Obsah
- Proměňte aktiva v důchodový příjem
- Systematické plány výběru
- Budoucnost SWP
- Výběr SWP
- Sečteno a podtrženo
Vzhledem k tomu, že baby boomu šetří na svůj odchod do důchodu, průmysl podílových fondů reagoval vytvořením produktů, které jim měly pomoci akumulovat bohatství. Nyní, když se blíží věk odchodu do důchodu, odvětví podílových fondů začíná zaměřovat svou pozornost na vytváření investičních produktů, které mohou vytvořit proud příjmů pro financování odchodu do důchodu. Pojišťovnictví dlouhodobě používá fixní a variabilní anuity jako prostředek přeměny aktiv na výnosy a odvětví podílových fondů právě začalo zavádět podobné produkty.
Klasifikace produktů nazývaná systematické prostředky pro výběr nebo spravované výplaty pomáhají poskytovat disciplinovaný přístup k čerpání aktiv. (Informace o pozadí najdete v článku 5 způsobů, jak financovat váš důchod .)
Klíč s sebou
- Je nám řečeno, abychom se usilovně starali o naše penzijní spoření - vkládání peněz do plánů IRA a 401 (k) a hromadění pěkného hnízda. Ale co se stane, když konečně přijde do důchodu, a je čas dát tyto prostředky k použití pro zamýšlený účel - důchodové příjmy? Systematické plány výběru (SWP) jsou skupinou metod používaných k vyloučení dohadů z přeměny aktiv na důchodové příjmy. Mezi pracovní programy patří použití anuit, výběr s retencí kapitálu a výběr s vyčerpáním kapitálu.
Jak převést aktiva na důchodový příjem
Vzhledem k tomu, že rostoucí počet důchodců se musí spoléhat na vlastní akumulované úspory, je na každém jednotlivci, aby přeměnil svá aktiva na příjem. Dostupné metody zahrnují:
Výběry udělejte sami
Mnoho lidí, ať už sami, nebo za pomoci poradce, přijde s vlastním plánem výběru. Ti, kteří mají dostatek finančních prostředků, mohou žít z příjmu svých investic, aniž by se museli dotýkat jakéhokoli kapitálu, což jim umožní růst jejich kapitálu. Ostatní budou muset čerpat svůj kapitál, aby poskytli dostatečný příjem. Většina lidí nemá žádnou systematickou metodu - pouze likvidují aktiva, když vyžadují peníze.
Dávky po celý život
Doživotní příjmy jsou dobře známé anuity, které poskytují doživotní platby kupujícímu. Většina anuit bude poskytovat fixní měsíční platby a některé nabízejí platby upravené o inflaci. Měsíční příjem, který člověk pobírá z penzijního plánu s definovanou dávkou, je v podstatě doživotní příjem. Podobně lze platby sociálního zabezpečení považovat za fixní anuitu s platbami upravenými o inflaci. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Přehled anuit .)
Variabilní anuita se zaručenými dávkami ze života (GMWB)
Tento typ variabilní anuity nabízí garantovanou výhodu při výběru (GMWB) na celý život, což poskytuje minimální platbu po celou dobu životnosti kupujícího. Tato možnost umožňuje alokaci akcií a dluhopisů v rámci smlouvy o variabilní anuitě, čímž se vytváří možnost zvýšení příjmů a určitá ochrana proti inflaci.
Plán systematického výběru (SWP)
Systematické výběr umožňuje akcionáři vybírat peníze z existujícího portfolia podílových fondů. Při systematickém plánu výběru je v pravidelných intervalech vybírána pevná nebo variabilní částka. Výběr lze provést na měsíční, čtvrtletní, pololetní nebo roční rozvrh. K financování životních nákladů během odchodu do důchodu se často používá systematický plán výběru. Držitel plánu si může vybrat intervaly výběru na základě svých závazků a potřeb.
Druhy systematických plánů výběru
Plán systematického výběru kapitálu (CRSWP)
Cílem plánu systematického výběru kapitálu na udržení kapitálu je stanovení pevných platebních sazeb, avšak s úplným úmyslem ponechat si kapitál. Tyto plány obvykle přijmou přístup založený na fondech fondů a zajistí nezbytnou diverzifikaci aktiv.
Jedním z příkladů tohoto typu plánu je model Vanguard Group. Má tři různé fondy, každý s jiným distribučním cílem: 3%, 6% a 7%. Částka, která má být vyplacena každý rok, vychází z výplaty a průměrné hodnoty portfolia za tři předchozí roky. Účelem 3% fondu je poskytnout roční výplatu 3% s mírným nárůstem růstu a příjmů. Plán 5% je navržen tak, aby poskytoval dlouhodobou ochranu inflace a zachování kapitálu. 7% fond osloví ty, kteří potřebují větší výplatu, aby uspokojili současné potřeby výdajů - neočekává se, že bude držet krok s inflací. Nejvyšší úroveň poskytne nejvyšší výplatu v předchozích letech, ale má největší riziko ztráty kapitálu. Pokud tržní výkony nezajistí dostatečný růst, fondy zlikvidují některá aktiva k financování výplaty. Neexistuje žádná záruka, že fondy splní stanovené cíle, kterým je poskytování příjmu a udržení kapitálu. Slabý trh způsobí velké snížení příjmů.
Plánování vyčerpání kapitálu systematické výběry (CDSWP)
V této formě plánu je záměrem umožnit plánu vyplatit jak jistinu, tak příjmy a kapitálové zisky do předem stanoveného data. V pojetí je to podobné vlastnění hypotéky na dobu určitou. Peněžní tok z hypotéky je kombinací úroků a návratnosti kapitálu do konce doby splatnosti hypotéky. V případě těchto typů plánů není příjem předem stanoven, jako by tomu bylo u hypotéky, ale závisí na podkladových investicích.
Jeden příklad CDSWP, Fidelity's Retirement Income Replacement Fund, je navržen jako fond fondů. Každé portfolio podílových fondů je navrženo tak, aby trvalo 10 až 30 let, s cíli ve dvouletých krocích. První z nich je zaměřen na rok 2016 a poslední rok 2036. Ve všech bude 11 plánů náhrady příjmů. Toto je v koncepci podobné populárnímu fondu cílového data. Prvkem, který je podobný fondu cílového data, je to, že se směs aktiv změní, jak se fond blíží cílovému datu. S blížícím se datem ukončení a likvidací fondu bude směs aktiv konzervativnější.
Na rozdíl od fondu cílového data bude kapitál vyčerpán po dosažení cílového data. Příjem je navržen tak, aby držel krok s mírou inflace, což znamená, že míra plateb se bude zvyšovat s blížícím se cílovým datem, takže čím je časový horizont delší, tím nižší je počáteční výplata. Příjem se může lišit v závislosti na výkonnosti podkladových investičních fondů; špatné roky mohou mít za následek pokles příjmů v následujících letech. Struktura je komplikovaná, takže je obtížné ji pochopit, takže pokud uvažujete o tomto typu plánu financování vašeho odchodu do důchodu, pravděpodobně budete chtít diskutovat o svých možnostech s finančním profesionálem. (Chcete-li se dozvědět více o tomto typu fondu, přečtěte si článek Výhody a nevýhody fondů životního cyklu .)
Budoucnost systematických plánů výběru
Účelem SWP je poskytnout další možnosti na trhu s důchodovými příjmy. Nabízejí flexibilitu a likviditu, kterou anuity nemají. Na rozdíl od anuity mohou být peníze z těchto plánů vyňaty bez nákladů. Tyto plány poskytují opakovatelnější a disciplinovanější přístup k výběru, než náhodný přístup k likvidaci investic k zajištění výnosu.
Rostoucí chuť k těmto produktům SWP bude znamenat pouze jednu věc: V budoucnu bude tyto produkty představovat stále více společností. Je docela pravděpodobné, že každý nový produkt bude mít mírně odlišné rysy týkající se výplaty a různých schémat zadržování nebo vyčerpání kapitálu. Očekává se také, že hybridní produkty budou kombinovat různé funkce, jako jsou cílová data s ochranou kapitálu.
Výběr systematického plánu výběru
Před spěcháním k nákupu některého z těchto typů produktů je třeba zvážit řadu faktorů. Nakonec je důležité zajistit, aby podkladové investiční fondy a investiční strategie byly spolehlivé a poskytovaly dobrý výkon, bez ohledu na to, jaký režim pro výběr je. Fond, který má funkci, která je pro vás nejvhodnější, vám nebude moc dobrý, pokud budou podkladové investice vykazovat špatnou výkonnost. Mnoho z těchto produktů je velmi komplikovaných. Nejenže budou existovat různé výplatní programy, ale budou také využívat různé investiční strategie, s různými alokacemi směsí aktiv a různými fondy, které je třeba zvážit. Také očekávané další účastníky na trhu mohou mít za následek plán, který je vhodnější pro vaši jedinečnou okolnost.
Studujte každý typ plánu a zjistěte, zda by jeden mohl být vhodný pro vaše potřeby v důchodu. Mnoho nových produktů může být překonfigurováno tak, aby byly budoucí produkty atraktivnější. Není třeba spěchat k úsudku.
Sečteno a podtrženo
Odvětví podílových fondů začalo soustředit svou pozornost na vytváření systematických plánů výběru důchodců, kteří by pomohli vytvořit důchodový příjem z podkladových aktiv. Existují dva odlišné přístupy; jeden je navržen tak, aby vyčerpal aktiva po určité době a druhý zaplatil konstantní výplatní poměr. Každý má své výhody a nevýhody v závislosti na jedinečných potřebách jednotlivce. Před spěcháním do některého z těchto plánů pečlivě analyzujte každý, abyste našli ten, který nejlépe odpovídá vašim potřebám v důchodu.
