Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) je holdingová společnost provozovaná miliardářem Warrenem Buffettem. Sídlí v Omaha, Nebe, v Buffettově rodišti. Od roku 1965 (rok, kdy ji převzal Buffett) do roku 2017, má společnost v průměru roční nárůst účetní hodnoty na akcii o 19, 1% ve srovnání s 9, 9% z S&P 500 ve stejném období. Je zřejmé, že Berkshire Hathaway byl pro své majitele a zúčastněné strany nesmírně ziskový. A tyto čtyři společnosti patří mezi nejcennější ve svém portfoliu.
1. Viz bonbóny
V roce 1972 společnost See's Candies vygenerovala tržby ve výši 30 milionů USD se ziskem před zdaněním ve výši 5 milionů USD a to vše s aktivy pouze 8 milionů USD. Ten rok společnost Buffett získala společnost za 25 milionů dolarů - ve skutečnosti zaplatila výrobci cukrovinek prémii ve výši 17 milionů dolarů, vzhledem k její hodnotě. Tato akvizice znamenala, že Warren Buffett poprvé koupil firmu založenou na dlouhodobé ziskovosti a nikoli na současném čistém jmění.
Od roku 1972 do roku 2015 společnost See's Candies vytvořila kolektivní zisk ve výši 1, 9 miliard USD, což je 76násobek původní kupní ceny. V té době investoval Berkshire Hathaway do rozvoje firmy pouze 40 milionů dolarů. Ke konci roku 2017 tento zisk vzrostl na něco přes 2 miliardy dolarů. V podstatě, See's Candies přinesl Berkshire Hathaway alespoň 2 $ za každou investovanou $ 1.
2. GEICO
Warren Buffett považuje pojišťovací společnosti za velké investice. V roce 1951, ve věku 21 let, investoval 75% svého čistého jmění do většinového podílu v GEICO. Téhož roku se GEICO obchodovalo pouze osminásobkem svých příjmů, přestože společnost od roku 1945 do roku 1950 zvýšila předepsané pojistné o 400%.
GEICO učinil Berkshire Hathaway velmi úspěšným v letech 1951 až 1994 a v roce 1995 získal Buffett zbývající část společnosti. Co dělá GEICO tak výkonným pro Berkshire Hathaway, je provozní výkon společnosti; vždy přináší obrovské zisky z pojistných smluv, utrácí méně za pojistné a jiné náklady, než činí z pojistného. Tím se vytvoří float, který Buffett může použít pro investování. GEICO stále roste; v roce 1996 to byla sedmá největší pojišťovna automobilů v USA a od roku 2018 je to druhá největší pojišťovna automobilů.
3. Berkshire Zajištění
Berkshire Hathaway Reinsurance Group je jednou z nejziskovějších oblastí podnikání společnosti Buffett, která je pod záštitou Ajit Jain, místopředsedou holdingové společnosti pro pojišťovací operace. Podle Buffett, Jain - kdo se připojil k Berkshire Hathaway v roce 1985 - vydělal více peněz pro společnost než Buffett sám. Berkshire Reinsurance dává Berkshire Hathaway float ve výši 37 miliard dolarů.
Zatímco většina pojišťovacích společností, jako je GEICO, se plave s nízkými cenami a předáváním ziskových zisků, Berkshire Reinsurance to dělá jinak: Dokáže vytvořit plováky a zároveň zvýšit své zisky z upisování. Od roku 2017 vytvořila společnost Berkshire Reinsurance pro Berkshire Hathaway zisky ve výši zhruba 5 miliard dolarů, zatímco generovala dalších 22 miliard dolarů v plováku bez nákladů, který pak může Buffett investovat do jiných podniků.
4. Burlington Severní Santa Fe
Burlington Northern Santa Fe (BNSF) není tak velká kráva jako See's Candies nebo GEICO, ale pro Berkshire Hathaway to je miliardový dolar. Díky konsolidovaným výnosům ve výši 21, 4 miliardy USD v roce 2017 je společnost jednou z největších sítí nákladní železniční dopravy v Severní Americe se 48 000 zaměstnanci, 32 500 mil tratě v 28 státech a více než 8 000 vlaků. Železnice odvádí dostatek uhlí ročně, aby vyrobila 10% elektřiny vyrobené v USA
Společnost navíc působí jako houba pro plovák, který Berkshire Hathaway generuje ze svých dceřiných společností. Buffett používá BNSF jako místo k uložení těchto peněz, zejména když je nízká návratnost alternativního pojištění. V podstatě může Buffett investovat svůj dodatečný kapitál do BNSF, zatímco se snaží nasadit jinde a generovat vyšší výnos než dokonce dluhopisy s nejvyšším hodnocením.
