Co je pravidlo o konstruktivním prodeji, oddíl 1259?
Pravidlo o konstruktivním prodeji, oddíl 1259, je oddíl předpisu Internal Revenue Code, který rozšiřuje typy transakcí, které jsou považovány za prodeje a podléhají dani z kapitálových výnosů. Podle tohoto pravidla se transakce, které účinně zaujmou vyrovnávací pozici k již vlastněné pozici, považují za konstruktivní prodej. Účelem pravidla o konstruktivním prodeji je zabránit investorům v zamykání investičních zisků bez vyplácení kapitálových zisků a omezit jejich schopnost převádět zisky z jednoho daňového období do druhého.
Toto pravidlo je § 1259 daňového řádu. To je také označováno jako "Konstruktivní prodejní zacházení pro oceněné finanční pozice."
Klíč s sebou
- Pravidlo pro konstruktivní prodej, oddíl 1259 zákoníku o vnitřních příjmech, rozšiřuje typy transakcí, které podléhají dani z kapitálových výnosů. Konstruktivní prodej zahrnuje provádění krátkých prodejů za podobné nebo stejné pozice a uzavírání futures nebo forwardových smluv, které vyžadují dodání již držené aktivum. Pravidlo konstruktivního prodeje bylo zavedeno pro boj proti zajišťovacím fondům, které je používaly k tomu, aby se vyhnuly vyšším daňovým sazbám na krátkodobé kapitálové zisky.
Vysvětlení pravidla pro konstruktivní prodej, oddíl 1259
Toto pravidlo zavedl Kongres v roce 1997. Transakce, které se považují za konstruktivní prodej, zahrnují provádění krátkých prodejů proti podobným nebo identickým pozicím (známým jako „krátký prodej proti krabici“) a uzavírání futures nebo forwardových smluv, které vyžadují dodání již -held majetek.
Existují některé výjimky z pravidla, které vylučují potřebu platit kapitálové zisky. Například, pokud je transakce uzavřena před 30 dny po konci roku, ve kterém byl dosažen zisk, nebo je-li původní pozice držena 60 dní po uzavření vyrovnávací pozice, nevznikne daň z kapitálových výnosů.
Je možné, aby konstruktivní prodej měl typ kaskádového efektu, kdy uzavření pozice započte následný konstruktivní prodej. Za určitých okolností, například když poloha přechodu zůstává otevřená, když dojde k konstruktivnímu prodeji, může být další prodej započten. To by vyžadovalo další oceněnou pozici.
Proč bylo zavedeno pravidlo konstruktivního prodeje
Před tímto pravidlem existovaly nekontrolované konstruktivní prodeje, zejména hedgeovými fondy, jako způsob, jak odstranit daňové závazky zastavením realizace zisků z prodeje. Tím bylo zabráněno vyšším daňovým sazbám na krátkodobé kapitálové zisky.
Například, bez pravidla, přední akcionáři v rodinně ovládané společnosti, která se chystá jít na veřejnost, si mohou půjčit akcie od svých příbuzných k prodeji v konstruktivním prodeji při zachování svých vlastních akcií. To by jim umožnilo udržovat současně krátké i dlouhé pozice. Takovou praxi využívali členové rodiny Lauderů, když v roce 1995 zveřejnily společnosti Estée Lauder Companies, aby se vyhnuly placení daní. Po zavedení pravidla pro konstruktivní prodej byla tato praxe ukončena.
