Co je to soukromý dluhopis?
Soukromý dluhopis je obecní dluhopis, který se vydává na financování projektu, z něhož má prospěch nevládní entita. Z definice vyplývá, že pokud 10% nebo více z výhody získaných peněz prospívá soukromému subjektu, jedná se o dluhopis pro soukromé účely.
Soukromé dluhopisy obecně nenabízejí stejné daňové výhody jako ostatní komunální dluhopisy. Jako takové jsou někdy označovány jako zdanitelné městské dluhopisy.
Základy soukromých účelových dluhopisů
Obecně jsou komunální obligace vydávány za účelem financování projektů, z nichž mají prospěch její obyvatelé. Může financovat vylepšení silnic nebo financovat centrum pro seniory.
V některých případech může být projekt přínosem také pro soukromý subjekt. Město by například mohlo postavit nový fotbalový stadion. Město očekává, že z přítomnosti nového stadionu bude mít ekonomický prospěch, stejně jako majitelé fotbalové franšízy. To z něj může udělat soukromý svazek.
Úrokové platby, které investoři dostávají od dluhopisů pro soukromé účely, jsou zdanitelné, pokud dluhopisy nejsou výslovně osvobozeny.
Investice do soukromých dluhopisů
Daňová výhoda je jednou z největších pobídek k investování do komunálních dluhopisů. Jsou osvobozeny od federálních daní a obvykle také od státních a místních daní, pokud je investor rezidentem státu nebo obce, která vydala dluhopis - to znamená, pokud nejde o dluhopisy pro soukromé účely.
Investor zvažující nákup komunálních dluhopisů by měl zkontrolovat nabídku. Podle zákona musí obsahovat stanovisko kvalifikovaného daňového zástupce k tomu, zda jsou dluhopisy veřejným nebo soukromým účelem, jak je definuje zákon o daňové reformě z roku 1986.
Kromě toho jsou obligace soukromého účelu někdy označovány jako zdanitelné komunální obligace. To samozřejmě činí rozdíl zcela zřejmým, aniž by se uchýlil k jemnému tisku v nabídce.
Klíč s sebou
- Soukromý dluhopis je komunální dluhopis, který využívá většinu svého financování k prospěchu soukromých, neveřejných činností nebo soukromých stran. Pokud je více než 10% jeho výnosů vyčleněno na soukromé nevládní činnosti, považuje se za soukromé - účelové dluhopisy. Zatímco veřejné dluhopisy pro veřejný účel jsou osvobozeny od daně, soukromé dluhopisy nejsou, takže soukromé dluhopisy jsou méně přitažlivé pro investory než jiné munis.
Širší dopad
Před zákonem o daňové reformě z roku 1986 byly obecnější dluhopisy určené k pobídce soukromých ekonomických investic běžnější. Například depresivní město by mohlo vydat dluhopis, který by pomohl upsat stavební náklady nového průmyslového rozvoje v naději, že do města přinese řadu nových pracovních míst.
Ztráta některých nebo všech daňových výhod komunálních dluhopisů je učinila pro investory méně přitažlivými.
