V komoditním prostoru je cukr známý svými výkyvy cen. Všudypřítomné sladidlo se za posledních 40 let pohybovalo od asi 2 centů za libru až po zhruba 66 centů za libru. Důvody těchto dramatických výkyvů se týkají zavedených systémů pro růst, zpracování a distribuci cukru. Ale stejně jako s velkou fluktuací přichází vynikající investiční příležitosti, o čemž svědčí níže uvedené pět společností.
Volatilita ceny cukru
Cokoliv od nepříznivých povětrnostních podmínek po geopolitický spor až po kolísání měny až k přesunutí chutí spotřebitelů může ovlivnit náklady na cukr jako komoditu. Většina investorů proto považuje obchod s cukrem za komoditu v krátkodobém horizontu. Je vzácné najít akcie, které obchodují na hlavních amerických burzách a pro společnosti, které se zaměřují na cukrovarnictví.
Koncem roku 2018 cukr poprvé za deset let klesl pod 10 centů za libru a během několika týdnů se vyšplhal zpět téměř o 50%.
Indie a Brazílie jsou největšími producenty cukrové třtiny na světě.
Níže uvedený seznam obsahuje tržní strop pro každou společnost od konce dubna 2019, jakož i měsíční výkonnost na základě ceny akcií k 2. lednu 2019 a závěrečné ceny k 24. dubnu 2019. Jsou zde zahrnuty tento seznam společností v potravinářských, nápojových a cukrářských prostorech, vzhledem k tomu, že tyto podniky jsou ovlivněny obchodem s cukrem. Výkon byl porovnán s průměrným výnosem cukru Dow Jones Commodity Index Sugar 8, 13%.
Cosan (CZZ)
- Tržní limit: 2, 769 miliard USDVýkon vs. DJCISB: 23, 46%
Cosan se sídlem v Brazílii, ale s operacemi po celé Jižní Americe a ve Velké Británii, je konglomerátem se zájmem o cukr a energii. Cosan má asi 600 000 hektarů půdy určené k pěstování cukrové třtiny. Cosan jako cukrovarnická společnost i energetická výstroj vystupovaly na počátku roku 2019 svým výkonem.
Nový brazilský prezident Jair Bolsonaro byl považován za společnosti podporující využívání přírodních zdrojů v zemi. Cosan měl pravděpodobně z tohoto vnímání prospěch brzy na začátku svého předsednictví.
Mondelez (MDLZ)
- Tržní limit: 72, 454 miliard USDVýkon versus DJCISB: 17, 24%
Mondelez je společnost se sídlem v Illinois, která je jedním z největších světových výrobců cukrovinek a občerstvení. Tato společnost vlastní mnoho z nejpopulárnějších značek občerstvení na celém světě, včetně Nabisco, Oreo, Ritz a mnoha dalších. Stejně jako několik dalších společností na tomto seznamu není Mondelez přímo zapojen do pěstování a zpracování cukru. Jako producent některých světových ikonických sladkých občerstvení je Mondelez nicméně spojen s tímto průmyslem.
Začátkem února Mondelez zveřejňuje svou výroční zprávu za předchozí rok. Během roku 2018 společnost vygenerovala 25, 9 miliard USD v globálních čistých příjmech a 3, 4 miliard dolarů v čistých výdělcích, což předčilo údaje z předchozích let. Společnost Mondelez byla rovněž posílena novým strategickým plánem, který byl zahájen v září roku 2018 a který se zaměřuje na rozvoj jejích značek na nových trzích.
Tootsie Roll (TR)
- Tržní limit: 2, 46 miliard USDVýkon vs. DJCISB: 14, 77%
Společnost Tootsie Roll Industries, výrobce kultovní cukrovinky Tootsie Roll a řada dalších cukrovinek a cukrovinek, působí v podnikání od roku 1896. Chicago-založená společnost produkuje 64 milionů bonbónů z ochranné známky každý den a prodává své výrobky v téměř 80 zemích po celém světě.
V prvních týdnech roku 2019 se společnost Tootsie Roll Industries setkala s přiměřeným úspěchem, i když nedosahovala dostatečně dobré výkonnosti, aby překonala referenční index komodit pro cukr. Jednou z nejvýznamnějších událostí společnosti v tomto období byla výplata dividend ve výši 0, 09 USD na akcii, což bylo v souladu s předchozími dividendami společnosti.
Investoři mají tendenci obchodovat s cukrem krátkodobě, protože cena cukru jako komodity se může divoce pohybovat v důsledku cokoli od volatility měny po nepříznivé povětrnostní podmínky až po geopolitický spor.
Hershey (HSY)
- Tržní limit: 25, 982 miliard USDVýkon vs. DJCISB: 7, 99%
Pennsylvania's Hershey Company je jedním z největších výrobců čokolády na světě. S téměř 125letými zkušenostmi společnost prodává své výrobky v přibližně 60 zemích po celém světě a své jméno propůjčila všem, od zábavních parků až po stadiony.
Konec roku 2018 a začátek nového roku byly pro Hershey obtížné. Zatímco společnost má silné atributy, včetně impozantního dividendového výnosu 2, 77% a uznávaného značkového uznání, Hershey v posledních letech utrpěla ztráty, které mnoho analytiků přisuzuje neefektivnímu řízení.
Společnost se zapojila do pochybných akvizic, neviděla zvýšení výnosů a další. To vše znamená, že ačkoliv Hershey pravděpodobně nikam nevede, nemusí být ten nejlepší čas investovat do tohoto stojatého výrobce cukrovinek.
Továrna na čokoládu Rocky Mountain (RMCF)
- Tržní limit: 57, 295 milionu USDVýkon versus DJCISB: 3, 34%
Zatímco někteří z ostatních cukrářů na tomto seznamu vyvíjejí, vyrábějí a distribuují své výrobky, je Rocky Mountain Chocolate Factory také maloobchodníkem. Společnost se sídlem v Durangu v Coloradu nabízí stovky čokolády a souvisejících produktů z obchodů po celých Spojených státech a v několika dalších zemích po celém světě. Jedná se o mnohem menší operaci než ostatní společnosti na tomto seznamu, s tržním stropem něco přes 50 milionů dolarů.
V lednu měla továrna na čokoládu Rocky Mountain střední výkon a umístila ji na konec našeho seznamu. Mohlo to být způsobeno zklamáním čtvrtletních výsledků, které byly zveřejněny v polovině měsíce. Za tři měsíce končící 30. listopadu 2018 společnost vygenerovala celkové tržby pouhých 8, 9 milionu USD, což je méně než 9, 9 milionu USD vydělané za stejné období v roce 2017.
Sečteno a podtrženo
Těch několik společností, které jsou zapojeny do cukrovarnictví a které obchodují také na hlavních amerických burzách, jsou kromě typických problémů, kterým čelí jakékoli podniky, náchylné k rafinované komoditě. Nicméně pro ty, kterým se podaří odtrhnout se od smečky, může být výkon pozoruhodný.
