Co jsou bankovní rezervy?
Bankovní rezervy jsou peněžní minima, která musí finanční instituce držet po ruce, aby splnily požadavky centrální banky. Banka nemůže půjčit peníze, ale musí je uchovávat v trezoru, na místě nebo v centrální bance, aby uspokojila jakoukoli velkou a neočekávanou poptávku po výběru.
V USA Federální rezervní systém určuje výši peněžních rezerv, které musí každá banka udržovat.
Jak fungují bankovní rezervy
Bankovní rezervy jsou v podstatě protijedem proti panice. Federální rezervní systém ukládá bankám držet určitou částku hotovosti v rezervě tak, aby nikdy nedoplatky a musely odmítnout výběr zákazníka, případně spustit bankovní běh.
Klíč s sebou
- Bankovní rezervy jsou minimální částky hotovosti, které musí banky držet po ruce v případě neočekávané poptávky. Přebytečné rezervy jsou další hotovost, kterou si banka drží po ruce a odmítá půjčit. Tyto přebytečné rezervy mají tendenci v špatných časech narůstat a klesat v dobré časy.
Bankovní rezervy jsou rozděleny na požadovanou rezervu a nadbytečnou rezervu. Požadovaná rezerva je taková minimální hotovost.
Přebytečná rezerva je jakákoli hotovost přesahující požadované minimum, které banka drží v trezoru, než aby ji použila jako půjčku. Banky mají obvykle malou motivaci k udržování přebytečných rezerv, protože hotovost nevydělává žádný výnos a může dokonce ztratit hodnotu v průběhu času kvůli inflaci. Banky tedy obvykle minimalizují své přebytečné rezervy a půjčují peníze klientům, místo aby je držely ve svých trezorech.
Bankovní rezervy se snižují během období ekonomické expanze a zvyšují se během recesí. To znamená, že v dobrých dobách si podniky a spotřebitelé více půjčují a utrácejí více. Během recese nemohou nebo nebudou přijímat další dluhy.
Zvláštní úvahy
Požadovaná bankovní rezerva se řídí vzorcem stanoveným předpisy Federální rezervní rady, který vychází z částky uložené na čistých transakčních účtech. Patří sem vklady na požádání, účty s automatickým převodem a účty s konceptem sdílení. Čisté transakce se počítají jako celková částka na transakčních účtech mínus prostředky splatné od jiných bank a méně hotovosti v procesu inkasa.
Požadovaný poměr rezerv lze také použít jako nástroj k provádění měnové politiky. Prostřednictvím tohoto poměru může centrální banka ovlivnit množství finančních prostředků, které jsou k dispozici pro výpůjčky.
Od konce roku 2008 začal Federální rezervní systém platit úroky bankám za povinné a přebytečné rezervy, aby mohl do americké ekonomiky vložit více peněz. To podpořilo konvenční moudrost, že banky raději půjčují peníze, než aby je držely v trezoru.
Požadované bankovní rezervy jsou stanoveny Federální rezervou pro každou banku na základě jejích čistých transakcí.
Dopad krize „08“
Jak již bylo uvedeno, banky obvykle udržují své nadbytečné rezervy na minimálních úrovních. Úroková sazba, za kterou si banky mohly půjčit peníze, však po prosinci 2008, kdy se Federální rezervní systém pokusil podpořit ekonomiku snížením úrokových sazeb, prudce poklesla. Zhruba ve stejnou dobu začal Federální rezervní systém platit úroky bankám z jejich hotovostních rezerv.
Banky vzaly peníze vložené Federálním rezervním systémem a držely je jako přebytečné rezervy, spíše než je půjčovaly. Vydělávali spíše malou, ale v podstatě bezrizikovou úrokovou sazbu, místo aby ji půjčovali na poněkud vyšší, ale rizikovější návratnost.
Z tohoto důvodu se objem přebytečných rezerv po roce 2008 zvýšil, a to i přes nezměněný poměr povinných minimálních rezerv.
