Co je rozšiřující se formace?
Rozšiřující se formace je model cenového grafu identifikovaný technickými analytiky. Je charakterizována rostoucí volatilitou cen a je znázorněna jako dvě odlišné trendové linie, jedna stoupající a druhá klesající. Obvykle k tomu dochází po výrazném nárůstu nebo poklesu cen cenných papírů. Na grafu je identifikována řadou vyšších pivotních výšek a dolních pivotních minim. Následující tabulka ukazuje příklad klasické formující se formace.
Porozumění rozšiřujícím se formacím
K rozšíření formací dochází, když na trhu dochází ke zvýšenému nesouhlasu mezi investory ohledně přiměřené ceny cenného papíru po krátkou dobu. Kupující jsou stále více ochotni nakupovat za vyšší ceny, zatímco prodejci mají stále větší motivaci k zisku. To vytváří řadu vyšších mezních cenových špiček a nižších mezních minim. Při spojování těchto výšek a minim vytváří trendové linie rozšiřující se vzorec, který vypadá jako megafon nebo zpětný symetrický trojúhelník.
Cena může odrážet náhodné neshody mezi investory nebo může odrážet zásadnější faktor. Například v mnoha zemích dochází před nadcházejícími volbami k rozšíření formací kvůli zvýšenému politickému riziku. Odlišné výsledky voleb nebo kandidátské politiky mohou v některých bodech způsobit, že se trh stane velmi býčím a v jiných bude velmi medvědí. K rozšiřujícím se formacím může také dojít během výdělkové sezóny, kdy společnosti mohou vykazovat odlišné čtvrtletní finanční výsledky, které mohou způsobit záchvaty optimismu nebo pesimismu.
Tyto formace jsou za normálních tržních podmínek dlouhodobě relativně vzácné, protože většina trhů má v průběhu času tendenci se vyvíjet jedním nebo druhým směrem. Například S&P 500 dlouhodobě neustále roste, proto jsou formace běžnější v době, kdy účastníci trhu začali zpracovávat řadu znepokojujících zpravodajských témat. Témata, jako je geopolitický konflikt nebo změna směru v politice Fedu, nebo zejména kombinace obou, se pravděpodobně s těmito formacemi shodují.
Profitovat z rozšiřujících se útvarů
Pro většinu dlouhodobých investorů a obchodníků s trendem je rozšíření formací obecně medvědí, protože se vyznačují rostoucí volatilitou bez jasného pohybu jedním směrem. Jsou však dobrou zprávou pro swingové obchodníky a jednodenní obchodníky, kteří se snaží profitovat spíše z volatility, než se spoléhat na směrové pohyby na trhu. Tito obchodníci se spoléhají na techniky technické analýzy, jako jsou trendové linie nebo technické ukazatele, k rychlému vstupu a výstupu z obchodů, které využívají krátkodobých pohybů. Trendové linie jim pomáhají předvídat body obratu, kdy jsou schopny profitovat z obchodních rozhodnutí, pokud úspěšně obchodují, nebo snížit své ztráty krátce, pokud se cena pohybuje proti jejich pozici.
Například, swingový obchodník může identifikovat rozšiřující se formaci a vstupovat do dlouhých pozic, když cena zasáhne nižší trendovou linii a / nebo krátké pozice, když cena zasáhne horní trendovou linii. Rozšíření těchto dvou trendových čar znamená, že potenciální zisk pro každý obchod s houpačkou je větší než dříve. Tyto podmínky nejsou pravdivé, pokud se trendové linie sbíhaly (jako v symetrickém trojúhelníku) nebo paralelní (jako v cenovém kanálu).
Kromě pohledu na trendové linie se tito obchodníci mohou dívat na ukazatele hybnosti, aby zjistili pravděpodobnost krátkodobého obratu. Denní obchodníci mají tendenci tyto vzorce vidět častěji, protože se zaměřují na kratší časové rámce trvající minuty nebo hodiny. V těchto časových rámcích bývají rozšiřující se útvary častější.
