být stejně vysoký jako prvotní plus 10%.
Tyto úvěry však mají nižší úrokové sazby než nezajištěné úvěry, protože úvěr je kolaterál, který umožňuje věřiteli získat zpět jakékoli ztráty, pokud dlužník selže.
Půjčování na základě aktiv
Úvěry na bázi aktiv jsou dohody, které zajišťují půjčku prostřednictvím zajištění, jako je vybavení nebo majetek vlastněný dlužníkem. Půjčování na základě aktiv může být úvěrovou linkou, jinou než půjčka financovaná v hotovosti, ale v každém případě jsou peníze na půjčku zajištěny zásobami nebo pohledávkami - nějaký druh zajištění z podnikání nebo nemovitostí dlužníka.
Nejčastějšími uživateli půjček založených na aktivech jsou malé a střední společnosti, které jsou stabilní a mají hmotná aktiva. Větší společnosti však občas využívají půjčky na základě aktiv, obvykle na pokrytí krátkodobých potřeb hotovosti.
Finanční půjčovatelé na základě aktiv mají sklon upřednostňovat likvidní kolaterál, který lze snadno převést na hotovost, pokud dojde k selhání úvěru. Fyzická aktiva, jako je stroj, majetek nebo dokonce zásoby, mohou být pro věřitele méně žádoucí. Pokud jde o poskytování půjček na bázi aktiv, věřitelé dávají přednost společnostem s nejen silnými aktivy, ale také dobře vyváženými účty.
