Co je to košový obchod?
Košový obchod je příkaz k nákupu nebo prodeji skupiny cenných papírů současně. Košíkové obchodování je nezbytné pro institucionální investory a investiční fondy, které chtějí držet velké množství cenných papírů v určitém poměru. Jak se peníze pohybují dovnitř a ven z fondu, velké koše cenných papírů musí být nakupovány nebo prodávány současně, aby pohyby cen u každého cenného papíru neměly alokaci portfolia.
Porozumění košovým obchodům
Předpokládejme, že indexový fond má za cíl sledovat svůj cílový index držením většiny nebo všech cenných papírů indexu, aby zvážil, jak je košový obchod výhodný pro investiční fond. Protože přichází nová hotovost, která by mohla zvýšit hodnotu fondu, musí správce současně zakoupit velké množství cenných papírů v poměru, v jakém jsou přítomny v indexu. Pokud by nebylo možné uskutečnit košový obchod se všemi těmito cennými papíry, pak by rychlé pohyby cen cenných papírů zabránily indexovému fondu v držení cenných papírů ve správném poměru. (Další informace viz: 5 věcí, které potřebujete vědět o indexových fondech.)
Košový obchod obvykle zahrnuje prodej nebo nákup 15 nebo více cenných papírů a obvykle se používá k nákupu akcií. Takové koše se obvykle měří na základě benchmarku nebo se sledují proti subjektu, jako je index, k měření jejich výnosů.
Koše lze také použít k obchodování s měnami a komoditami. Investor může například vytvořit košík, který zahrnuje měkké komodity, jako je pšenice, sója a kukuřice. Většina investičních nebo zprostředkovatelských firem, které nabízejí obchodování s koši, vyžaduje minimální výši investice.
Rozdělení dolarů mezi různé komponenty typického koše lze určit pomocí různých typů vážení. Například kritéria pro vážení dolaru rozdělí celkovou částku dolaru za koš rovnoměrně mezi jeho komponenty. Strategie obchodování s koši, která používá vážení akcií, rozdělí celkovou částku rovnoměrně mezi bloky akcií.
Klíč s sebou
- Košíkový obchod je strategie správy portfolia používaná institucionálními investory k nákupu nebo prodeji velkého počtu cenných papírů současně. Kolébkové koše mohou být eklektickou směsí, od sbírek cenných papírů po měkké komodity po investování produktů. Různé typy kritérií vážení se používají v koších.
Výhody používání košíku obchodu
- Personalizovaná volba: Investoři mohou vytvořit košový obchod, který odpovídá jejich investičním cílům. Například investor hledající příjem může vytvořit košový obchod, který zahrnuje pouze vysoce výnosné dividendové akcie. Koše mohou obsahovat zásoby z konkrétního odvětví nebo s určitým tržním stropem. (Více viz: Jak mohu zjistit, které akcie vyplácejí dividendy?) Snadné alokace: Díky košovým obchodům je pro investory snadné alokovat své investice do více cenných papírů. Investice jsou obvykle distribuovány pomocí podílu množství, částky dolaru nebo procentuální váhy. Množství akcií přiřadí každému podílu v košíku stejný počet akcií. Dolar a procentuální alokace používají k distribuci cenných papírů částku dolaru nebo procento. Například, pokud investor používá částku dolaru k alokaci 50 000 dolarů na koš 15 cenných papírů, zakoupí se 3 333, 33 $ z každého cenného papíru. Kontrola: Košový obchod pomáhá investorům kontrolovat jejich investice. Lze přidat nebo odebrat jednotlivé nebo více cenných papírů do koše. Sledování výkonnosti koše jako celku také šetří čas při sledování jednotlivých cenných papírů a zefektivňuje administrativní proces.
Příklad obchodu s košem
Předpokládejme, že investiční fond chce využít volatility indexu. Správce fondů vytvoří dlouhý / krátký koš pro sledování indexu. Košík ve skutečnosti neobsahuje cenné papíry. Místo toho má sbírku hovorů a put opcí.
