Major Moves
Směrem do výdělečné sezóny Q1 2019 - která oficiálně začíná v pátek, když JPMorgan Chase & Co. (JPM) a Wells Fargo & Company (WFC) zveřejní svá čísla - investoři se obávali, že období výpadku zpětného odkupu akcií pomůže nastartovat kolo prodeje, jako tomu bylo na začátku října 2018.
Často, během tří až čtyř týdnů před tím, než společnost uvolní své příjmy - období výpadku - společnosti pozastaví veškeré programy zpětného odkupu akcií, které implementovaly, aby se vyhnuly obvinění z obchodování na základě zasvěcených informací. Řídící tým zjistil, že pokud musí přestat obchodovat kvůli důvěrným informacím, které by měla, měla by společnost pravděpodobně také. Pro společnosti, které zpětně nakupují velká procenta svých akcií, může mít tato pauza na nákup během období výpadku dramatický dopad na jejich hodnoty akcií, protože se snižuje poptávka po jejich akciích.
Naštěstí se toto znepokojení nikdy nenaplnilo v období před výdělkovým obdobím Q1 2019. Zdá se, že se investoři rozhodli být trpěliví a neprodávat své podíly během období výpadku ve víře, že tyto společnosti budou pokračovat v nákupu co nejdříve. Na základě výkonu akcií z roku 2019, které tyto společnosti nakupují zpět obrovské množství akcií, se to jeví jako docela bezpečná sázka.
Chcete-li zjistit, jak dobře tyto akcie dosáhly, nehledejte nic jiného než index NASDAQ US Buyback Achievers Index (^ DRB). DRB je index, který sleduje americké akcie, které snížily své akcie v oběhu - především prostřednictvím programů zpětného odkupu společností - nejméně o 5% během posledních 12 měsíců. Mezi přední pozice v indexu patří Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) a Starbucks Corporation (SBUX).
Při pohledu na níže uvedenou tabulku DRB vidíte, že na rozdíl od S&P 500 se index Buyback Achievers Index vyšplhal na nové 52týdenní vnitrodenní maximum 14 281, 53 dnes. To je vyšší než maximum 14 268, 43, které zasáhlo 21. září 2018, když S&P 500 dosáhla svého maxima.
Většina této býčivosti pramení ze skutečnosti, že společnosti - a to i ty, které nezažívají organický růst výdělků - často zvyšují svůj zisk na akcii (EPS) zpětným odkupem svých akcií, protože existuje méně akcií, mezi nimiž musí být aktuální výdělky společnosti rozdělený. Bez ohledu na to, jak se dosáhne zvýšení EPS, investoři milují růst EPS.
S&P 500
S&P 500 měl dnes ještě další den, protože investoři vyjádřili naprostý nedostatek překvapení, že vedoucí představitelé Evropské unie a britská premiérka Theresa Mayová dokázali dospět k dohodě, která vykopne den „Brexit“ spočítání dolů po silnici dalších šest měsíců do 31. října.
Index zůstal ve stejném těsném konsolidačním rozmezí mezi podporou na úrovni 2 865 a rezistencí na úrovni 2 896, v níž za posledních sedm obchodních dní mizí. S příchodem výdělkové sezóny však neočekávejte, že tento rozsah konsolidace bude trvat mnohem déle.
:
Akcie zpětného odkupu: dobrá věc nebo ne?
Jak odkupy deformují poměr cena-kniha
Jak profitovat z rozdělení akcií a zpětného odkupu
Indikátory rizika - Technologický sektor NASDAQ-100
Index technologického sektoru NASDAQ-100 (^ NDXT) je stejně vážený index, který sleduje členy indexu NASDAQ-100, které spadají do technologického sektoru, a v průběhu roku stoupá. Ve skutečnosti, poté, co v prvním čtvrtletí roku 2019 došlo jen k několika drobným zpětným nárazům, dosáhl NDXT dnes nového denního maxima 4 742, 66.
Index je poháněn vyšší hvězdnou výkonností některých svých nejlepších pozic - jako Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) a Lam Research Corporation (LRCX). Tyto technologické společnosti prosperují, protože zapadají do současného sladkého místa globální ekonomiky: investice do technologií.
S rostoucími daty roste význam online nakupování a umělé inteligence, a tak roste i technologický rámec, na kterém tato odvětví běží. To znamená, že vlády, korporace i jednotlivci zvyšují své výdaje na technologie - tlačí příjmy i příjmy technologickým společnostem přes střechu. Pokud je současný uptrend jakýmkoli náznakem toho, co bude v budoucnu mít, nehledejte brzké zpomalení.
:
3 skryté drahokamy v NASDAQ-100
Jak Nasdaq vydělává peníze
Nejlepší ETF vydělávající na umělé inteligenci
Sečteno a podtrženo - Vítězové udržují vítězství
Nepřekvapuje mě, že akcie společností s velkým podílem programů zpětného odkupu a technologických společností dělají tak dobře, jak jsou, protože jsou už roky miláčky na Wall Street.
Newtonův první zákon o pohybu uvádí, že pohybující se objekt má sklon zůstat v pohybu, pokud na něj nebude jednat jiná síla. Tento koncept platí i na akciovém trhu. Akcie, které si vedly dobře, mají tendenci pokračovat dobře, dokud nebudou jednat s jinou silou - jako je oznámení negativního výdělku, pesimistické hospodářské oznámení nebo geopolitická krize.
Pokud se ukáže, že výdělečná sezóna Q1 2019 není velkým zklamáním, sledujte, jak budou vedoucí v oblasti zpětného odkupu a technologické akcie nadále dosahovat lepších výsledků.
