Co je to pohotovost?
Pohotovost je potenciální negativní událost, která může nastat v budoucnosti, jako je hospodářská recese, přírodní katastrofa, podvodná činnost nebo teroristický útok. Nehody mohou být připraveny, ale často jsou povaha a rozsah takových negativních událostí předem neznámé. Společnosti a investoři plánují různé situace prostřednictvím analýzy a provádění ochranných opatření.
Ve financích se manažeři často pokoušejí identifikovat a naplánovat - pomocí prediktivních modelů - možné případy, o kterých se domnívají, že se mohou vyskytnout. Finanční manažeři mají sklon se mýlit na konzervativní straně - ke zmírnění rizika - za předpokladu mírně horších než očekávaných výsledků. Pohotovostní plán by mohl zahrnovat uspořádání záležitostí společnosti tak, aby bylo možné nepříznivě ovlivnit negativní výsledky.
Klíč s sebou
- Pohotovost je potenciální negativní událost, která může nastat v budoucnu, jako je hospodářská recese, přírodní katastrofa nebo podvodná činnost. Společnosti a investoři plánují různé nepředvídané události prostřednictvím analýzy a provádění ochranných opatření. Pohotovostní plány mohou zahrnovat nákup opcí nebo pojištění pro investiční portfolia. Banky musí vyčlenit procento kapitálu pro negativní nepředvídané události, jako je například recese, aby byla banka chráněna před ztrátami.
Jak nouzová situace funguje
Pro plánování nepředvídaných událostí mohou finanční manažeři často také doporučit vyčlenit značné rezervy hotovosti, aby měla společnost silnou likviditu, i když se setká s obdobím špatného prodeje nebo neočekávaných výdajů.
Manažeři se mohou snažit aktivně otevírat úvěrové linky, zatímco společnost je v silné finanční situaci, aby zajistili přístup k půjčkám v méně příznivých časech. Například by čekající soudní řízení bylo považováno za podmíněný závazek. Pohotovostní plány obvykle zahrnují pojistné smlouvy, které kryjí ztráty, které mohou vzniknout během a po negativní události. Mohou být také najati obchodní konzultanti, aby se zajistilo, že pohotovostní plány vezmou v úvahu velký počet možných scénářů a poskytnou rady, jak nejlépe provést plán.
Druhy pohotovostních plánů
Pohotovostní plány využívají společnosti, vlády, investoři a centrální banky, jako je Fed. Podmíněné transakce mohou zahrnovat transakce s nemovitostmi, komodity, investice, směnné kurzy a geopolitická rizika.
Ochrana aktiv
Podmíněné položky mohou také zahrnovat podmíněná aktiva, což jsou výhody (spíše než ztráty), které vzniknou společnosti nebo jednotlivci vzhledem k vyřešení nějaké nejisté události v budoucnosti. Příznivé rozhodnutí v soudním řízení nebo dědictví by byly příklady podmíněných aktiv.
Pohotovostní plány mohou zahrnovat nákup pojistných smluv, které vyplácejí hotovost nebo výhodu, dojde-li k mimořádné události. Například pojištění majetku lze zakoupit za účelem ochrany před požárem nebo poškozením větrem.
Investiční pozice
Investoři se chrání před nepředvídanými událostmi, které by mohly vést k finančním ztrátám spojeným s investováním. Investoři mohou použít různé zajišťovací strategie, jako jsou příkazy k zastavení ztráty, které opouštějí pozici na určité cenové hladině. Zajištění může také zahrnovat použití opčních strategií, které se podobají nákupu pojištění, kdy strategie vydělávají peníze, protože investiční pozice ztrácí peníze z negativní události. Peníze získané z opční strategie zcela nebo částečně kompenzují ztráty z investice. Tyto strategie však přicházejí za cenu, obvykle ve formě prémie, což je platba předem v hotovosti.
Investoři také využívají diverzifikaci aktiv, což je proces investování do různých typů investic. Diverzifikace aktiv pomáhá minimalizovat riziko, pokud jedna třída aktiv, jako jsou akcie, klesá v hodnotě.
Zvláštní úvahy
Pohotovostní plán by se měl také připravit na ztrátu duševního vlastnictví krádeží nebo zničením. V důsledku toho by zálohování důležitých souborů a počítačových programů, jakož i klíčové patenty společnosti, měly být udržovány na bezpečném místě mimo lokalitu. Pohotovostní plány se musí připravit na možnost provozních nehod, krádeží a podvodů. Společnost by měla mít naléhavou reakci na styk s veřejností týkající se možných událostí, které mohou vážně poškodit pověst společnosti a její schopnost podnikat.
Jak je společnost reorganizována po negativní události, by měla být zahrnuta do pohotovostního plánu. Měl by mít postupy popisující, co je třeba udělat, aby se společnost vrátila k běžnému provozu a omezila jakékoli další škody z události. Například společnost Cantor Fitzgerald v oblasti finančních služeb byla schopna pokračovat v činnosti za pouhé dva dny poté, co byla zmrzačena teroristickými útoky z 11. září, protože měla zaveden komplexní pohotovostní plán.
Výhody pohotovostního plánu
Důkladný pohotovostní plán minimalizuje ztráty a škody způsobené nepředvídanou negativní událostí. Například makléřská společnost může mít záložní generátor energie, který zajistí, že obchody mohou být provedeny v případě výpadku energie, což zabrání možné finanční ztrátě. Pohotovostní plán může také snížit riziko katastrofy v oblasti public relations. Společnost, která účinně komunikuje o tom, jak negativní události mají být navigovány a reagovat na ně, má menší pravděpodobnost poškození pověsti.
Pohotovostní plán často umožňuje společnosti postižené negativní událostí pokračovat v činnosti. Například společnost může mít opatření pro možné průmyslové akce, jako je stávka, takže závazky vůči zákazníkům nejsou ohroženy. Společnosti, které mají zavedený pohotovostní plán, mohou získat lepší pojistné sazby a dostupnost úvěru, protože se zdá, že mají snížená obchodní rizika.
Příklad pohotovostního plánu
V důsledku finanční krize v roce 2008 a Velké recese byly zavedeny předpisy, které vyžadují, aby byly provedeny zátěžové testy bank, aby se otestovalo, jak by banka mohla zvládnout různé negativní situace. Stresové testy projektují, kolik by banka ztratila - pokud by došlo k negativní ekonomické události - k určení, zda má banka dostatek kapitálu nebo prostředků vyčleněných na přežití události.
Od bank se požaduje, aby disponovaly určitým procentem kapitálových rezerv v závislosti na celkovém objemu rizikově vážených aktiv (RWA). Tato aktiva, kterými jsou obvykle půjčky, mají na ně různé rizikové váhy. Například hypoteční portfolio banky může obdržet 50% váhu, což znamená, že banka - v negativním scénáři - by měla mít dostatek kapitálu, který je oceněn na 50% nesplacených hypotečních úvěrů. Kapitál nazývaný kapitál Tier-1 může zahrnovat akcie vlastního kapitálu nebo vlastní kapitál a nerozdělený zisk, což jsou kumulované úspory zisků z minulých let. Ačkoli existují požadavky na poměr úrovně kapitálu k různým složkám, musí tento poměr činit nejméně 6% z celkových rizikově vážených aktiv.
Řekněme například, že banka XYZ má nerozdělený zisk ve výši 3 miliony USD a vlastní kapitál ve výši 4 miliony USD, což znamená, že celkový kapitál třídy 1 je 7 milionů USD. Banka XYZ má rizikově vážená aktiva ve výši 70 milionů USD. V důsledku toho je poměr kapitálu tier-1 banky 10% (7 milionů USD / 70 milionů USD). Protože je kapitálový požadavek 6%, je banka ve srovnání s minimálním požadavkem považována za kapitalizovanou.
Samozřejmě nebudeme vědět, zda bude pohotovostní plán bankovního sektoru přiměřený, dokud nedojde k další recesi, což je omezení těchto plánů, protože je obtížné plánovat pro každou pohotovost.
