Co byl Bear Stearns?
Bear Stearns byla globální investiční banka se sídlem v New Yorku, která se zhroutila během hypoteční krize v roce 2008.
Klíč s sebou
- Bear Stearns byla globální investiční banka a finanční společnost se sídlem v New Yorku, která byla založena v roce 1923 a během finanční krize v roce 2008 se zhroutila. do jeho zániku. Aktiva společnosti byla nakonec předána JP Morgan Chase za haléře na dolaru.
Základy Bear Stearns
Společnost Bear Strearns byla založena v roce 1923 a přežila burzu na burze z roku 1929 a stala se globální investiční bankou s pobočkami po celém světě. Kompetentní management a riskování viděli, že Bear Stearns roste s globální ekonomikou. Byla to jedna z mnoha firem, která přijala sekuritizaci dluhu Lewis Ranieri za účelem vytvoření nových finančních produktů.
Počátkem roku 2000 patřil Bear Stearns mezi největší světové investiční banky a vysoce uznávaný člen pantheon investičních bank Wall Street. Přes přežití a poté, co prosperoval po Velké depresi, byl Bear Stearns hráčem v rozpadu hypotéky a Velké recesi, která následovala.
Společnost Bear Stearns provozovala širokou škálu finančních služeb. Uvnitř této kombinace byly zajišťovací fondy, které využívaly zvýšený pákový efekt k zisku z kolateralizovaných dluhových závazků (CDO) a dalších sekuritizovaných dluhových trhů. V dubnu 2007 dno z trhu s bydlením vypadlo a investiční banka si rychle uvědomila, že skutečné riziko těchto strategií hedgeových fondů bylo mnohem větší, než se původně předpokládalo.
Kolaps trhu s bydlením překvapil celý finanční systém, protože velká část systému byla založena na založení solidního trhu s nemovitostmi, který je základem solidního trhu s deriváty. Fondy Bear Stearns používaly techniky k dalšímu posílení pákového efektu k těmto předpokládaným tržním základům, pouze aby zjistily, že riziko negativního dopadu na nástroje, se kterými se zabývají, nebylo v tomto extrémním případě kolapsu trhu omezeno.
Medvědí Stearns Hedge Fund Collapse
Zajišťovací fondy využívající tyto strategie vykázaly obrovské ztráty, které vyžadovaly, aby byly interně zachráněny, což společnosti stálo několik miliard předem a poté další ztráty v miliardách dolarů během celého roku. Pro Bear Stearnse to byla špatná zpráva, ale společnost měla tržní limit 20 miliard dolarů, takže ztráty byly považovány za nešťastné, ale zvládnutelné.
Tato zmatek zaznamenala první čtvrtletní ztrátu za 80 let pro Bear Stearnse. Poté se ratingové společnosti nashromáždily a nadále snižovaly hypotéky a další držby hypotéky Bear Stearns. To zanechalo firmu s nelikvidními aktivy na dolním trhu. Společnost vyčerpala finanční prostředky a v březnu 2008 šla do Federální rezervy na úvěrovou záruku prostřednictvím nástroje pro termínované půjčky cenných papírů. Firma zasáhla další downgrade a začala banka. 13. března byl Bear Stearns rozbit a jeho zásoby klesly.
JP Morgan Chase kupuje aktiva Bear Stearns
Aktiva Bear Stearns byla prodána v ohni prodej JPMorgan Chase za zlomek její předchozí tržní kapitalizace. Fed půjčil společnosti JPMorgan Chase peníze na provedení nákupu a později společnosti stálo několik miliard, aby uzavřelo neúspěšné obchody a vyřešilo soudní spory proti Bear Stearns. Důvod, proč byl Bear Stearns vyprodán tak levně, je ten, že v té době nikdo nevěděl, které banky drží toxická aktiva nebo jak velká díra by tyto zdánlivě neškodné syntetické produkty mohly zaklepat do rozvahy.
Nepříznivost, které Bear Stearns čelil kvůli své expozici vůči sekuritizovaným dluhům, způsobila potíže i v jiných investičních bankách. Mnoho největších bank bylo silně vystaveno tomuto druhu investic, včetně Lehman Brothers a Merrill Lynch. Kolaps Bear Stearns a jeho prodej JP Morgan Chase byl začátkem krveprolití v sektoru investičního bankovnictví, nikoli koncem.
