CAIA vs. CFA: Přehled
Pro finanční profesionály může být obtížné držet krok s abecední polévkou potenciálních profesionálních označení, zejména když se zdá, že mnoho programů pokrývá většinu stejných informací. To je případ mezi autorizovaným analytikem alternativních investic (CAIA) a autorizovaným finančním analytikem (CFA), což jsou dvě atraktivní možnosti pro ty, kteří se angažovali v kariéře v oblasti finanční analýzy.
Zkoušky CFA a CAIA jsou určeny pro analytické profesionály a obě vyžadují absolvování řady zkoušek od renomované organizace v oboru. Většina podobností mezi nimi je povrchní; obsah a budoucí aplikace mají méně společného.
Obecně řečeno, CFA pokrývá širší škálu finančních témat a má větší členskou základnu. CAIA může být stále užitečným názvem pro správného profesionála, ale jeho aplikace a zaměření jsou užší.
Klíč s sebou
- Zkoušky CFA a CAIA jsou určeny pro analytické profesionály a obě vyžadují absolvování řady zkoušek od renomované organizace v oboru. Protože CAIA zahrnuje investice, které nejsou akciemi nebo obligacemi, může být titul považován za nadbytečný pro většinu finančních profesionálů.Někteří finanční poradci a makléři mohou přežít bez něj, stejně jako někteří analytici, ale každá analytická pozice může těžit z označení CFA.
CAIA
Dokončení každého programu trvá dlouho a spoustu peněz. CAIA, spravovaná sdružením CAIA, vyžaduje odhadem 200 hodin studijního času na úroveň celkem, celkem 400 hodin a 2 900 $ ve standardních registračních a zkouškových poplatcích.
Specifická témata pro CAIA zahrnují výzkum manažera a techniky hloubkové kontroly specifické pro hedge fondy a private equity, modely alokace aktiv zohledňující nelikviditu a tuky alternativních investic, důsledky oceňování nemovitostí na základě hodnocení a soukromý kapitál pro alokaci aktiv a řízení rizik, jakož i investice do oblastí, jako je duševní vlastnictví, cenné papíry vázané na pojištění a strukturované produkty spojené s akciemi.
Data ukazují, že 75 procent uchazečů, kteří si vydělají chartu CAIA, tak činí za 12 až 18 měsíců. Každý test se provádí dvakrát ročně a úspěšnost je vysoká jak pro úroveň 1 (63 procent v roce 2017), tak pro úroveň 2 (59 procent).
Neexistují žádné předpoklady pro absolvování zkoušky CAIA, i když je nejlepší mít alespoň pracovní znalosti finančních a investičních konceptů. Po absolvování zkoušek úrovně 1 a úrovně 2 je bakalářský titul a jeden rok relevantní pracovní praxe - nebo čtyři roky relevantní praxe bez titulu - povinen oficiálně si nárokovat titul CAIA.
CFA
Institut CFA doporučuje 300 hodin studia na úrovni (celkem 900 hodin) a za zkoušky účtuje 3 300 $.
Testovací materiál CFA pokrývá mnohem více než jen alternativní investice, ale věnuje se tomuto tématu mnohem méně času (asi 8 procent zkoušky CFA). Díky tomu je CFA širší a mělčí, zatímco CAIA je velmi soustředěná a hluboká. Oba testy se týkají profesionálních standardů a etiky.
Témata CFA zahrnují obecnou ekonomiku, finanční výkaznictví a analýzu, podnikové finance, kapitálové investice, fixní příjem, správu portfolia a kvantitativní analýzu.
Zkoušky CFA jsou obtížnější a jsou od sebe vzdáleny. Existují tři testy, úrovně 1–3 a pouze úroveň 1 se podává více než jednou ročně. Nejvhodnější cesta k získání CFA trvá tři roky, ale většina trvá déle kvůli obtížím při zkoušce. Pouze 43 procent účastníků testu CFA projde úrovní 1, 47 procent projde úrovní 2 a 54 procent projde úrovní 3.
Institut CFA je selektivnější, pokud jde o jeho jmenování. Žádný uchazeč nesmí absolvovat zkoušku úrovně 1 bez bakalářského studia, nebo alespoň v posledním roce bakalářského programu, nebo bez kombinace pracovních zkušeností a vysoké školy ve výši čtyř let. Jakmile uchazeč úspěšně složí zkoušku úrovně 3, musí mít před získáním titulu CFA čtyři plné roky odpovídající pracovní praxe.
Sečteno a podtrženo
Jen velmi málo profesionálů v oblasti kariérového investování by bylo špatně obslouženo titulem CFA vedle jejich jmen. Někteří finanční poradci a makléři mohou přežít, aniž by to mohli, stejně jako někteří analytici, ale každá analytická pozice může těžit z označení CFA.
Některá povolání, jako jsou portfolio manažeři nebo analytici ve vzájemných fondech, v zásadě vyžadují, aby žadatelé byli CFA.
Protože CAIA zahrnuje investice, které nejsou akciemi nebo dluhopisy, může být titul pro většinu finančních profesionálů považován za nadbytečný. CAIA však má dva velmi specifické, pohodlné a lukrativní domy - soukromé kapitálové a zajišťovací fondy - a řadu dalších potenciálních. S alternativními investicemi důležitými v mnoha institucionálních investičních portfoliích je CAIA také relevantní pro finanční profesionály, kteří se chtějí zaměřit na tuto oblast u penzijních fondů, nadací, státních investičních fondů a podobně.
