Dlouho pryč jsou dny, kdy MBA nebo Ph.D. ze školy Ivy League by zaručil vyhledávanou práci investičního bankovnictví ve velké nadnárodní společnosti.
Od celosvětové finanční krize v letech 2008–09 je pro proniknutí do investičního bankovnictví obtížné. V poslední době si menší firmy v oblasti investičního bankovnictví získávají podíl na trhu nad velkými investičními bankami.
Bulge Versus Boutique
V investičním bankovnictví dominují velké, dobře zavedené nadnárodní společnosti, někdy nazývané bulge banky. Mezi ně patří Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) a JP Morgan Chase & Co. (JPM). Naproti tomu butiky investičního bankovnictví jsou malé, nezávislé firmy obvykle vlastněné a provozované jedním nebo několika jednotlivci. Butikové firmy nabízejí služby v menším měřítku.
Mohou se například zaměřit na specializované oblasti investičního bankovnictví, jako jsou fúze a akvizice, restrukturalizace nebo spekulativní výkupy. Zatímco velké banky obvykle uzavírají obchody v hodnotě 500 milionů USD nebo více, butiky zpracovávají obchody v hodnotě 50 milionů až 500 milionů USD.
- Lepší zážitek v Boutiques? Závisí to: V butikových bankách máte obrovskou příležitost udělat si celý obchod sami. Butiková banka může očekávat a umožnit bankéřům pracovat nezávisleji tím, že vyhledává příležitosti, přesvědčuje vyhlídky, strukturuje dohodu a uzavírá ji. Pokud se však butiková banka specializuje na malou oblast, může bankéř zjistit, že nezískal rozsáhlé zkušenosti. Ve vydutých bankách, zejména na vstupní úrovni, se mohou bankéři omezit na omezenou roli a záviset na procesech, pravidlech, schvalování a zdrojích. Například, místo hledání příležitostí, může bankéř obdržet prodejní kontakty a hřiště od zavedeného týmu, čímž je definovaná práce poměrně jednoduchá. Nezávislost na administraci ?: V bouge bank mohou investiční bankéři požádat specializovaný kvantový tým o vývoj a testování kvantitativních modelů. Existuje specializovaný právní tým, který konzultuje právní záležitosti, technické spisovatele pro dokumentaci a tým presales, který návrh připraví. V butiku může bankéř dělat vše, od jednoduchých úkolů, jako je navrhování pitchových knih, až po komplexní, jako je kvantitativní modelování a strukturování obchodů. Pro některé může butiková banka nabídnout zážitek nezávislosti, nezávislosti a kreativity. Jiní by mohli považovat takové zkušenosti za administrativní a nevhodné. The Clientele: Ačkoli butikové investiční bankovnictví získává podíl na trhu, na trhu stále dominují bulgární banky. Podniky mají tendenci důvěřovat velkým etablovaným globálním firmám více než malé obchody, i když tyto společnosti účtují nižší poplatky. To má za následek obrovské banky snadno dostupné klientely. Butiky možná budou muset lovit vyhlídky, obvykle další malé společnosti. Butiky mají výhodu v tom, že velké banky často nezasahují na jejich menší trh. Současně jsou však velké nabídky vstupenek obvykle mimo dosah. Dynamické prostředí: Boutique banky mohou úplně soustředit své zaměření, například přechodem ze všech výkupů s využitím pákového efektu na restrukturalizaci společností. Velké investiční banky mají diverzifikované pracovní toky, což umožňuje jejich zaměstnancům pracovat v požadovaných oblastech. Zabezpečení práce: Jen málo úkolů je 100% zabezpečeno a dokonce i ti nejlepší umělci budou možná muset čelit sekerě během špatných časů. Avšak vzhledem k jejich různorodým obchodním divizím, velké velikosti a celosvětové přítomnosti má bouřlivá banka větší flexibilitu při přesunu lidí kolem, řekněme od fúzí a akvizic (M&A), do analytického oddělení akciového výzkumu nebo z Evropy do Asie, jak rostou obchodní potřeby a podzim. Butiky nemají stejnou úroveň flexibility a příležitostí kvůli jejich menší velikosti a specializaci. Úroveň rizika: Několik jednotlivců může udělat nebo rozbít i velkou globální globální nadnárodní investiční banku. Jedna dohoda o fúzi a akvizici se může pokazit v souvislosti s právními technickými předpisy, nebo v případě vyrovnávání úrokových sazeb jedním nebo dvěma samostatnými obchodníky může dojít k pokutám v milionech. Velké investiční banky mají schopnost tyto ztráty absorbovat. Boutique banky běží na osobní vztah a síťové připojení. Při absenci specializovaných právních nebo auditorských oddělení je riziko v buticích mnohem vyšší, protože jedna nebo dvě klíčové osoby mohou celý podnik narušit. Velikost se stane důležitou (občas): Dochází k bankovním skandálům. I když se jednotlivý bankéř nezúčastnil, jeho kariéra může být dlouhodobě vážně ovlivněna, pokud je spojena s boutique bankou obviněnou z přestupku. Existují případy, kdy jsou jednotlivcům odepřeny víza nebo čelí zvýšenému dohledu u nového zaměstnavatele z důvodu minulého spojení s zneuctěnou butikovou bankou. Bulge banky nejsou imunní vůči nesrovnalostem nebo selháním, ale mají výhodu v zavedené hodnotě značky, která dokáže absorbovat několik takových incidentů. Snadný přístup k informacím: I když je snazší získat informace o boulové bance, vnitřky butiků zůstávají skryté. Je-li vybrána, je známo, že velké banky nabízejí jednotný plat, který se sdružuje s podobnými dovednostmi a zkušenostmi. Platy se mohou lišit v buticích na základě osobních preferencí nebo velmi konkrétních požadavků. Při přepínání pracovních míst, zejména u zajišťovacích fondů a soukromých kapitálových společností, jsou kandidáti se zkušenostmi s bulharskými bankami upřednostňováni kvůli jejich lepší expozici vůči podnikům.
Sečteno a podtrženo
Připojit se k butiku investičního bankovnictví nabízí některé velké výhody, i když bulharské banky nabízejí klasičtější profesní dráhu. V konečném důsledku musí být volba mezi butikovou bankou a vydutou bankou rozhodnuta podle temperamentu, ambicí a očekávání kandidáta.
