Co je hotovostní smlouva?
Hotovostní smlouva je finanční ujednání, které vyžaduje dodání určitého množství určité komodity v předem určeném termínu. Smlouva o hotovosti úzce souvisí, ale neměla by být zaměňována, s termínovou smlouvou, kde jsou obchodní pozice obvykle uzavřeny v hotovosti před dodáním komodity. Obchodníci s futures často zajišťují nebo spekulují na pohyby cen za účelem řízení rizik nebo dosažení zisku a nemají skutečný zájem o fyzické vlastnictví komodit.
Pochopení smlouvy o hotovosti
Mezi hotovostními a futures kontrakty existují další důležité rozdíly. Smlouva o hotovosti vytváří přímý závazek mezi kupujícím a prodávajícím, zatímco smlouva o futures zavazuje každou stranu k zúčtování burzy. V tomto smyslu je hotovostní smlouva mnohem blíže forwardové smlouvě, což je přizpůsobená smlouva mezi dvěma stranami na nákup nebo prodej aktiva za stanovenou cenu k budoucímu datu. Rovněž lze uzavřít hotovostní smlouvu na jakoukoli částku, na které se mohou kupující a prodávající dohodnout, zatímco futures musí být uzavřena na předem stanovené, standardizované množství a kvalitu povolenou směnou.
Hotovostní smlouvy na dodávky zboží
Hotovostní smlouvy poskytují důležité informace týkající se aktuálních tržních transakcí. Například smlouvy o hotovosti specifikují množství a částku zaplacenou za komodity na spotovém trhu, kde velcí výrobci běžně nakupují komodity, které potřebují pro výrobu ve svých továrnách. Tito výrobci nespekulují o ceně komodit, které potřebují, což lze provést na futures trhu. Místo toho fyzicky nakupují suroviny, které potřebují pro svůj výrobní proces. Komodity jsou fyzické produkty, které jsou obecně nerozeznatelné bez ohledu na to, která společnost je uvádí na trh. Příklady zahrnují kukuřici, ropu, benzín, zlato, bavlnu, hovězí maso a cukr.
Hotovostní smlouvy jsou vysoce přizpůsobitelné
Existuje mnoho různých způsobů, jak obchodovat s komoditami a finančními nástroji. Nejoblíbenějším způsobem je mezi bankami samy v praxi zvané „OTC“ obchodování, protože k transakci dochází mezi institucemi přímo a nikoli na regulované burze. To umožňuje zúčastněným stranám upřesnit obchodní podmínky, jako je množství, kvalita, datum a místo dodání komodity. To může být velmi výhodné pro výrobce i spotřebitele. Spotřebitelé mají schopnost specifikovat přesné množství surovin, které je zapotřebí ve výrobním procesu, což zabraňuje plýtvání nebo nedostatku. Výrobci také těží, protože mohou být schopni prodat větší množství, než by tomu bylo v případě standardizovaných futures kontraktů.
