Americký akciový trh s malou kapitalizací zahrnuje běžné akcie společností ve Spojených státech s tržní kapitalizací mezi 300 miliony USD a přibližně 2 miliardami USD. Hlavními měřítky sledujícími americký akciový trh s malou kapitalizací jsou index Russell 2000 a index Standard & Poor's Small-Cap 600 Index.
Investoři, kteří jsou medvědí na amerických akciích s malou kapitalizací, mohou získat expozici investováním do inverzních burzovních fondů (ETF) nebo inverzních pákových cenných papírů. Investoři by si však měli uvědomit, že při zvažování inverzních ETF by neměli držet ETF po dobu delší než jeden den, protože výnosy se mohou výrazně lišit od cílového procenta návratnosti. Ti, kteří chtějí získat inverzní expozici na americkém akciovém trhu s malou kapitalizací, by měli zvážit následující tři inverzní ETF, které poskytují expozici indexu Russell 2000 a Standard & Poor's Small-Cap 600 Index.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) se snaží poskytovat investiční výsledky odpovídající inverzní výkonnosti indexu S&P Small-Cap 600 Index během jednoho dne. Fond byl vydán společností ProShares 23. ledna 2007. SBB účtuje roční poměr čistých nákladů 0, 95%, což je v souladu s průměrem jeho kategorie akciových fondů pro inverzní obchodování. Cílem fondu je dosáhnout svého investičního cíle investováním do derivátových cenných papírů, o nichž se jeho investiční manažer domnívá, že by společně měly mít podobné denní výnosy jako inverzní hodnota svého referenčního indexu. SBB primárně drží indexové swapy vydané různými protistranami na svém referenčním indexu.
K 31. březnu 2016, když se měří oproti indexu Russell 2000, indexu nejvhodnějšího pro fond, měl fond R-druhou mocninu 97, 97% za předchozí tři roky, což naznačuje, že 97, 97% svých historických cenových pohybů v tomto období období lze vysvětlit pohyby v indexu nejvhodnějšího stavu. Navíc měl beta -0, 95, což naznačuje, že byl negativně korelován s indexem Russell 2000. SBB měla Sharpeův poměr -0, 91 a průměrnou roční standardní odchylku nebo volatilitu 13, 91%
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) je inverzní ETF, která se snaží poskytnout expozici indexu Russell 2000, jeho benchmarkovému indexu. Index Russell 2000 měří výkonnost amerických akcií s malou kapitalizací. Benchmarkem je float upravený a tržně vážený index, který se skládá z přibližně 2 000 nejmenších složek v indexu Russell 3000. Fond účtuje roční poměr čistých nákladů 0, 95%, což je v souladu s průměrem jeho kategorie.
Aby fond dosáhl svého investičního cíle spočívajícího v poskytování investičních výsledků, které odpovídají inverzi jednodenní výkonnosti indexu, investuje fond především do indexových swapů na benchmarkovém indexu. K 31. březnu 2016 měla RWM při měření oproti referenčnímu indexu R-druhou mocninu 99, 85% a beta -0, 99. Průměrná roční směrodatná odchylka fondu byla 15, 16% a poměr Sharpe -0, 64. Jeho poměr Sharpe naznačuje, že za poslední tři roky nebyla dostatečně výkonná bezriziková aktiva.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) je inverzní páka ETF, která se snaží poskytovat investiční výsledky, které odpovídají inverzi dvojnásobku denní výkonnosti indexu Russell 2000, což je jeho benchmarkový index. Fond primárně drží indexové swapy a hotovost, aby poskytl inverzní pákové expozici indexu.
K 31. březnu 2016 měl fond na základě konstantních tříletých údajů beta ve výši -1, 96 a R-kvadrát 99, 63%, měřeno proti benchmarkovému indexu. 99, 63% jejích historických cenových pohybů v tomto období lze proto vysvětlit pohyby v indexu Russell 2000. Jeho beta -1, 96 naznačuje, že je teoreticky 1, 96krát volatilní a negativně korelovaná s benchmarkem. Během tříletého období měl fond průměrnou standardní směrodatnou odchylku 30, 05% a poměr Sharpe -0, 64. Z tohoto důvodu fond na základě rizikově historicky podhodnocuje bezrizikovou návratnost.
