Co je kbelík?
Termín „kbelík“ se používá v podnikání a financích k popisu seskupení souvisejících aktiv nebo kategorií. Skupiny mohou obsahovat investiční aktiva, která představují určitý stupeň rizika, jako jsou akcie, nebo mohou obsahovat nízkorizikové investice, jako jsou hotovost, krátkodobé cenné papíry, cenné papíry s pevným výnosem s podobnou splatností nebo swapy a / nebo deriváty s blízkou splatností.
V manažerském účetnictví jsou vytvořeny „kbelíky nákladů“ ke sledování nákladů na úrovni jednotek.
Porozumění kbelíků
Bucket je příležitostný termín, který manažeři portfolia a investoři často používají pro narážku na skupinu aktiv. Například portfolio 60/40 představuje kbelík obsahující 60% celkových aktiv, které jsou akcie, a další kbelík, který obsahuje 40% aktiv, což jsou přísně dluhopisy.
Na druhou stranu by portfolio aktiv s pevným výnosem mohlo obsahovat skupinu dluhopisů se splatností 5, 10 a 30 let. Přímé akciové portfolio může obsahovat kbelík růstových akcií a další kbelík, který obsahoval pouze cenné papíry.
Kbelíky lze použít k posouzení citlivosti portfolia swapů, ke změnám úrokových sazeb. Jakmile je riziko (nebo „expozice v kbelíku“) určeno pomocí procesu známého jako „analýza v kbelíku“, může se investor rozhodnout toto riziko zajistit, pokud je to nákladově efektivní. Strategie zvaná imunizace může být použita k vytvoření dokonalého zajištění proti všem expozicím v kbelíku.
Bucket Investing
Laureát Nobelovy ceny James Tobin vyvinul strategii nazvanou „přístup v kbelíku“ k investování, která zahrnuje rozdělení akcií mezi „riskantní kbelík“, jehož cílem je dosáhnout významných výnosů, a „bezpečný kbelík“, který existuje za účelem uspokojení potřeb likvidity nebo bezpečnosti. Podle Tobina by složení rizikového kbelíku mělo malý nebo žádný účinek na celkové riziko, které investor nese, pokud by investor držel dvě kbelíky.
Místo toho by se změna úrovně rizika dosáhla změnou podílu finančních prostředků v rizikové skupině, vzhledem k poměru prostředků v bezpečné skupině. Tobinův přístup k lopatě je obecně považován za jednoduché a elegantní investiční řešení. Někteří zastánci strategie kbelíku však doporučují použít až pět kbelíků, na rozdíl od pouze dvou.
Klíč s sebou
- V investičním jazyce je termín „kbelík“ často používán správci portfolia, finančními poradci a jejich investičními klienty k popisu seskupení souvisejících investičních aktiv. Rakety se běžně používají jako nástroje pro přidělování aktiv, kde portfolio manažeři sestavují klastry (kbelíky) investice, každá s různými charakteristikami rizika, s cílem vytvořit celkovou alokační kombinaci aktiv, která nejlépe vyhovuje každému investorovi, na základě jeho individuálního temperamentu rizika a dlouhodobých cílů. Laureát Nobelovy ceny James Tobin vytvořil široce sledovanou investiční strategii, která je běžná označuje se jako „přístup v kbelíku“, který zahrnuje rozdělení zásob mezi „riskantní kbelík“, jehož cílem je vysoká návratnost, a „bezpečný kbelík“, který existuje za účelem uspokojení potřeb likvidity nebo bezpečnosti.
V manažerském účetnictví jsou přímé materiálové náklady, přímé mzdové náklady a režijní náklady ukládány do nákladových kbelíků pro různé výrobky vyráběné společností. Kbelík nákladů pro produkt X by obsahoval každou ze tří kategorií nákladů stejně jako produkt Y. Manažeři by pak byli schopni lépe odhadnout jednotkové náklady na produkty.
