Vzhledem k veškeré nejistotě v globální ekonomice - dluhové otázky, programy uvolňování, nezaměstnanost atd. - mnoho investorů využilo pohodlí ve vlastnictví drahých kovů. S cílem chránit před inflací a nejednoznačností na trzích obsahuje třída aktiv mnoho přitažlivosti. Z tohoto důvodu se nyní zlato, stříbro a dokonce i platina a palladium staly základem portfolia. I když se hodně debatuje o tom, zda by investoři měli vlastnit drahé kovy vůbec, existuje mnohem větší debata o vaření. Jak by to měli dostat?
Rozmach fondu obchodovaných na burze (ETF) umožnil investorům získat své kovy fixovat prostřednictvím různých fondů, které buď sledují futures kontrakty - jako je Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - nebo vlastní fyzické drahokamy jako SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD)). Přesto existuje silný hlasový tábor, který věří, že vlastnit fyzický kov v bezpečném nebo bankovním trezoru je jediný způsob, jak jít. Pro investory, kteří chtějí využít trhu se stříbrem, není výběr mezi těmito dvěma způsoby tak jednoduchý.
Řekněte ano fondům
Fondy, jako je iShares Silver Trust (NYSE: SLV), umožnily běžným retailovým investorům docela snadno využít trhu se stříbrem. S tímto rozhodnutím však existuje spousta výhod a nevýhod, než nákup fyzického stříbra.
Na rozdíl od zlata, které je přísně vnímáno jako zásoba hodnoty, stříbro také těží ze širokého využití v mnoha průmyslových aplikacích. Kov zavedl použití v automobilovém průmyslu, napříč různými elektronickými výrobky, v solárních panelech a ve fotografii. Nové technologie, jako jsou baterie oxidu stříbrného, vodivé inkousty stříbra a různé nanotechnologie na bázi stříbra v lékařských aplikacích, se rychle stávají standardy ve svém oboru.
Díky této průmyslové poptávce jsou ceny stříbra „rychlejší“ než zlato a obecně reagují na různá měřítka výrobních údajů. Vzhledem k této skutečnosti by ETF, které sledují ceny stříbra nebo futures, mohly být lepší sázkou v porovnání s fyzickými drahými kovy, protože mohou být prodány docela snadno, pokud si investoři myslí, že ceny jsou příliš pěnivé.
Pak je třeba zvážit náklady. Nákup fyzických drahých kovů z jakéhokoli drahého kovu přichází s dodatečnými náklady, na které investoři nemusí myslet. Za prvé, investoři více než často platí 10 až 20% provizí za získání stříbrných mincí a drahých kovů v závislosti na zdroji. Například mincovna Spojených států produkuje několik stříbrných mincí, z nichž nejoblíbenější je americký orel s jednou uncí. Při nedávné ceně 62, 95 USD za kus bez podmínek oběhu se tyto mince prodávají za tuhé prémie, aby zjistily ceny stříbra. Podobně i jiné mincovny mincí, jako je Královská kanadská mincovna, vyrábějí také několik stříbrných mincí. Tyto mince však mají podobnou prémii při nákupu přímo z mincovny. Existují také prodejci třetích stran, ale opět převládají prémie na místě.
Pak je třeba zvážit náklady na skladování. Bezpečnostní schránky a banky mohou průměrně 40 a více dolarů za měsíc a domácí trezory se mohou v závislosti na velikosti pohybovat v tisících, zatímco IRA drahých kovů a účty úschovny přicházejí s ročními poplatky za skladování. Za cenu pouze jedné akcie, která se obchoduje zhruba za okamžité ceny, a za pouhých 0, 50% ročních nákladů mohou investoři získat přístup ke stříbru prostřednictvím ETF.
Nepočítejte fyzického bulliona
Investoři by však neměli být tak rychlí, aby ignorovali výhody vlastnictví fyzického stříbra. Pravděpodobně největší je riziko protistrany spojené s vlastněním jednoho z ETF nebo možná ještě více pro investory, kteří vlastní směnku obchodovanou na burze (ETN), jako je UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Akcionáři nevlastní vlastnické právo na samotný kov, pokud nejsou autorizovaným účastníkem, pokud jdou s ETF. Na druhou stranu, když vlastníte skutečné stříbro, je to vaše. Pokud je svět „šílený“, máte sklad trezoru přímo ve svých vlastních rukou nebo trezoru. Tato skutečnost podtrhuje číslo jedna, proč většina investorů vybírá drahé kovy na prvním místě: pojištění.
Dokonalý příklad potenciálních problémů s rizikem protistrany pramení z nedávného bankrotu v MF Global na konci roku 2011. Investoři, kteří měli na účtech firmy v držení účty za stříbro, nechali svá aktiva zmrazit a spojit dohromady. Likvidační správce u soudu schválil bankrot, který těmto investorům vyplatil zhruba 72 centů za dolar za jejich držení. Jinými slovy tito investoři ztratili 28% svých drahých kovů. Vzhledem k tomu, že někteří účastníci stříbra požadovali manipulaci na stříbrných trzích s ohledem na mnoho velkých sponzorů ETF / ETN, vlastnění fyzických drahých kovů se ve skutečnosti mohlo vyplatit.
Poplatky ETF konečně mají erodující účinek na jejich základní ceny. Mnoho z fyzicky podporovaných fondů prodává část svých drahých kovů za úhradu svých výdajů. Přesčasy způsobily, že ceny akcií byly sledovány méně než na místě. Do konce roku 2011, populární iShares Silver Trust odpovídal 3, 6% méně stříbra od svého uvedení v roce 2006, protože poplatky narušily množství drahých kovů, které má.
Sečteno a podtrženo
Pro investory, kteří chtějí získat přístup na stříbrné trhy, mají jak vlastní fyzické drahokamy, tak kupující ETF své klady a zápory. V podstatě jde o to, co hledají. Pokud investor usiluje o snadnou a okamžitou investici stříbra, finanční prostředky září. Pokud však člověk skutečně věří, že se finanční systém zhroutí, je ideální alternativou fyzické stříbro. Možná by vlastnění obou bylo nejobezřetnějším krokem.
