Zásoby polovodičových zařízení letos pokrývaly klesající poptávku po čipech, aby mohly poslat zisk na trhu. V srpnu předpověděla průmyslová skupina World Semiconductor Trade Statistics, že globální trh s polovodiči se letos sníží o 13, 3% na 468, 8 miliard dolarů, a to při ekonomické nejistotě vyvolané americko-čínskou obchodní válkou, Brexitem a vlažnou poptávkou po smartphonu.
Jakmile však vstoupíme do posledních několika měsíců roku 2019, zdá se, že se trh s polovodiči zdařil, stejně jako si mnozí vedoucí představitelé předních čipových společností mysleli, že by to udělali, kdyby poskytovali poradenství dříve na začátku roku.
Příkladem jsou finanční výsledky zveřejněné od Lam Research Corporation (LRCX) po zavíracím zvonku ve středu. Fremont, kalifornský chipmaker vykázal fiskální zisk za první čtvrtletí 2020 na akcii (EPS) ve výši 3, 18 $, snadno splnil očekávání ulic ve výši 3 $ na akcii. Zatímco tržby společnosti za období 2, 17 miliardy USD klesly oproti předchozímu čtvrtletí o 7, 1%, stále dosahovaly konsenzuálních odhadů o 0, 7%.
Vedení společnosti během výdělkového volání poznamenalo, že společnost očekává, že na trhu s pamětí dojde ke zlepšení na základě poptávky po technologii NAND a na uvolnění nadměrných podmínek. Výsledkem je, že výrobce čipů vidí EPS ve druhém čtvrtletí mezi 3, 60 a 4 dolary, což je podstatně více než předchozí odhady analytiků ve výši 3, 16 dolaru. K 25. říjnu 2019 má akciová společnost Lam Research tržní kapitalizaci 38, 47 miliard USD, nabízí dividendový výnos 1, 97% a meziročně je téměř 100%.
Z pohledu grafu dosáhly akcie za posledních 10 měsíců vyšších maxim a minimálních hodnot, od začátku září se konsolidace cen v těsném rozmezí vytvořila vzestupný trojúhelník - vzor, který naznačuje pokračování ve směru trendu. Lamovy lepší než očekávané výdělky napomohly odtržení mezery ve velkém objemu obchodů, které by mohly vyvolat další nákupy založené na dynamice. Ti, kteří zastávají dlouhou pozici, by měli přemýšlet o zajištění zisku pomocí koncové svícny. Například zvýšíte objednávku pod nízkou hodnotou každé nové svíčky. Obchodníci, kteří používají tuto techniku, by umístili počáteční zastávku pod včerejší minimum na 251, 96 USD.
StockCharts.com
Obchodníci by také měli do svých sledovaných položek přidat společnosti Applied Materials, Inc. (AMAT) a KLA Corporation (KLAC). Každá akcie stanovila na pozadí příznivého výhledu Lam nové maximum 52 týdnů a je v dobré pozici, aby přidala zisky před vydáním čtvrtletních příjmů v příštím měsíci.
Applied Materials, Inc. (AMAT)
Applied Materials poskytuje výrobní zařízení, služby a software pro polovodičový průmysl prostřednictvím tří obchodních divizí: Semiconductor Systems, Applied Global Services a Display and Adjacent Markets. Analytici očekávají, že výrobce čipových zařízení zveřejní EPS ve čtvrtém čtvrtletí ve výši 76 centů na výnosech 3, 69 miliardy USD, což odráží meziroční pokles o 8, 08% a meziroční pokles o 21, 65%. Očekává se, že prodej společnosti do roku 2020 vzroste o 8%. Obchodování těsně nad 55 USD, s tržním limitem 49, 45 miliard USD a nabízejícím dividendový výnos 1, 66%, dosáhlo akcie letos 70%, což k 25. říjnu 2019 překonalo průměr v odvětví polovodičových zařízení a materiálů o 4, 38%.
Cena akcií čipové společnosti se v průběhu roku 2019 neustále zvyšovala, pouze s několika drobnými návraty k 50dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA). Akcie se ve čtvrtek zlomily nad tříměsíčním vzestupným trojúhelníkem a stanovily nové 52týdenní maximum na 55, 12 $. Aktivní obchodníci, kteří očekávají pokračování trendu, by si měli zisky zaregistrovat na maximum až do března 2018 na 60, 62 USD a omezit nevýhody příkazem stop-loss umístěným těsně pod horní trendovou linií trojúhelníku.
KLA Corporation (KLAC)
Společnost KLA vyrábí řešení pro řízení procesů a řízení výnosu pro polovodičový průmysl. Wall Street očekává, že výrobce čipů z Milpitasu v Kalifornii dodá za čtvrtletí září 2019 upravený zisk na akcii za $ 2, 20, což znamená meziroční pokles o 10, 6%. Dávejte pozor na překvapení výdělků, vzhledem k tomu, že firma v posledních čtyřech po sobě jdoucích čtvrtletích překonala spodní projekce. Pokud jde o příjmy, analytici předpovídají, že metrika přijde na 1, 35 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 23, 6%. Mezitím Street očekává, že se horní a spodní linie společnosti v letech 2020 a 2021 zvýší o 13% a 5%. K 25. říjnu 2019 má akcie KLA Corporation tržní hodnotu 26, 74 miliardy USD a prudce stouply o 90% výše YTD. Investoři také využívají dividendový výnos 1, 88%.
Kromě 21% návratu v květnu způsobeného zákazem Trump Administration pro americké výrobce čipů, kteří obchodují s čínským telekomunikačním gigantem Huawei Technologies, akcie KLA pokračovaly ve svém působivém pochodu výše. Akcie vyskočily ve čtvrtek na 6% z pětiměsíční trendové linie, která se pěkně spojuje s 200denní SMA. Vzhledem k tomu, že cena se pohybuje na 52týdenním / historickém maximu, nechte zisky běžet pomocí rychlé 10denní SMA jako koncové zastávky. Například opusťte pozice, když cena klesne pod klouzavý průměr. Chcete-li chránit před náhlým obrácením, nastavte počáteční příkaz k zastavení pod úroveň 23. října.
StockCharts.com
