Pokladníci slouží jako manažeři finančních rizik, kteří se snaží chránit hodnotu společnosti před finančními riziky, jimž čelí před svými obchodními činnostmi. Protože tato rizika mohou vycházet z mnoha zdrojů, role vyžaduje pochopení mnoha oblastí podnikání a schopnost komunikovat s různými finančními profesionály. Jakmile je odnož účetního oddělení, vyvinula se správa korporátních pokladen do vlastního oddělení společnosti a profesního orgánu.
Řízení rizik
Pokladníci řídí několik klíčových rizik souvisejících se změnami úrokových sazeb, úvěru, měny, komodit a operací. Společnosti čelí některým nebo všem těmto rizikům v různé míře. Mezi nejčastější patří:
Riziko likvidity
Asi nejdůležitějším rizikem, které musí pokladník zvládnout, je riziko likvidity: společnost, která vyčerpá hotovost buď z nedostatečných příjmů, nadměrných výdajů nebo z nemožnosti získat přístup k finančním prostředkům od bank a jiných externích zdrojů. Neschopnost plnit platební závazky v okamžiku jejich splatnosti může znamenat konec společnosti, pokud její věřitelé odprodají její aktiva na zaplacení podnikových dluhů.
Úvěrové riziko
Přebytečná hotovost může být investována za účelem získání úroků a pokladník musí mít jistotu, že ti, kteří vydávají nebo pojišťují cenné papíry, jsou finančně spolehliví a hodnověrní. Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je kontrola úvěrového ratingu emitenta, který poskytuje nezávislé posouzení pravděpodobnosti, že třetí strana zaplatí včas av plné výši podle očekávání. Pokladník musí být rovněž přesvědčen, že protistrany finančních nástrojů používaných k řízení rizik (jako jsou úrokové swapy) budou fungovat podle očekávání.
Měnová rizika
Vyvážející společnosti čelí kromě úvěrového rizika riziku měnových transakcí, když převádějí výnosy ze zahraničních prodejů do své domácí měny. Nadnárodní společnosti také čelí riziku překladu ve finančním výkaznictví, když hodnoty aktiv a pasiv jejich zahraničních dceřiných společností kolísají při přepočtu na jedinou domácí měnu. Investoři a analytici mohou považovat měnové pohyby, které způsobují pokles hodnoty konsolidovaných zahraničních aktiv a zisků, za problém, což může potenciálně způsobit pokles ceny akcií společnosti.
Jiný typ měnového rizika, který může být pro pokladníky obtížnější řídit, nastane, když konkurenční společnost z jiné země zažije výhodnější převod měny. Například prodej dvou vývozců z různých zemí, z nichž oba prodávají zboží japonskému dovozci, bude částečně záviset na tom, jak se jejich příslušné měny pohybují proti japonskému jenu. Taktické kroky k udržení konkurenceschopnosti, jako je přemístění výrobních závodů tak, aby odpovídaly měnové nákladové základně konkurenta, mohou mít významné důsledky. Vyšší vedení se vstupem od pokladníka by takový krok provedlo až po rozsáhlé diskusi.
Úrokové riziko
Většina společností si musí půjčit na financování operací, jako je nákup surovin, strojů nebo prostor. Půjčky za variabilní úrokové sazby umožňují společnostem platit méně, pokud tržní úrokové sazby klesají, ale zvyšují své náklady, pokud sazby stoupají. Pokud společnost nezaplatí úrok z důvodu nedostatečných peněžních prostředků, může se dostat do krize likvidity, která by mohla ohrozit její schopnost půjčit si v budoucnu nebo ji zvýšit pouze za vyšší úrokové sazby, které odrážejí její zvýšené úvěrové riziko pro věřitele.
Operační risk
Finanční rizika diskutovaná výše jsou vnější rizika. Operační riziko je interní riziko státní pokladny, které odráží nedostatečné provozní kontroly, které by mohly vést ke ztrátě hodnoty společnosti. Příkladem neadekvátní kontroly může být situace, kdy si státní pokladník půjčí peníze na základě smlouvy o podnikovém úvěru, zjevně pro obchodní účely, ale převede výnosy na svůj vlastní bankovní účet, protože pokladník je schopen provádět jak obchodování, tak převody finančních prostředků. V dobře kontrolované pokladně by se takové funkce oddělily a pokusy o převzetí obou jedinců by byly okamžitě odhaleny.
Riziková politika
Pokladník stanoví soubor zásad schválených radou, které definují metody povolené k řízení výše uvedených rizik a diskreční pravomoci pokladníka a jiného pověřeného personálu. Tyto zásady se budou v jednotlivých společnostech lišit. Ne všechny společnosti například povolují pokladníkům používat deriváty nebo nechávat rizika nechráněná, nebo mohou takové postupy povolit pouze v rámci definovaných limitů a podmínek.
Činnost ministerstva financí a její soulad s pravidly treasury musí být nezávisle a pravidelně posuzována oddělením interního auditu a výborem státní pokladny složeným z vrcholového vedení, včetně pokladníka. Tento výbor nebo výbor pro aktiva a závazky (ALCO) bude také pravidelně přezkoumávat a diskutovat o finančních rizicích v rámci aktiv a pasiv společnosti a dohodnout se na vhodných opatřeních k jejich řízení nebo převodu. ALCO obvykle pověří úkolem provádění dohodnutých akcí pokladníka a jeho tým.
Pokud neexistuje jediné zjevné řešení řízení finančního rizika, musí být pokladník schopen zvážit klady a zápory postupu. Rozhodnutí mohou zahrnovat konzultace s příslušnými interními a externími odborníky a provedení analýzy dat a případně analýzu scénářů s cílem doporučit postup.
Profesionální vývoj
Mnoho pokladníků bylo tradičně školeno jako účetní a provádělo pokladní činnosti jako odnož do svých účetních rolí. S rozvojem a rozšiřováním finančních nástrojů a globalizací finančních trhů a společností se však správa pokladny stala specializovanější, složitější a časově náročnější. Velké a nadnárodní společnosti zřizují treasury departmenty jako autonomní jednotky řízení rizik a korporátní treasury management je nyní uznáván jako profese odlišná od účetnictví. Mnoho zemí má specializované profesní organizace, jako je Asociace korporátních pokladníků ve Velké Británii, a specializované vzdělávací programy.
Specialista a generál
Přestože je pokladník v podstatě specializací na řízení rizik, výkonnost je zlepšena praktickými znalostmi různých souvisejících funkcí podpory společností, jako jsou právo, daně, pojištění, účetnictví, ekonomika a bankovnictví. V těchto oblastech je korporátním pokladníkem také generál.
Protože finanční rizika pocházejí z různých zdrojů v rámci společnosti (jako je úrokové riziko v úvěrech, úvěrové riziko v investicích nebo měnové riziko v fakturách dlužníka), musí pokladník pochopit povahu a finanční dynamiku každého z aktiv a závazků společnosti napříč mnoho různých oddělení, což zdůrazňuje přínos širokého finančního vzdělávání.
Mezilidské dovednosti
Kromě konzultací s příslušnými interními kolegy bude státní pokladník často provádět akce k řízení finančních rizik až po konzultaci s externími specialisty, jako jsou bankéři, právníci, ratingové agentury, daňoví a účetní konzultanti a auditoři. Pohled na jakýkoli náhrobek potvrdí například širokou škálu odborníků zapojených do zvyšování dluhu nebo vlastního kapitálu. Silné mezilidské a komunikační dovednosti jsou proto pro pokladníka důležitým osobním atributem.
Vedoucí pracovník
Dopad finančních rizik na hodnotu společnosti a přežití může být katastrofický a náhlý. Pokladník, spolu s možná malým týmem složeným z účetního, pokladního manažera, analytika pokladny a obchodníka, jsou pověřeni velkou odpovědností. Jako takový je pokladník často členem vrcholového řídícího týmu společnosti, obvykle se hlásí přímo finančnímu řediteli nebo dokonce velí místo ve správní radě.
Sečteno a podtrženo
Pokladníci stále více nabývají strategičtějších rolí ve společnostech. Přistoupili od správy pracovního kapitálu k tomu, aby se stále více zapojovali do spolupráce s vrcholovým vedením společnosti s cílem řídit rizika a posílit konečný výsledek.
