Co je Bond Laddering?
Laddering dluhopisů je investiční strategie, která zahrnuje nákup dluhopisů s různými daty splatnosti, aby investor mohl relativně rychle reagovat na změny úrokových sazeb.
Klíč s sebou
- Laddering dluhopisů zahrnuje nákup dluhopisů s různou splatností. Cílem je rozložit riziko podél úrokové křivky. Strategii používají investoři, kteří se averují k riziku a hledají příjem nad růstem.
Jak Bond Laddering funguje
Investor dluhopisů by mohl nakoupit krátkodobé i dlouhodobé dluhopisy, aby rozptýlil riziko podél úrokové křivky. To znamená, že pokud krátkodobé dluhopisy dozrají v době, kdy úrokové sazby rostou, může být jistina znovu investována do dluhopisů s vyšším výnosem.
Krátkodobý dluhopis obecně zraje za méně než tři roky.
Pokud úrokové sazby dosáhly nízkého bodu, investor získá nižší výnos z reinvestice. Investor však stále drží ty dlouhodobé dluhopisy, které získávají výhodnější sazbu.
V zásadě je žebříček dluhopisů strategií, jak snížit riziko nebo zvýšit příležitost vydělávat peníze na vzestupu úrokových sazeb. V dobách historicky nízkých úrokových sazeb tato strategie pomáhá investorovi zamezit dlouhodobému zablokování špatné návratnosti.
Další výhody žebříčku dluhopisů
Laddering dluhopisů nabízí stálý příjem ve formě pravidelných výplat úroků z krátkodobých dluhopisů. Pomáhá také snížit riziko, protože portfolio je diverzifikováno kvůli různým mírám zrání dluhopisů, které obsahuje.
Laddering dluhopisů by měl být v ideálním případě používán ke snížení rizika portfolia s pevným výnosem.
Laddering ve skutečnosti přidává do portfolia dluhopisů také prvek likvidity. Dluhopisy nejsou svou povahou likvidní investice. To znamená, že nemohou být proplaceni kdykoli bez postihu. Zakoupením řady dluhopisů s různými daty splatnosti investor zaručuje, že částka hotovosti je k dispozici v přiměřeně krátkém časovém rámci.
Laddering dluhopisů málokdy vede k nadprůměrným výnosům ve srovnání s relevantním indexem. Proto je obvykle používán investory, kteří si cení bezpečnosti jistiny a výnosů nad růstem portfolia.
Variace na žebříku dluhopisů
Teoreticky by žebříček dluhopisů investora mohl sestávat z libovolného počtu typů dluhopisů. Městské a státní dluhopisy, americké státní pokladny a depozitní certifikáty patří mezi variace a každý z nich bude mít vlastní datum splatnosti. Méně komplikovaným přístupem je nákup akcií v dluhopisovém fondu a nechat odborníka, aby provedl veškerou práci.
