Co je obranná investiční strategie?
Defenzivní investiční strategie je konzervativní metoda přidělování a správy portfolia, jejímž cílem je minimalizovat riziko ztráty jistiny. Defenzivní investiční strategie zahrnuje pravidelné vyvážení portfolia, aby se zachovala zamýšlená alokace aktiv; nákup vysoce kvalitních dluhopisů s krátkou splatností a akcií s modrými čipy; diverzifikace napříč odvětvími i zeměmi; zadávání příkazů k zastavení ztráty; a držení hotovosti a ekvivalentů hotovosti na dolních trzích. Účelem těchto strategií je chránit investory před významnými ztrátami z významných poklesů trhu.
Porozumění obranné investiční strategii
Obranné investiční strategie jsou navrženy tak, aby poskytovaly ochranu první a mírný růst druhý. Naproti tomu s ofenzivní nebo agresivní investiční strategií se investor snaží využít výhody rostoucího trhu nákupem cenných papírů, které překonávají určitou úroveň rizika a volatility. Útoková strategie může také zahrnovat obchodování s opcemi a obchodování s marží. Útokové i defenzivní investiční strategie vyžadují aktivní správu, takže mohou mít vyšší investiční poplatky a daňové závazky než pasivně spravované portfolio. Vyvážená investiční strategie kombinuje prvky obranné i útočné strategie.
Defenzivní investiční strategie a správa portfolia
Defenzivní investiční strategie je jednou z několika možností v praxi správy portfolia. Správa portfolia je jak umění, tak vědy; portfolio manažeři musí učinit kritická rozhodnutí pro sebe nebo své klienty, s přihlédnutím ke konkrétním investičním cílům a výběru správné alokace aktiv, vyrovnávacího rizika a potenciální odměny.
Mnoho správců portfolia přijímá defenzivní investiční strategie pro klienty s rizikovým averzí, jako jsou důchodci bez stálých mezd. Obranné investiční strategie by také mohly být vhodné pro ty, kteří nemají dostatek kapitálu. V obou případech je cílem ochrana stávajícího kapitálu a udržení tempa inflace prostřednictvím mírného růstu.
Investice pro obrannou investiční strategii
Výběr investic do vysoce kvalitních dluhopisů s krátkou splatností, jako jsou státní pokladniční poukázky (T-notes) a akcie s modrým čipem, jsou solidní taktikou obranné investiční strategie. I při výběru akcií se defenzivní manažer portfolia bude držet velkých zavedených jmen s dobrými výsledky. Dnes se tento portfolio manažer pravděpodobně opírá o fondy obchodované na burze, které napodobují tržní indexy, protože tyto nabízejí expozici všem zavedeným akciím v rámci jedné diverzifikované investice.
Manažer portfolia provádějící defenzivní strategii může také držet příkop peněz a peněžních ekvivalentů, jako jsou státní pokladniční poukázky (T-směnky) a komerční papír také může pomoci udržet krok s inflací a chránit portfolio na dolních trzích. Ponechání příliš velkého množství hotovosti a peněžních ekvivalentů však může vyvolat otázky, proč investoři především platí za aktivní správu.
