Co je doktrína kontinuity zájmů?
Doktrína kontinuity zájmů (CID) vyžaduje, aby akcionáři nabyté společnosti drželi majetkovou účast v nabývající společnosti a umožnili tak odklad daně. Doktrína (nebo CID, známá také jako kontinuita majetkových účastí) stanoví, že podnikové akvizice cílové firmy lze provést na základě osvobození od daně, pokud akcionáři nabyté společnosti obdrží a budou držet majetkovou účast v nabývající společnosti.
Nauka o kontinuitě zájmů měla zajistit, aby akcionář v nabyté společnosti, který i nadále držel podíl v nástupnické společnosti nebo pokračujícím subjektu vytvořeném po reorganizaci, nebyl zdaněn. Prakticky však doktrína může udělat jen málo pro to, aby si vynutila pokračující zájem, protože akcionáři nabyté společnosti se mohou zbavit svých podílů, jakmile je akviziční transakce dokončena.
Porozumění doktríně kontinuity zájmů (CID)
Služba Internal Revenue Service (IRS) upustila od požadavku na kontinuitu po reorganizaci a v lednu 1998 přijala nová nařízení a nakonec tato nařízení dokončila v prosinci 2011. Zaměření nových předpisů bylo především na protiplnění přijaté akcionáři nabyté společnosti, s cílem zabránit transakci, která je ve skutečnosti prodejem společnosti, získat status bez daně. Doktrína kontinuity zájmů vyžaduje, aby určité procento takové odměny mělo formu akcií nabyvající společnosti. I když IRS požadovalo, aby toto procento bylo 50% pro účely předběžného rozhodování, z judikatury vyplývá, že kontinuita zájmu může být zachována dokonce na 40%.
Požadavek na kontinuitu úroků se stanoví na základě podpisu závazné smlouvy o akvizici mateřskou společností a ceny, za kterou se akcie cílové společnosti nakupují. Při akvizici mohou akcionáři cílové společnosti obvykle získat akcie v nabývající firmě, jakož i hotovost za své akcie původně držené v cílové firmě. V případě prodeje akcií v cílové společnosti pouze za hotovost, by akcionáři nabyté firmy obvykle platili daň z prodeje akcií po dokončení akvizice. Podle CID by daně byly odloženy až do okamžiku, kdy by prodaly akcie nabyté při fúzi.
