Co je to Controlling Interest?
Kontrolní podíl je, když akcionář nebo skupina jednající v naturáliích drží většinu akcií s hlasovacím právem společnosti.
Klíč s sebou
- Kontrolní podíl umožňuje akcionáři nebo akcionářům vetovat nebo převrátit rozhodnutí učiněná stávajícími členy představenstva. Kontrolní podíl dává vlastnictví provozním a strategickým procesům rozhodování. Kontrolní podíl poskytuje investorovi nebo investorům pákový efekt ke zvýšení jejich podílu na podílu na společnost při fúzi nebo akvizici.
Porozumění zájmu o kontrolu
Kontrolní podíl je podle definice nejméně 50% nesplacených akcií dané společnosti plus jeden. Osoba nebo skupina však může dosáhnout kontrolního podílu s méně než 50% vlastnictvím společnosti, pokud tato osoba nebo skupina vlastní významnou část svých hlasovacích akcií, protože v mnoha případech ne každá akcie má hlasování na valných hromadách akcionářů.
Kontrolní podíl dává akcionáři nebo skupině akcionářů významný vliv na jednání společnosti. Strana může dosáhnout kontrolního podílu, pokud je vlastnický podíl ve společnosti úměrně podstatný vzhledem k celkovému počtu hlasovacích práv. Například u většiny velkých veřejných společností může mít akcionář s mnohem méně než 50% nesplacených akcií na společnost stále velký vliv. Jednotní akcionáři s vlastnictvím pouhých 5% až 10% se mohou tlačit na místa ve správní radě nebo provádět změny na schůzích akcionářů veřejným lobováním za ně, což jim dává kontrolu.
Výhody kontroly zájmu
Vzestupná držení kontrolního podílu ve společnosti může mít mnoho podob. Zaprvé, ať už je společnost veřejná nebo soukromá, kontrolní zájem dává osobě nebo skupině lidí podstatný vliv. Protože podle definice má strana s rozhodujícím podílem automaticky většinový hlas, umožňuje jednotlivci vetovat nebo převrátit rozhodnutí stávajících členů představenstva. To dává lidem, kteří mají kontrolní podíl ve společnosti, možnost převzít vlastnictví nad provozními a strategickými rozhodovacími procesy.
Dále, v některých společnostech, má-li jednotlivec rozhodující podíl na společnosti, firma z něj automaticky učiní předsedu představenstva společnosti. To dává jednotlivci s ovládajícím zájmem ještě více moci než většina hlasů. Kromě zachování práva veta nad hlasováním ve správní radě může jednotlivec účinně přijímat rozhodnutí správní rady samostatně, včetně najímání vedoucích pracovníků na úrovni C.
Konečně, kontrola úroků poskytuje investorovi pákový efekt ke zvýšení jejich podílu ve společnosti v případě fúze nebo akvizice. Například v případě strategické fúze, která zahrnuje swap na akcie, by investor, který má rozhodující podíl, uspořádal dohodu, která jim bude nadále poskytovat většinovou hlasovací pravomoc nad novým subjektem.
Příklad kontrolního zájmu v reálném světě
Zakladatel a generální ředitel společnosti Facebook, Inc. (FB) Mark Zuckerberg má kontrolní podíl gigantu pro sociální média, který vlastní pouze 18% akcií třídy B společnosti. Je to proto, že vlastní většinu hlasovacích práv - akcie třídy B na Facebooku mají 10 hlasů na akcii, zatímco akcie třídy A společnosti mají pouze jeden hlas na akcii. Zuckerberg spolu s malou skupinou zasvěcených ovládá téměř 70% akcií Facebooku s hlasováním. Zuckerberg vlastní téměř 60% akcií.
Alphabet Inc. (GOOGL), mateřská společnost společnosti Google strukturoval své akcie podobně jako Facebook. Larry Page, Sergey Brin a Eric Schmidt mají rozhodující podíl, vlastní více než 60% akcií společnosti B s hlasovacím právem, které mají 10 hlasů na akcii. Naproti tomu akcie třídy A tech titan mají pouze jeden hlas na akcii, zatímco akcie třídy C (GOOG) společnosti nemají hlasovací práva.
