DEFINICE Crossover Fund
Crossover fond je investiční fond, který drží jak veřejné, tak soukromé kapitálové investice. Crossover fondy investují do veřejně obchodovaných i soukromých společností.
SNÍŽENÍ DOLŮ Crossover Fund
Crossover fond nabízí investorům podílových fondů vyšší potenciální výnos. Zatímco většina podílových fondů je navržena tak, aby v průběhu času zajistila stabilnější návratnost, crossoverový fond je navržen jako fond s vysokým výnosem a vysokým růstem. Crossover fondy jsou však vyšší riziko.
Vzhledem k vysokému riziku se tento typ fondu nedoporučuje pro některé investory, zejména pro ty, kteří se blíží věk odchodu do důchodu. Crossover fondy jsou považovány za lepší dlouhodobou investici než krátkodobou. Investoři do crossoverových fondů by měli být připraveni přijmout velkou volatilitu.
Soukromý kapitál vs. veřejné kapitálové investice
Většina podílových fondů drží veřejné kapitálové investice. Veřejný kapitál se týká společností, které jsou veřejně obchodovány na burze, jako je New York Stock Exchange nebo Nasdaq. Veřejně obchodované společnosti mají pro investory několik výhod. Investoři do veřejného kapitálu mohou získat přístup k ovladači prémie za akciové riziko, ale protože veřejně obchodované společnosti jsou regulovány Komisí pro cenné papíry a burzu v USA, jsou povinny zveřejňovat určité informace veřejnosti. Kromě toho musí být všechny informace sděleny všem současně.
Soukromý kapitál se týká společností, které jsou v soukromém vlastnictví a neobchodují na veřejné burze. Z tohoto důvodu může být pro jednotlivé investory obtížné získat přístup k soukromým společnostem.
Investice do soukromého kapitálu pocházejí především od institucionálních investorů a akreditovaných investorů, kteří mohou věnovat značné částky peněz na delší časové období. Ve většině případů jsou pro investice do soukromého kapitálu často vyžadovány značně dlouhé doby držby, aby se zajistil obrat pro společnosti v nouzi nebo umožnil likviditní události, jako je počáteční veřejná nabídka nebo prodej veřejné společnosti.
Ovladače pro vrácení prostředků Crossover Fund
Fondy crossover se pokoušejí využít rizikovou prémii soukromého kapitálu a zároveň nabídnout část likvidity veřejného akciového trhu. Akciová riziková prémie se týká nadměrného výnosu, který investování na akciovém trhu poskytuje nad bezrizikovou sazbu. Tento nadměrný výnos kompenzuje investory za převzetí relativně vyššího rizika investic do vlastního kapitálu. Velikost prémie se mění v závislosti na úrovni rizika v konkrétním portfoliu a také se mění v průběhu času s kolísáním tržního rizika. Vysoce rizikové investice jsou zpravidla kompenzovány vyšší prémií.
Zatímco veřejný i soukromý kapitál využívají prémii za akciové riziko, investoři soukromého kapitálu rovněž očekávají, že budou kompenzováni za jiná rizika, včetně rizika likvidity a rizika správce.
