Co je Dealer Bank
Dealerská banka je komerční banka oprávněná nakupovat a prodávat vládní dluhové cenné papíry. Státní dluhové cenné papíry zahrnují federální a komunální dluhopisy, které financují řadu veřejných iniciativ, včetně zlepšení infrastruktury, výstavby silnic a mostů a dopravních projektů.
Dealerské banky se musí zaregistrovat u Městské rady pro regulaci cenných papírů (MSRB), samoregulační organizace, která pod dohledem Komise pro cenné papíry a burzu USA (SEC).
BREAKING DOWN Dealer Bank
Dealerské banky působí na mimoburzovních sekundárních trzích a prodávají vládní dluhové cenné papíry. Firmy identifikované jako obchodníci s obchodními dluhopisy a jinými cennými papíry prodejem ze svých podílů nebo jejich akvizicí za účelem přidání do svých aktiv. Některé organizace, jako jsou investiční banky nebo společnosti, jednají nikoli jako obchodník, ale jako zprostředkovatel. Makléř je prostředníkem mezi dvěma stranami, které chtějí obchodovat s finančními aktivy, jako jsou dluhopisy.
Ačkoli investiční banky (IB) mohou obchodovat s komunálními a federálními dluhovými cennými papíry, dealerské banky jsou jedinečné v tom, že jsou také komerčními bankami. Některé z největších komerčních bank na světě jsou také dealerské banky, včetně Bank of America, Citigroup a JP Morgan Chase.
Expozice rizik pro dealerské banky
Základem tradičního bankovního podnikání je přijímání vkladů na různé typy spořicích účtů a poté půjčování peněz společnostem a jednotlivcům. Půjčky závisí na rezervách, které drží banka a jsou k dispozici k zapůjčení. Některé půjčky, jako hypotéky, jsou zabezpečené bankovky, zatímco jiné mohou být nezajištěné. Vklady v držení banky vytvářejí stabilitu poskytováním polštáře na část půjček, které mohou selhat.
Dealerské banky také nakupují a prodávají vysoce složité dluhopisy a jiné cenné papíry, které mohou být nelikvidní nebo neobchodovatelné. Ve své roli obchodníka je banka vystavena úvěrovým a kolaterálním rizikům, která se mohou více podobat riziku obchodníka s cennými papíry než tradiční banka.
Například dealerská banka zvyšuje své riziko, když poskytují klientovi maržovou půjčku výměnou za cenné papíry. Banka pak umožňuje jinému klientovi, aby si půjčil toto zajištění na pokrytí krátké pozice. Pokud příliš mnoho účastníků trhu opustí své obchody nebo krátce současně drží cenné papíry držené a půjčené, ztrácí hodnotu, kterou nemusí rozvaha bank odrážet
Dealerské banky mohou také nakupovat a prodávat deriváty a zajištěné dluhové závazky (CDO). Tyto nástroje sdružují kolaterál takovým způsobem, že není snadno analyzováno ani auditováno na potenciální riziko. Za nestálých tržních podmínek může toto skryté riziko ovlivnit rozvahu banky. V důsledku těchto složitých rizik utrpělo mnoho dealerských bank během finanční krize v roce 2008 značné ztráty. Jejich poklesy byly neúměrně významnější ztráty než u neadresných bank.
