Jaké jsou katastrofy budoucnosti?
Futures pro katastrofy nebo futures pro kočky jsou derivátové kontrakty obchodované na Chicago Board of Trade (CBOT). Používají je především pojišťovací společnosti, aby se chránily před budoucími katastrofickými ztrátami. Hodnota futures kontraktu na katastrofy se obvykle rovná 25 000 $ vynásobenému poměrem katastrof, což je číselná hodnota, kterou CBOT poskytuje čtvrtletně.
Klíč s sebou
- Katastrofy, nebo kočky, futures jsou derivátové smlouvy používané pojišťovnami k zajištění proti katastrofické ztrátě. Tyto kontrakty obchodují na CBOT a vznikly jako alternativa k tradičnímu zajišťovacímu trhu. index určený CBOT.
Porozumění Catastrophe Futures
Futures pro katastrofy se začaly obchodovat na Chicago Board of Trading (CBOT) v roce 1992. Hodnota budoucích smluv o katastrofě se zvyšuje, když jsou ztráty na katastrofách vysoké, a klesají, když jsou ztráty na katastrofách nízké.
V případě katastrofy, pokud jsou ztráty vysoké, se hodnota smlouvy zvýší a pojistitel získá zisk, který snad kompenzuje veškeré ztráty, které by mohly vzniknout. Opak je také pravdou. Pokud jsou ztráty katastrofy nižší, než se očekávalo, hodnota smlouvy klesá a pojistitel (kupující) ztrácí peníze.
Majitelé nemovitostí, zejména ti, kteří se nacházejí v oblastech náchylných k katastrofám, čelí nedostupnosti pojistného krytí, jakož i zvýšené odpočitatelné úrovni, omezenému krytí a zvýšeným cenám, pokud je k dispozici. Pojišťovací společnosti čelí zvýšené poptávce pojištěnců, regulačním omezením zvyšování cen a zvyšujícím se úrovním retence a cenám spojeným s klesající zajišťovací kapacitou.
Zajistitelé, jakmile jsou schopni zpětně přenést rizika na ostatní zajišťovatele, nyní přijímají podnikání od postupujících společností za extrémně omezených podmínek. Vlády jako regulační orgány na pojistných trzích musí hrát roli při správě majetku společností poskytnutých v důsledku platební neschopnosti při katastrofách a při organizaci vládních nebo kvazistátních zařízení poskytujících primární pojišťovací nebo zajišťovací kapacitu.
Jak fungují budoucnost katastrofy
Futures pro katastrofy využívají poměr ztrát z upisování, který odhaduje potenciál ztrát z katastrof způsobených americkým pojišťovacím odvětvím u předepsaných pojistných smluv, které pokrývají konkrétní geografickou oblast v určitém časovém období. Ztrátový poměr vypočtený CBOT se potom použije k získání skutečné výplaty ze smlouvy.
Katastrofa futures kontrakt pomáhá chránit pojišťovny v návaznosti na závažnou přírodní katastrofu, když řada pojistníků podá žádosti v krátkém časovém rámci. Tento typ události vyvíjí na pojišťovny značný finanční tlak. Katastrofa budoucnosti umožňuje pojišťovacím společnostem převést některá rizika, která převzala vydáním pojistky, a poskytuje alternativu k nákupu zajištění nebo k vydání dluhopisu katastrofy (CAT). Kočka je dluhový nástroj s vysokým výnosem, obvykle spojený s pojištěním a určený k získání finančních prostředků v případě katastrofy, jako je hurikán nebo zemětřesení. Některé výměny katastrof však zahrnují použití vazby na katastrofy.
V některých případech pojišťovny obchodují s futures z různých regionů země. Obchodování s pojistkami umožňuje pojišťovnám diverzifikovat jejich portfolia. Například obchod mezi pojistitelem na Floridě nebo v Jižní Karolíně a obchodem ve Washingtonu nebo Oregonu by mohl zmírnit významné škody způsobené jediným hurikánem.
