Co je Agg?
Agg, dříve známý jako Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, je index používaný obchodníky s dluhopisy, podílovými fondy a ETF jako měřítkem pro měření jejich relativního výkonu.
Index zahrnuje vládní cenné papíry, cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS), cenné papíry zajištěné aktivy (ABS) a podnikové cenné papíry k simulaci vesmíru dluhopisů na trhu. Index funguje podobně pro dluhopisový trh jako index S&P 500 nebo Dow Jones Industrial Average (DJIA) pro akciový trh.
Tento index je obecně považován za nejlepší celkový index tržních dluhopisů, protože ho používá více než 90% investorů ve Spojených státech. Agg se skládá z cenných papírů, které jsou v investiční kvalitě nebo lepší, mají splatnost alespoň jeden rok a mají vynikající nominální hodnotu nejméně 100 milionů USD.
Porozumění Agg
Historie Agg
Historie Agg lze vysledovat k dřívějším indexům založeným v roce 1973 investiční bankou Kuhn, Loeb & Co.. Byly to dva indexy: jeden, který sledoval vesmír amerických vládních dluhopisů, a druhý, který sledoval celkové podnikové dluhopisy.
Modernější verze, která se stala první známou jako index Lehman Aggregate Bond Index, byla vytvořena v roce 1986 společností Lehman Brothers, aby poskytovala agregovanou expozici americkému dluhopisovému trhu.
Poté, co společnost Lehman Brothers v září 2008 podala návrh na prohlášení konkurzu, koupila britská banka Barclays Plc společnost Lehman's North American Investment Banking a kapitálové trhy. Po této akvizici byl index oficiálně přejmenován na Barclays Capital Aggregate Bond Index, který si stále zachovával funkci a hodnotu indexu Lehman Aggregate Bond Index.
Klíč s sebou
- Agg je index, který široce sleduje téměř celý americký investiční dluhopisový trh. Investoři, kteří chtějí investovat do cenných papírů, které zhruba odrážejí Agg, by se měli podívat na ETF a podílové fondy, které sledují index, jako je iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
V roce 2016 se prostřednictvím řady akvizic stal indexem Bloomberg Barclays Bond Index a co-branding mezi Bloomberg a Barclays měl trvat prvních pět let.
Složení Agg
Index Barclays Capital Aggregate Bond Index, známý také jako „BarCap Aggregate“ nebo „Barclays Agg“, zahrnuje dluhopisy v hodnotě zhruba 15 bilionů USD a zahrnuje celý prostor domácích cenných papírů s pevným výnosem obchodovaných ve Spojených státech.
Je váženo podle tržní kapitalizace, což znamená, že cenné papíry zastoupené v indexu jsou váženy podle velikosti trhu každého typu dluhopisu. Aby mohly být dluhopisy zařazeny do indexu, musí být hodnoceny investičním stupněm (alespoň Baa3 / BBB) společností Moody's a S&P. Index tedy znamenal méně „agregovaný dluhopis“ a více „agregovaný dluhopis investičního stupně“.
Fondy a ETF, které sledují Agg
Investoři, kteří chtějí získat maximální expozici na trhu s pevným výnosem, si mohou koupit fond obchodovaný na burze (ETF) nebo podílový fond, který sleduje index. Největším dluhopisem ETF je iShares Barclays Aggregate Bond ETF (ticker symbol AGG), který má od listopadu 2019 čistá aktiva přes 66 miliard USD. Investice do ETF jsou nejčastějším způsobem, jakým investoři používají ke sledování výkonnosti amerických investic - dluhopisy stupně.
Výkonnost indexu Vanguard Total Bond Market Index Fund (symbol tickeru VBMFX), největšího dluhopisového podílového fondu na světě, také sleduje výkonnost indexu Barclays Capital Aggregate Bond Index.
