Co je kamuflážní kompenzace?
Kamuflážní náhrada se vztahuje na odměny a / nebo výhody poskytované zaměstnancům vyšších ročníků, kteří mají skrytou povahu nebo nemusí být při povinném podání společnosti jasně odhaleni. Obecně platí, že jednotlivci, kterým byla udělena taková náhrada, jsou generální ředitelé, ředitelé, ředitelé a další vedoucí pracovníci na vysoké úrovni, kteří ji dostávají kromě běžného platu, pobídek a výhod.
Klíč s sebou
- Kamuflážní náhrada je odměna nebo výhody, které vznikají vrcholovému vedení firmy, ale které jsou v účetní závěrce uzavřeny, aby skryly jejich skutečnou povahu nebo hodnotu. Účelem je zvýšit odškodnění na vyšší úrovni a zůstat pod radarem od akcionářů nebo investorů. kteří nemusí souhlasit. Tento postup byl posílen regulačními orgány, které místo toho upřednostňují větší transparentnost a zveřejňování výkonných náhrad.
Pochopení kompenzace maskování
Vzhledem k obrovskému nárůstu kompenzace výkonných pracovníků v posledních několika desetiletích si kamuflážní náhrada vyžádala pozornost regulačních orgánů, investorů a akademických pracovníků a byla vyzvána k reformě této praxe. Hlasování Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) za rok 2006 ve prospěch rozšířeného zveřejňování odměn vedoucích pracovníků, ředitelů a zaměstnanců bylo považováno za nezbytný krok, ale pouze za výchozí bod.
V některých případech kamuflážní kompenzace je kompenzace plně zveřejněna, ale takovým způsobem, že pro průměrného investora je velmi obtížné dešifrovat skutečnou hodnotu balíčku hrubé mzdy jednotlivce. Taková strategie odměňování může společnosti usnadnit přilákání špičkových talentů, ale může mít za následek vyhlášení poplachů regulačním orgánům nebo akcionářům, jako jsou jednotlivci nebo velcí institucionální investoři, protože obvykle není spojena s výkonem.
Některé typy kamuflážních náhrad zahrnují nekvalifikované odložené kompenzační plány, dodatečné výkonné penzijní plány (SERP), akciové opce, práva na zhodnocování akcií a granty na akcie - všechna potenciální místa, kde lze kompenzaci skrýt před analytiky a akcionáři. Kamuflážní náhrada může být také provedena prostřednictvím balíčků pro odchod do důchodu, někdy nazývaných „zlatý padák“, ve kterých je výkonnému pracovníkovi při ukončení poskytována velkorysá platba.
Kritika kompenzace maskování
Studie z roku 2005 s názvem Výkonná kompenzace ve společnosti Fannie Mae: Případová studie perverzních pobídek, platů za neplnění a kamufláže analyzovala využití kompenzace za kamufláž a pobídky v podniku sponzorovaném vládou v letech 2000 až 2004. Zveřejnila následující zjištění týkající se kompenzace za kamufláž:
- Má tendenci odměňovat vedoucí pracovníky za vykazování vysokých výdělků, ale nevyžaduje vrácení takové náhrady, pokud byly výdělky nesprávně stanoveny. Taková struktura podnítila inflaci výnosů. Struktura kompenzace Fannie Mae poskytla bohaté odměny vedoucím pracovníkům, kteří byli kvůli selhání vytlačeni. Očekávání těchto platových balíčků vedlo k riskantnímu chování. Pokud by vedení po mnoha letech bezchybné služby odešlo do důchodu, hodnota jejich penzijních balíčků by většinou nesouvisela s jejich vlastním výkonem. balíčky placené vedoucím pracovníkům.
