Akcie maloobchodníka se spotřební elektronikou Best Buy Co. (BBY) získaly tento týden podporu na pozitivní poznámce od jednoho týmu analytiků, který očekává, že nedávné potíže, kterým čelí Sears Holdings Corp. (SHLD), budou pro společnost přínosem.
V úterý pro klienty Loop Capital tvrdili, že Richfield může získat Best Buy na základě Minnesoty, pokud se Sears neobjeví u konkursního soudu, jak to nastínila CNBC.
'Pravděpodobně' Sears likvidace pro zvýšení růstu prodeje Comp Best Best Buy
V pondělí požádal Sears o ochranu před bankrotem, což je krok, který investiční banka v Chicagu říká, že „pravděpodobně povede k úplné likvidaci“.
„Domníváme se, že Best Buy získá svůj spravedlivý podíl - zejména na straně spotřební elektroniky vzhledem k tomu, že Best Buy je„ posledním člověkem stojícím “, pokud jde o specializované národní prodejce cihel a malty, “ napsal Anthony Chukumba společnosti Loop Capital.
Analytik očekává, že úplná likvidace společnosti Sears přidá dalších 0, 47 USD k fiskálnímu zisku za akcii Best Buy za rok 2019 na akcii (EPS), vzhledem k tomu, že 85% všech obchodů Sears je v okruhu pěti kilometrů od místa Best Buy. V tomto scénáři s nejlepším obsazením společnost Chukumba zavěšuje 15% míru převodu prodeje z těchto zhruba 600 lokalit Sears a Kmart a 25% inkrementální provozní marži, přičemž píše, že úplná likvidace by mohla přidat 80 bazických bodů, aby se zvýšil srovnatelný růst tržeb při Best Buy.
Chukumba navrhuje, že je jen otázkou času, než se Sears zlikviduje, protože maloobchodník přežije při pokračujícím financování z hedgeového fondu ESL Investments bývalého generálního ředitele Eddie Lamperta. Zajišťovací fond vlastní zhruba 19% nesplacených akcií společnosti Sears, kromě 31% podílu, který sám drží Lampert.
„Drtivá většina velkých bankrotních retailových bank za posledních několik let vedla k likvidaci, “ uvedl analytik Loop Capital.
Jak již bylo řečeno, Searsova podání zahrnovalo plán uzavřít do konce roku pouhých 200 z přibližně 700 fyzických míst.
Akcie Best Buy, které v úterý uzavírají 2, 5% na 74, 81 USD, odrážejí meziroční nárůst o 9, 3% (YTD) ve srovnání se ziskem S&P 500 ve stejném období 5, 1%.
Chukumba, který hodnotí akcie Best Buy při nákupu, očekává, že akcie získají 17, 6% za 12 měsíců a dosáhnou 88 $ za kus.
