Obsah
- Stanovení vlastního kapitálu banky
- Bankovní půjčky - tehdy a teď
- Původní dohoda je nefunkční
- Basel II je komplikovaný
- Basel II jsou tři pilíře
- Poplatky Basel II za tři rizika
- Přechod Basel II
- souhrn
Světový finanční trh je nesmírně složitý systém, který zahrnuje mnoho různých účastníků od vaší místní banky až po centrální banky každého národa a dokonce i vás, investora. Vzhledem k jeho významu pro globální ekonomiku a náš každodenní život je nezbytné, aby řádně fungovala.
Jedním z nástrojů, který pomáhá hladkým chodům finančních trhů, je soubor mezinárodních bankovních dohod nazvaných Basel Accords. Tyto dohody koordinují regulaci globálních bank a jsou „mezinárodním rámcem pro mezinárodně aktivní banky“. Dohody jsou pro lidi mimo bankovnictví nejasné, ale jsou páteří finančního systému. Baselské dohody byly vytvořeny, aby chránily před finančními šoky, což je situace, kdy oslabující kapitálový trh bolí reálnou ekonomiku na rozdíl od pouhého narušení.
, podíváme se na úmysl Basel Accords a uvidíme, kam trhy směřují k vytvoření Basel Accord II.
Basel Accords Určuje kapitál banky
Baselské dohody stanoví, kolik vlastního kapitálu - známého jako regulační kapitál - musí banka držet, aby vyrovnávala neočekávané ztráty. Vlastní kapitál je aktiva snížená o závazky. Pro tradiční banku jsou aktiva půjčky a závazky jsou vklady zákazníků. Ale i tradiční banka je vysoce zadlužená (tj. Poměr dluhu k kapitálu nebo poměr dluhu k kapitálu je mnohem vyšší než u korporace). Pokud hodnota aktiv klesne, kapitál se může rychle vypařit.
Zjednodušeně řečeno, Basilejská dohoda vyžaduje, aby banky měly kapitálový polštář pro případ, že by aktiva klesla, a poskytovala vkladatelům ochranu.
Regulační zdůvodnění tohoto je o systému: Pokud velké banky selžou, způsobí to systematické potíže. Pokud by tomu tak nebylo, dovolili bychom bankám, aby si stanovily vlastní úroveň vlastního kapitálu - známou jako ekonomický kapitál - a nechali trh dělat disciplínu. Basel se tedy pokouší systém chránit téměř stejným způsobem, jako společnost Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) chrání jednotlivé investory.
Bankovní půjčky - tehdy a teď
Tradiční banka pro půjčky a rezervace může nyní existovat pouze v muzeu. Moderní banky „vznikají a distribuují“ a mají úžasně komplexní rozvahy. Například mnoho bank se naklánělo od dlouhodobých nelikvidních aktiv k obchodovatelným aktivům. Kromě toho mnoho bank běžně sekuritizuje.
To znamená, že prodávají úvěrová aktiva ze svých rozvah nebo dosahují podobného přenosu rizika nákupem zajištění úvěru od třetí strany, často zajišťovacího fondu nepřímo. Tomu se říká syntetická sekuritizace.
Původní dohoda je nefunkční
Smlouva Basel I, vydaná v roce 1988, dokázala zvýšit celkovou úroveň vlastního kapitálu v systému. Stejně jako mnoho předpisů to také tlačilo nezamýšlené důsledky; protože nerozlišuje rizika velmi dobře, zvráteně podporuje hledání rizik. Rovněž podpořila sekuritizaci půjček, která vedla k uvolnění na trhu rizikových hypoték.
Stručně řečeno, Basel I má několik nedostatků. A ačkoli někteří lidé mylně implikují celý Basilej v některých problémech, které vytvořilo, je příliš brzy na to říct, zda Basel II selže, pokud jde o úvěrové deriváty a sekuritizace. Basel II se snaží řešit nové rizikové inovace, ale náklady jsou složité.
Basel II je komplikovaný
Nová dohoda se nazývá Basel II. Jeho cílem je lépe sladit požadovaný regulační kapitál se skutečným bankovním rizikem. Díky tomu je mnohem složitější než původní dohoda. Basel II má několik přístupů pro různé typy rizik. Má několik přístupů k sekuritizaci a ke zmírňovačům úvěrového rizika (jako je zajištění). Obsahuje také vzorce, které vyžadují finančního inženýra.
Některé země implementovaly základní verze nové dohody, ale ve Spojených státech se Basel II setkává s bolestivým, kontroverzním a dlouhodobým nasazením (i když velké banky již roky pracují na splnění svých podmínek). Mnoho problémů je nevyhnutelných: Dohoda se snaží koordinovat kapitálové požadavky bank napříč zeměmi a napříč bankami. Mezinárodní soudržnost je dost těžká, ale stejně tak se mění požadavky - jinými slovy je velmi obtížné navrhnout plán, který nezvýhodňuje bankovní gigant před menší regionální bankou.
Basel II jsou tři pilíře
Basel II má tři pilíře: minimální kapitál, kontrolní proces dohledu a tržní kázeň Zveřejňování.
Obrázek Julie Bang © Investopedia 2020
Minimální kapitál je technické, kvantitativní jádro dohody. Banky musí po úpravě svých aktiv držet kapitál proti 8% svých aktiv.
Přezkum dohledu je proces, při kterém národní regulační orgány zajišťují, aby jejich banky v domovské zemi dodržovaly pravidla. Pokud je pravidlem minimální kapitál, je druhým pilířem rozhodčí systém.
Tržní kázeň je založena na lepším odhalení rizika. To může být důležitým pilířem kvůli složitosti Basileje. V rámci Basel II mohou banky používat své vlastní interní modely (a získat nižší kapitálové požadavky), ale cenou je transparentnost.
Poplatky Basel II za tři rizika
Tato dohoda uznává tři velké skupiny rizik: úvěrové riziko, tržní riziko a operační riziko. Jinými slovy, banka musí držet kapitál proti všem třem typům rizik. Poplatek za tržní riziko byl zaveden v roce 1998. Poplatek za operační riziko je nový a kontroverzní, protože je obtížné definovat, nemluvě kvantifikovat, operační riziko. Základní přístup používá hrubý příjem banky jako náhradu za operační riziko. Není těžké zpochybnit tuto myšlenku.
Obrázek Julie Bang © Investopedia 2020
Přechod Basel II
Implementace není jen globálně rozložena, ale samotná dohoda obsahuje odstupňované přístupy. Úvěrové riziko má například tři přístupy: standardizované, založené na interních ratingech nadace (IRB) a pokročilé IRB. Pokročilejší přístup se spoléhá spíše na interní předpoklady banky. Pokročilejší přístup bude obecně vyžadovat méně kapitálu, ale většina bank bude muset v průběhu času přejít na pokročilejší přístupy.
souhrn
Basel II Accord se pokouší vyřešit do očí bijící problémy původní dohodou. Děje se to přesnějším definováním rizika, ale za cenu značné složitosti pravidel. Technická pravidla budou významně podpořena přezkumem dohledu (pilíř 2) a tržní kázní (pilíř 3). Cílem zůstává: Udržovat dostatek kapitálu v bankovním systému, aby se zabránilo škodám způsobeným finančními šoky.
