Co je zkreslení?
Předpojatost je nelogická preference nebo předsudek. Je to jedinečně lidská hmatatelná věc, a jelikož jsou investoři lidé, mohou být také ovlivněni. Psychologové identifikovali více než tucet druhů předpojatosti a každý nebo všechny z nich mohou zatemnit úsudek investora.
Pochopení zkreslení
Předpojatost je iracionální předpoklad nebo přesvědčení, které deformuje schopnost rozhodovat na základě faktů a důkazů. Stejně tak je to tendence ignorovat jakékoli důkazy, které nejsou v souladu s tímto předpokladem.
Klíč s sebou
- Rozhodovací úsudek v oblasti oblačnosti oblačnosti. Investoři jsou stejně zranitelní jako každý člověk při rozhodování na základě iracionálních předsudků. Porozumění druhům předpojatosti vám může pomoci vyhnout se tomu, že se jim stanete obětí.
Předpojatost může být při vědomí nebo v bezvědomí. Když na ně investoři jednají, nedokážou absorbovat důkazy, které by odporovaly jejich předpokladům.
Inteligentní investoři se vyhýbají dvěma velkým druhům předpojatosti: emocionální předpojatost a kognitivní předpojatost. Jejich kontrola může investorovi umožnit dospět k nestrannému rozhodnutí pouze na základě dostupných údajů.
Spoléhat se spíše na zaujatost než na tvrdá data může být nákladné.
Společná zkreslení v investování
Psychologové identifikovali řadu typů předpojatosti, které jsou relevantní pro investory:
- Reprezentativní zaujatost vede k rychlému posouzení otázky na základě její zjevné podobnosti s dřívější záležitostí. Poznávací nesoulad vede k vyhýbání se nepříjemným skutečnostem, které jsou v rozporu s přesvědčeními člověka. „Předpojatost nálady, optimismus (nebo pesimismus) a zkreslení nadměrné důvěry všichni přidají do procesu rozhodování poznámku iracionality a emocí. Nadační efekt způsobuje, že lidé přeceňují věci, které vlastní, jen proto, že je vlastní. zaujatost je odolnost vůči změnám. zaujatost vztažných bodů a předpojatost jsou tendence hodnotit věc ve srovnání s jinou věcí spíše než samostatně. Zákon malých čísel je pro rozhodnutí rozhodování spoléhat se na příliš malou velikost vzorku. iracionální postoj k utrácení a ocenění peněz. Dispoziční efekt je tendence prodávat investice, které se daří dobře a visí na poražených. Je to zmatení úsudku, pokud se jedná o vlastní zájmy nebo zájmy spřízněné osoby. Měnící se preference rizika je hazardní hra. Malé riziko, bez ohledu na výsledek, vytváří ochotu podstupovat větší a větší rizika. Předpojatost vůči médiím a informace o internetu představují nekritické přijetí široce uváděných názorů a předpokladů.
Příklad zkreslení
Všechny tyto běžné typy zaujatosti lze vidět ve způsobu, jakým někteří lidé investují. Například předpojatost nadace může vést investory k nadhodnocení hodnoty investice jednoduše proto, že ji koupili. Pokud si ji koupili za více, než kolik stojí za to, domnívají se, že mají pravdu, a trh ji jistě napraví. Mohou posílit toto přesvědčení tím, že přezkoumají všechny důvody, proč to stálo za to, za co za to zaplatili. Rozhodnou se ignorovat důvody, proč jeho hodnota klesla.
Racionální investor by zkontroloval všechna data, pozitivní i negativní, a rozhodl se, zda je čas vzít ztrátu a pokračovat.
