Co je upisování cash flow?
Pojišťovací společnosti mohou použít upisování peněžních toků jako cenovou strategii, pokud oceňují pojistný produkt pod sazbu pojistného potřebnou k převzetí nákladů na očekávané ztráty. Účelem této strategie je generovat značný investiční kapitál ze zvýšeného podnikání, které pochází z nižších cen. Upisování peněžních toků je riskantní cenová strategie.
Pochopení upisování peněžních toků
Upisování peněžních toků je běžnější taktikou na měkkém trhu, když slabá ekonomika způsobuje, že potenciální zákazníci pojištění jsou citliví na cenu. Aby se pojišťovna odlišila od konkurence na trhu, může snížit své pojistné. V určitém okamžiku však prémie již nebude pokrývat očekávané riziko upisování pojistky.
Například majitel domu s domem, který má zastaralé instalace a rozvody, chce získat pokrytí majitelů domů. V domě je zvýšené riziko požáru nebo poškození vodou. Roční prémie za takovou strukturu by obvykle byla při stejné situaci vyšší než ekvivalentní domov s aktualizovanými systémy. Na vysoce konkurenčním trhu by však mohlo mít smysl, aby pojistitel účtoval nižší pojistné a podstoupil vyšší riziko, než aby ztratil zákazníka konkurentovi.
Hazardní hry s poměrem ztrát v upisování cash flow
Pojistitel, který se účastní upisování peněžních toků, vsazuje, že ztráty vzniklé z velkého počtu pojistných smluv, které uzavírají, se uskuteční pomalu. Pojišťovny vyčlenily rezervu na krytí závazků z nároků na pojistné smlouvy, které uzavírají. Základem rezerv je prognóza ztráty, kterou může pojistitel utrpět během období. Rezervy by mohly být přiměřené nebo by nemusely pokrývat své závazky.
Ztráty vzniklé v souvislosti se získaným pojistným se označují jako poměr ztrát, což je klíčová statistika pro hodnocení zdraví a ziskovosti pojišťovny. Pokud společnost zaplatí 80 USD v požadavcích na každých 160 USD v inkasovaném pojistném, ztráta je 50%.
Pojistitel v podstatě jde o kvantitu zákazníka nad kvalitu zákazníka. Namísto menších prémií, které nabízejí bezpečnější riziko, sází společnost na mnoho prémií s nižšími cenami s vyšším rizikem. Poté bude investovat zvýšený peněžní tok do cenných papírů, které platí vyšší míru návratnosti (ROR).
Hrají se, že vyšší návratnost investic vykompenzuje rozdíl v tvorbě cen a pravděpodobně pokryje nevyhnutelné nároky, které jsou výsledkem vyššího rizika. Doufáme, že se rychle vytvoří kapitál na trhu, na kterém rostou krátkodobé úrokové sazby.
Zatímco pojišťovací zákazníci jednají s pojišťovacími makléři a agenty, upisovatelé pojišťovací společnosti pracují za scénami. Jsou to specialisté na hodnocení rizika jakékoli potenciální politiky, kterou může společnost prodat, a tedy na zaplacené pojistné. Některá rizika jsou pojistně-matematická, což znamená na základě statistik a demografie. Například upisovatelé vědí, že 21letý svobodný muž má statisticky větší pravděpodobnost dopravní nehody než 34letá vdaná žena. Jeho pojištění vozidla bude stát víc. Na druhou stranu je starší žena pravděpodobnější, že otěhotní, vyvine rakovinu prsu nebo zažije jiná onemocnění. V důsledku toho bude její zdravotní pojištění stát dražší.
