Obsah
- 5 komponent
- Sečteno a podtrženo
Všechny společnosti čelí riziku; bez rizika není odměna. Druhou stránkou je, že příliš velké riziko může vést k selhání podnikání. Řízení rizik umožňuje nalézt rovnováhu mezi podstupováním a snižováním rizik.
Efektivní řízení rizik může přinést hodnotu jakékoli organizaci. Zejména společnosti působící v investičním odvětví se do značné míry spoléhají na řízení rizik jako na základ, který jim umožňuje odolat selhání trhu.
Efektivní rámec řízení rizik se snaží chránit kapitálovou základnu a výdělky organizace, aniž by bránil růstu. Kromě toho jsou investoři ochotnější investovat do společností s dobrými postupy řízení rizik. To obecně vede k nižším nákladům na půjčky, snadnějšímu přístupu ke kapitálu pro firmu a ke zlepšení dlouhodobé výkonnosti.
Klíč s sebou
- Riziko je realitou pro vlastníky a manažery podniků bez ohledu na průmyslový sektor nebo velikost společnosti. Dobře fungující společnosti budou mít zaveden komplexní rámec pro řízení rizik, který identifikuje stávající a potenciální rizika a vyhodnotí, jak se s nimi vypořádat, pokud nastanou. Identifikace rizik, měření, zmírňování, podávání zpráv a monitorování a správa věcí veřejných jsou šesti klíčovými prvky účinného rámce.
5 komponent
Při vytváření rámce pro řízení rizik je třeba vzít v úvahu nejméně pět klíčových složek. Obsahují:
- Identifikace rizika Měření a hodnocení rizikaZměňování rizikaReportování a monitorování rizikaRisková správa
Identifikace rizik
Prvním krokem v identifikaci rizik, kterým společnost čelí, je definování rizikového vesmíru. Vesmír rizika je prostě seznam všech možných rizik. Příklady zahrnují IT riziko, operační riziko, regulační riziko, právní riziko, politické riziko, strategické riziko a úvěrové riziko.
Po vyjmenování všech možných rizik si společnost může vybrat rizika, kterým je vystavena, a roztřídit je do hlavních a vedlejších rizik. Hlavní rizika jsou ta, která musí společnost přijmout, aby dosáhla výkonu a dlouhodobého růstu. Nejdůležitější rizika často nejsou nezbytná a lze je minimalizovat nebo úplně eliminovat.
Měření rizika
Měření rizika poskytuje informace o množství buď konkrétní rizikové expozice nebo souhrnné rizikové expozice a pravděpodobnosti ztráty v důsledku těchto expozic. Při měření expozice specifickému riziku je důležité vzít v úvahu účinek tohoto rizika na celkový rizikový profil organizace.
Některá rizika mohou přinést výhody diverzifikace, zatímco jiná ne. Dalším důležitým hlediskem je schopnost měřit expozici. Některá rizika mohou být snadněji měřitelná než jiná. Například tržní riziko lze měřit pomocí pozorovaných tržních cen, ale měření operačního rizika se považuje za umění i vědu.
Specifická riziková opatření často dávají dopad na zisk a ztrátu („P / L“), který lze očekávat, pokud dojde k malé změně tohoto rizika. Mohou také poskytovat informace o tom, jak volatilní může být P / L. Například akciové riziko investice do akcií lze měřit jako dopad akcií na P / L v důsledku změny jednotky o 1 jednotku, řekněme indexu S & P500, nebo jako standardní odchylky dané akcie.
Společná agregovaná měrná rizika zahrnují Value-at-Risk (VaR), Risk-at-Risk (EaR) a ekonomický kapitál. K doplnění těchto opatření lze použít techniky, jako je analýza scénářů a stresové testování.
Zmírnění rizika
Po roztřídění a změření svých rizik se pak společnost může rozhodnout, která rizika eliminovat nebo minimalizovat a kolik ze svých hlavních rizik si ponechat. Zmírnění rizika lze dosáhnout přímým prodejem aktiv nebo pasiv, nákupem pojištění, zajištěním deriváty nebo diverzifikací.
Hlášení a monitorování rizik
Je důležité pravidelně podávat zprávy o konkrétních a souhrnných opatřeních v oblasti rizik, aby se zajistilo, že úrovně rizik zůstanou na optimální úrovni. Finanční instituce, které obchodují denně, budou vytvářet denní zprávy o riziku. Jiné instituce mohou vyžadovat méně časté podávání zpráv. Zprávy o rizicích musí být zasílány rizikovým pracovníkům, kteří mají toto oprávnění upravovat (nebo přikázat ostatním, aby přizpůsobili) rizikové expozice.
Řízení rizik
Řízení rizik je proces, který zajišťuje, aby všichni zaměstnanci společnosti plnili své povinnosti v souladu s rámcem pro řízení rizik. Řízení rizik zahrnuje definování rolí všech zaměstnanců, oddělení povinností a přidělování oprávnění jednotlivcům, výborům a radě ke schvalování hlavních rizik, limitů rizika, výjimek z limitů a zpráv o rizicích a také pro celkový dohled.
Sečteno a podtrženo
Efektivní řízení rizik hraje klíčovou roli v úsilí o finanční stabilitu a vynikající výkon každé společnosti. Základním kamenem finanční budoucnosti organizace může být přijetí rámce pro řízení rizik, který začlení osvědčené postupy do firemní rizikové kultury.
