Definice Bullion

Obsah

• Co je Bullion?
• Porozumění Bullionovi
• Jak banky půjčují a prodávají Bullion
• Trh Bullion
• Nákup a investice do společnosti Bullion

Co je Bullion?

Bullion je zlato a stříbro, které je oficiálně uznáno za čisté nejméně 99, 5% a je ve formě tyčí nebo ingotů. Vláda a centrální banky často drží Bull jako rezervní aktivum.

Pro vytvoření drahých kovů musí být zlato nejprve objeveno těžebními společnostmi a odstraněno ze země ve formě zlaté rudy, kombinace zlata a mineralizované horniny. Zlato je pak vytěženo z rudy pomocí chemikálií nebo extrémního tepla. Výsledný čistý drahokam se také nazývá „dělený drahokam“. Bullion, který obsahuje více než jeden druh kovu, se nazývá „nerozdělený bullion“.

Klíč s sebou

• Bullion se týká fyzického zlata a stříbra vysoké čistoty, které se často drží ve formě tyčí, ingotů nebo mincí. Bull může být někdy považován za zákonné platidlo a je často držen jako rezervy centrálními bankami nebo v držení institucionálních investorů. Investoři mohou kupte nebo prodávejte draci prostřednictvím prodejců, kteří působí na jednom z několika globálních drahých kovů. Investice do zlata a stříbra mohou být snadněji realizovány prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF) nebo futures.

Porozumění Bullionovi

Bullion může být někdy považován za zákonné platidlo, nejčastěji držené v rezervách centrálními bankami nebo používané institucionálními investory k zajištění proti inflačním účinkům na jejich portfolia. Přibližně 20% těženého zlata drží centrální banky po celém světě. Toto zlato je drženo jako bullions v rezervách, které banka používá k vypořádání mezinárodního dluhu nebo stimulaci ekonomiky prostřednictvím půjček zlata. Centrální banka půjčuje zlato ze svých drahých kovů bullionovým bankám ve výši přibližně 1%, aby pomohla získat peníze.

Banky Bullion jsou zapojeny do jedné nebo druhé činnosti na trzích drahých kovů. Některé z těchto činností zahrnují zúčtování, řízení rizik, zajištění, obchodování, úschovu a jednání jako prostředníci mezi věřiteli a vypůjčovateli. Téměř všechny bullionové banky jsou členy London Bullion Market Association (LBMA), mimoburzovního trhu (OTC), který ve svých jednáních nabízí malou až žádnou transparentnost. OTC trhy jsou sítě prodejců finančních produktů, komodit a cenných papírů, které neobchodují na centralizované burze.

Mezi členy LBMA patří banky, jako například:

• TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS nebo Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank z Montrealu (BMO) BNP ParibasHSBC nebo Hong Kong a Shanghai Banking CorporationStandardní autorizovaná banka

Jak banky půjčují a prodávají Bullion

Když centrální banka půjčí zlato bullionovým bankám po stanovené období, řekněme tři měsíce, obdrží peněžní ekvivalent zlata zapůjčeného bullionové bance. Centrální banka půjčuje tyto peníze na trhu za nájemní kurz známý jako Gold Forward Offered Rates (GOFO), který LBMA denně zveřejňuje. Čím vyšší je nájemná sazba, tím více stimuluje centrální banka půjčování zlata ze svých rezerv. Bankovky, které si půjčují zlato, mohou zlato prodat nebo půjčit těžařským společnostem.

Pokud bullionová banka prodává zlato na spotovém trhu, obdrží za transakci hotovost. Na spotovém trhu se obchoduje s drahými kovy a dalšími komoditami za převládající tržní kurz. Zvýšení nabídky zlata na trhu snižuje jeho cenu. Banka drahých kovů doufá, že v době, kdy je naplánováno odkup zlata z spotového trhu, bude cena drahých kovů nižší, aby si banka mohla koupit zpět za nižší cenu, než jakou původně prodávala. Na konci výpůjční lhůty banka odkoupí zlato a vrátí jej centrální bance.

Bullionové banky, které půjčují zlato těžebním společnostem, by obvykle financovaly projekt, který společnost provozuje. Těžařská firma by si také vypůjčila zlato, pokud by uzavřela forwardovou zajišťovací smlouvu, ve které se zlato, které ještě nebylo těženo nebo vytěženo ze země, prodá kupujícím. Pokud někteří nebo všichni jeho kupující očekávají fyzickou dodávku zlatých prutů, těžební firma by se rozhodla půjčit si zlato od banky, které by následně bylo kupujícím dodáno na druhém konci forwardové dohody. Zlato půjčené těžebním společnostem je obvykle splaceno z budoucí těžby těchto společností.

Trh Bullion

Společnost Bullion se obchoduje na trhu s drahými kovy, což je primárně OTC trh otevřený 24 hodin denně. Objem obchodu na trhu drahých kovů je vysoký, protože zahrnuje drtivou většinu obchodních cen drahých kovů během daného dne. Většina transakcí se provádí elektronicky nebo telefonicky. Globálně existují různé trhy s drahými kovy, včetně Londýna, New Yorku, Tokia a Curychu.

Cena zlata je ovlivněna poptávkou od společností, které používají zlato k výrobě šperků a dalších produktů. Cenu ovlivňuje také vnímání celkové ekonomiky. Například zlato se stává populárnější jako investice v době ekonomické nestability.

Ačkoli zlato inklinuje k větší poptávce, mnoho investorů vidí zlato i stříbrné pruty jako investice do bezpečí. Stav bezpečného útočiště obvykle vede ke zvyšování cen během geopolitických událostí, jako je válka, teroristická činnost a jakákoli nestabilita, která může vést ke konfliktu. Rovněž globální finanční problémy, jako je strach z prodlení vlády s dluhem nebo finanční kolaps země, vedou ke zvýšené poptávce po drahých kovech.

Rostoucí ceny nebo inflace v ekonomice mají tendenci narušovat návratnost investic. Pokud například investor vydělal na dluhopisu 4% a ceny vzrostly o 2%, návratnost dluhopisové investice byla pouze 2% v reálném vyjádření. Pokud celkové ceny rostou, mají tendenci růst i komodity. Výsledkem je, že zlato a stříbro se používají k zajištění investičních portfolií proti inflaci.

Nákup a investice do společnosti Bullion

Existuje mnoho způsobů, jak investovat nebo vlastní drahých kovů. Vezměte prosím na vědomí, že podobně jako u jiných investic mohou ceny drahých kovů kolísat, což znamená riziko ztráty. Níže uvádíme několik populárních způsobů, jak účastníci trhu investují do drahých kovů.

Fyzická forma

Investor, který chce koupit drahé kovy, jej může koupit ve formě drahých kovů nebo papíru. Zlaté nebo stříbrné pruty nebo mince lze zakoupit od renomovaného prodejce a uchovávat v bezpečné schránce doma, v bance nebo u depozitáře třetích stran. Také si můžete koupit draci na přiděleném účtu v bance, která drží drahokamy pro klienta. Klient má plné právní vlastnictví zlata. Pokud banka čelí bankrotu, její věřitelé nemají nárok na drahokamy na přiděleném účtu, protože patří klientovi nebo majiteli, a nikoli bance.

Fondy obchodované na burze (ETF)

Investice do zlata nebo stříbra prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF) umožňuje investorům přístup na trh s drahými kovy, ačkoli to není ekvivalentní vlastnictví zlata. ETF jsou fondy, které obsahují soubor cenných papírů, zatímco fond obvykle sleduje podkladový index. U zlata nebo stříbra ETF může být podkladovým aktivem zlaté certifikáty nebo stříbrné certifikáty, nikoli samotný fyzický drahokam. Zlaté certifikáty lze vyměnit za fyzické zlato nebo za peněžní ekvivalent v bullionové bance. Fondy ETF lze nakupovat a prodávat podobně jako akcie pomocí standardního makléřského účtu nebo makléřského účtu IRA. ETF obvykle mají nízké poplatky a pro většinu investorů je snazší získat přístup na trh drahých kovů místo toho, aby vlastnili přímo stříbrné nebo zlaté zlato.

Budoucí smlouvy

Investoři mohou také koupit smlouvu o futures na drahokamy, což je dohoda o koupi nebo prodeji aktiva nebo komodity za předem stanovenou cenu se smlouvou vypořádanou k určitému datu v budoucnosti. U futures se zlatem a stříbrem se prodávající zavazuje dodávat zlato kupujícímu v den vypršení smlouvy. Dokud nedojde k dodání, nebude kupující zlato vlastnit a bude pouze vlastníkem smlouvy o papírovém zlatě. Pokud však kupující nechce vlastnit zlaté pruty nebo mince, může být smlouva prodána před uplynutím doby platnosti nebo může být smlouva převedena vpřed na novou.

Je důležité si uvědomit, že termínový obchod se smlouvami - nikoli s akciemi - znamená, že mohou snadno stát 100 000 USD za jednu smlouvu. Výsledkem je, že makléři umožňují úvěrovým investorům půjčit si na marži, což je v podstatě půjčka od makléře. Futures mohou být docela ziskové vzhledem k jejich velkým pomyslným částkám, ale mohou také vést ke značným ztrátám, pokud se cena drahých kovů pohybuje nepříznivě. Futures se obvykle nejlépe hodí pro nejzkušenější investory.