Co je návratnost hotovosti?
Návratnost hotovosti je míra návratnosti často používaná v transakcích s nemovitostmi, která počítá peněžní příjem získaný z hotovosti investované do nemovitosti. Jednoduše řečeno, výnos z hotovosti měří roční výnos investora do nemovitosti ve vztahu k výši hypotéky zaplacené během stejného roku. Považuje se za relativně snadno srozumitelné a za jeden z nejdůležitějších výpočtů návratnosti investic do nemovitostí.
Vzorec pro návratnost hotovosti
Cvičení Cash on Cash Return = Celkový peněžní investovaný roční peněžní tok před zdaněním, kde: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = hrubý plánovaný nájemOI = ostatní příjemV = vacancyOE = provozní nákladyAMP = roční splátky hypotéky Cvičení
Co je návratnost hotovosti?
Co vám říká návratnost hotovosti?
Návratnost hotovosti je metrika běžně používaná k měření výkonnosti komerčních nemovitostí. Někdy se označuje jako peněžní výnos z investice do nemovitosti. Míra návratnosti peněžních prostředků poskytuje majitelům podniků a investorům analýzu obchodního plánu pro nemovitost a případné rozdělení hotovosti během doby trvání investice.
Analýza návratnosti hotovosti se často používá u investičních nemovitostí, které zahrnují dlouhodobé půjčky. Pokud je dluh zahrnut do transakce s nemovitostmi, jako je tomu u většiny komerčních nemovitostí, skutečná návratnost investice se liší od standardní návratnosti investice (ROI).
Výpočty založené na standardní návratnosti investic zohledňují celkovou návratnost investice. Návratnost hotovosti na druhou stranu měří pouze návratnost skutečně investované hotovosti a poskytuje přesnější analýzu výkonnosti investice.
Klíč s sebou
- Návratnost peněžních prostředků měří částku peněžních toků ve vztahu k částce peněžních prostředků investovaných do investice do nemovitostí a vypočítává se na základě před zdaněním. Metrika návratnosti peněz měří pouze návratnost za běžné období, obvykle jeden rok, spíše než po celou dobu investice nebo projektu. Metriku lze také použít jako nástroj pro prognózu pro stanovení cíle pro předpokládané příjmy a výdaje.
Příklad použití cash-on-cash Return
Výnosy z peněžních prostředků využívají peněžní příjmy z investice do nemovitosti před zdaněním obdržené investorem a odtoky před zdaněním vyplácené investorem. Předpokládejme například, že komerční realitní investor investuje do nemovitosti, která nevytváří měsíční příjem.
Celková kupní cena nemovitosti je 1 milion USD. Investor platí 100 000 $ hotovost jako zálohu a půjčuje si od banky 900 000 $. Jsou splatné poplatky za uzavření, pojistné a náklady na údržbu ve výši 10 000 $, které investor rovněž platí z kapsy.
Po jednom roce investor zaplatil 25 000 dolarů na splátky úvěru, z čehož 5 000 USD představuje splácení jistiny. Investor se rozhodne po roce prodat nemovitost za 1, 1 milionu dolarů. To znamená, že celkový peněžní odliv investora je 135 000 USD a po splacení dluhu 895 000 USD mu zbude peněžní příliv 205 000 USD. Návratnost hotovosti pro investora je pak: (205 000 - 135 000 $) / 135 000 $ = 51, 9%.
Kromě odvození aktuálního výnosu lze výtěžek z hotovosti také použít k předpovědi očekávaného budoucího rozdělení hotovosti investice. Na rozdíl od distribuce měsíčních kupónů však nejde o slibovaný výnos, nýbrž o cíl určený k posouzení potenciální investice. Tímto způsobem je návratnost hotovosti odhadem toho, co může investor získat během doby trvání investice.
