Obsah
- Market Order vs. Limit Order
- Tržní a limitní náklady na objednávku
- Další typy skladových objednávek
- Sečteno a podtrženo
S rostoucím významem digitální technologie a internetu se mnoho investorů rozhodlo kupovat a prodávat akcie pro sebe, spíše než platit poradcům velké provize za provádění obchodů. Než však budete moci začít nakupovat a prodávat zásoby, musíte znát různé typy objednávek a kdy jsou vhodné.
, pokryjeme základní typy skladových objednávek a to, jak doplňují váš investiční styl.
Klíč s sebou
- K efektivnějšímu obchodování s akciemi lze použít několik různých typů příkazů. Tržní příkaz jednoduše nakupuje nebo prodává akcie za převládající tržní ceny, dokud není příkaz vyplněn. Limitní příkaz určuje určitou cenu, za kterou musí být pokyn vyplněn, ačkoli není žádná záruka, že se některý nebo celý pokyn bude obchodovat, pokud je limit nastaven příliš vysoko nebo nízko. Emise se obvykle snižují na tržních pokynech. Stopové příkazy, typ limitního příkazu, se spouštějí, když se akcie pohybují nad nebo pod určitou hranici a často se používají jako způsob, jak se pojistit proti větším ztrátám nebo zamknout zisky.
Market Order vs. Limit Order
Dva hlavní typy příkazů, které by měl znát každý investor, jsou tržní a mezní.
Tržní objednávky
Tržní objednávka je nejzákladnějším typem obchodu. Jedná se o příkaz k okamžitému nákupu nebo prodeji za aktuální cenu. Obvykle, pokud se chystáte koupit akcie, pak budete platit cenu na nebo poblíž zveřejněné žádosti. Pokud se chystáte prodat akcie, obdržíte cenu za nebo blízko zveřejněné nabídky.
Jednou důležitou věcí, kterou je třeba mít na paměti, je to, že naposledy obchodovaná cena nemusí být nutně cena, za kterou bude tržní příkaz proveden. Na rychle se rozvíjejících a nestabilních trzích se cena, za kterou skutečně obchod realizujete (nebo vyplňujete), může lišit od poslední obchodované ceny. Cena zůstane stejná, pouze pokud jsou nabídková a poptávková cena přesně na poslední obchodované ceně.
Tržní příkazy nezaručují cenu, ale zaručují okamžité provedení příkazu.
Tržní příkazy jsou populární mezi jednotlivými investory, kteří chtějí bez prodlení koupit nebo prodat akcie. Výhodou používání tržních příkazů je zaručení naplnění obchodu; ve skutečnosti bude proveden ASAP. Přestože investor neví přesnou cenu, za kterou se akcie budou kupovat nebo prodávat, tržní příkazy k akciím, které obchodují s desítkami tisíc akcií denně, budou pravděpodobně provedeny blízko nabídky a vyžádají si ceny.
Limit objednávek
Limitní pokyn, někdy označovaný jako nevyřízený, umožňuje investorům v budoucnu nakupovat a prodávat cenné papíry za určitou cenu. Tento typ příkazu se používá k provedení obchodu, pokud cena dosáhne předem definované úrovně; objednávka nebude vyplněna, pokud cena nedosáhne této úrovně. Limitní objednávka ve skutečnosti stanoví maximální nebo minimální cenu, za kterou jste ochotni koupit nebo prodat.
Pokud například chcete koupit akcie za 10 USD, můžete pro tuto částku zadat limitní objednávku. To znamená, že za tuto konkrétní akci byste nezaplatili penny nad 10 $. Je však stále možné, že si jej koupíte za méně než 10 USD na akcii uvedenou v objednávce.
Existují čtyři typy limitních příkazů:
- : příkaz k nákupu cenného papíru za nebo pod stanovenou cenou. Limitní příkazy musí být umístěny na správnou stranu trhu, aby bylo zajištěno, že splní úkol zvyšování ceny. U limitní objednávky nákupu to znamená umístit objednávku na aktuální tržní nabídku nebo pod ni. Prodejní limit: příkaz k prodeji cenného papíru za nebo nad stanovenou cenu. Aby byla zajištěna zlepšená cena, musí být objednávka umístěna na nebo nad aktuální tržní poptávkou. Aby bylo možné koupit cenný papír za cenu vyšší, než je aktuální tržní nabídka. Příkaz k zastavení nákupu se stane aktivním až po dosažení určité úrovně cen (známé jako úroveň zastavení). Buy stop jsou příkazy umístěné nad trhem a prodávají stop příkazy umístěné pod trhem (opak oproti limitním pokynům pro nákup a prodej). Po dosažení úrovně zastavení bude objednávka okamžitě převedena na tržní nebo limitní. Prodat Stop: příkaz k prodeji cenného papíru za cenu nižší, než je aktuální tržní poptávka. Stejně jako kupní zastávka, příkaz k zastavení prodeje bude aktivní až po dosažení určité cenové hladiny.
Tržní a limitní náklady na objednávku
Při rozhodování mezi tržním nebo limitním příkazem by si investoři měli být vědomi dodatečných nákladů. Provize jsou obvykle levnější u tržních příkazů než u limitních příkazů. Rozdíl v provizi může být kdekoli od několika dolarů až po více než 10 dolarů. Například provizi 10 USD za tržní příkaz lze zvýšit až na 15 USD, pokud na ni zadáte omezení. Když zadáte limitní příkaz, ujistěte se, že to stojí za to.
Řekněme, že váš makléř účtuje 7 USD za tržní objednávku a 12 USD za limitní objednávku. Akcie XYZ v současné době obchodují za 50 USD za akcii a chcete je koupit za 49, 90 USD. Zadáním tržního příkazu k nákupu 10 akcií zaplatíte 500 USD (10 akcií x 50 USD za akcii) + 7 $ provize, což je celkem 507 USD. Zadáním limitní objednávky pro 10 akcií na 49, 90 $ zaplatíte 499 $ + 12 $ provize, což je celkem 511 $.
I když trochu ušetříte z nákupu akcií za nižší cenu (10 akcií x $ 0, 10 = $ 1), ztratíte ji v přidaných nákladech na objednávku (5 $), což je rozdíl 4 $. Kromě toho je možné, že v případě limitního pokynu akcie neklesnou na 49, 90 $ nebo méně. Pokud tedy nadále roste, můžete ztratit příležitost ke koupi.
Další typy skladových objednávek
Teď, když jsme vysvětlili dva hlavní příkazy, uvádíme seznam některých přidaných omezení a zvláštních pokynů, které jejich různým makléřům umožňují:
- Stop-Loss Order: Také označovaný jako zastavený trh, on-stop buy, nebo on-stop sell, to je jedna z nejužitečnějších objednávek. Tato objednávka je jiná, protože na rozdíl od limitních a tržních příkazů, které jsou aktivní, jakmile jsou zadány, zůstává tato objednávka v klidu, dokud není předána určitá cena, kdy je aktivována jako tržní příkaz. Například, pokud by byl na akcie XYZ kladen příkaz stop-loss sell na 45 USD za akcii, objednávka by byla neaktivní, dokud by cena nedosáhla nebo neklesla pod 45 USD. Pokyn by se poté transformoval na tržní pokyn a akcie by se prodávaly za nejlepší dostupnou cenu. Měli byste zvážit použití tohoto typu příkazu, pokud nemáte čas sledovat trh nepřetržitě, ale potřebujete ochranu před velkým poklesem. Před odjezdem na dovolenou je vhodné použít příkaz k zastavení. Stop-limit Order: Jsou podobné příkazům stop-loss, ale jak uvádí jejich název, existuje limit na cenu, za kterou budou provedeny. V příkazu stop-limit jsou stanoveny dvě ceny: cena stop, která převede objednávku na objednávku na prodej, a limitní cena. Místo toho, aby se z pokynu stal tržní pokyn k prodeji, se z pokynu pro prodej stane limitní pokyn, který bude proveden pouze za limitní cenu nebo lepší. To může zmírnit potenciální problém s příkazy stop-loss, které mohou být spuštěny během bleskové havárie, kdy ceny klesnou, ale následně se zotaví. Vše nebo žádné (AON): Tento typ objednávky je obzvláště důležitý pro ty, kteří nakupují penny. Objednávka typu all-or-none zajišťuje, že dostanete buď celé množství požadovaných zásob, nebo vůbec žádné. To je obvykle problematické, pokud je zásoba velmi nelikvidní nebo je-li na objednávce uveden limit. Pokud například zadáte příkaz ke koupi 2 000 akcií XYZ, ale prodává se pouze 1 000, omezení typu all-or-none znamená, že vaše objednávka nebude naplněna, dokud nebude k dispozici alespoň 2 000 akcií za vámi preferovanou cenu. Pokud neuložíte omezení typu all-or-none, bude vaše objednávka 2 000 akcií částečně zaplněna pro 1 000 akcií. Okamžité nebo zrušení (IOC): IOC objednávka nařizuje, aby jakákoli částka příkazu, která může být provedena na trhu (nebo v limitu) ve velmi krátkém časovém období, často jen několik sekund nebo méně, byla vyplněna a poté zbytek objednávky byl zrušen. Pokud se v tomto „okamžitém“ intervalu neobchoduje s žádnými akciemi, je příkaz zcela zrušen. Vyplnit nebo zabít (FOK): Tento typ objednávky kombinuje objednávku AON se specifikací IOC; jinými slovy, to ukládá, aby byla obchodována celá velikost objednávky a ve velmi krátkém časovém období, často několik sekund nebo méně. Pokud není splněna ani jedna podmínka, objednávka se zruší. Good 'Til Canceled (GTC): Toto je časové omezení, které můžete zadat na různé objednávky. Dobře zrušená objednávka zůstane aktivní, dokud se nerozhodnete ji zrušit. Makléři obvykle omezí maximální dobu, po kterou můžete mít objednávku otevřenou (aktivní) na 90 dní. Den: Pokud neurčíte časový limit vypršení platnosti pomocí instrukce GTC, bude objednávka obvykle nastavena jako denní objednávka. To znamená, že po skončení obchodního dne platnost objednávky vyprší. Pokud to není provedeno (vyplněno), budete jej muset znovu zadat následující obchodní den. Převzetí zisku: Příkaz pro získání zisku (někdy nazývaný cíl zisku) je určen k uzavření obchodu se ziskem, jakmile dosáhne určité úrovně. Provedení příkazu Take Profit uzavře pozici. Tento typ příkazu je vždy spojen s otevřenou pozicí čekajícího příkazu.
Ne všechny zprostředkovatele nebo platformy pro online obchodování umožňují všechny tyto typy příkazů. Pokud nemáte přístup ke konkrétnímu typu objednávky, kterou chcete použít, kontaktujte svého makléře.
Sečteno a podtrženo
Znalost rozdílu mezi limitem a tržním příkazem je zásadní pro individuální investování. V některých případech bude vhodnější jeden nebo druhý a typ objednávky je také ovlivněn vaším investičním přístupem.
Dlouhodobý investor s větší pravděpodobností půjde s tržním příkazem, protože je levnější a investiční rozhodnutí je založeno na základech, které se odehrají v průběhu měsíců a let, takže aktuální tržní cena není problémem. Obchodník se však v grafech snaží jednat s krátkodobějším trendem, a proto si mnohem více uvědomuje zaplacenou tržní cenu; v takovém případě je limitním příkazem ke koupi se stop-loss příkazem k prodeji obvykle holé minimum pro založení obchodu.
Tím, že víte, co každá objednávka dělá a jak každý z nich může ovlivnit vaše obchodování, můžete zjistit, který pokyn vyhovuje vašim investičním potřebám, ušetří vám čas, sníží vaše riziko a co je nejdůležitější, ušetří vám peníze.
