Co je to hotovost a transakce?
Hotovostní transakce je transakce na futures trhu, kde je cena komodity nižší než futures kontraktová cena. Hotovost a transakce s transakcemi jsou považovány za arbitráž a probíhají buď s hotovostí, nebo na spotovém trhu. Někdy se také nazývá obchodování na bázi.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Hotovost a transakce
Hotovostní a transakční transakce jsou arbitrážní obchody, protože využívají různých cenových bodů mezi podobnými akciemi, komoditami a aktivy na různých trzích a formách. Tento cenový rozdíl je obvykle způsoben neefektivností na trhu, na rozdíl od cenových chyb. Neefektivní trh je podle efektivní tržní hypotézy takový, na kterém tržní ceny aktiv neodrážejí vždy přesně jeho skutečnou hodnotu.
Nejčastěji jsou tyto rozdíly v cenách zachyceny a rychle opraveny. Hotovostní transakce a transakce s převodem se mohou uskutečnit na jakémkoli trhu, na kterém existuje mechanismus fyzického dodání. Přestože je tento typ obchodování považován za prakticky bez rizika, existují případy, kdy není ziskové. Posouzení faktorů, jako jsou poplatky, účetní náklady a splatné dividendy, které je třeba analyzovat na základě možných zisků z obchodu.
Příklad hotovostní a účetní transakce
Předpokládejme, že akcie LOL se obchodují za 40 USD za akcii na burze, ale za 50 USD za akcii na futures burze. Obchodník by musel koupit akcie za 40 USD za akcii na místě, a pak krátit cenu futures za 50 USD za akcii. Obchodník bude držet své akcie LOL až do vypršení smlouvy o futures. Po vypršení platnosti se podkladový materiál stane realizovatelným na základě smlouvy o krátkodobých futures. Obchodník zde doručuje akcie za 50 USD a realizuje zisk 10 USD nebo 10% návratnost z hotovosti a transakcí s převodem, bez nákladů a poplatků.
Vezměme si další příklad, kde se podíl LOL obchoduje na 80 USD za akcii, ale na futures trhu jde o 100 USD za akcii. Nyní se ziskové rozpětí zvýšilo a po krátkém období futures na 100 USD je zisk 20 USD nebo 20 procent návratnost počáteční investice (ROI).
Je snadné vidět, jak manipulace s arbitrážními transakcemi může přinést významný zisk se zdánlivě malým rizikem. Obchodník může realizovat zisk s tímto typem obchodu, ale je stále obtížnější najít tyto nedostatky v moderním automatizovaném světě transakcí.
