Co je dluh s omezeným využitím
Dluh s omezeným využitím je dluh, ve kterém věřitel má omezené nároky na půjčku v případě prodlení. Mezi zajištěnými dluhopisy a nezajištěnými dluhopisy se nachází omezený regresní dluh z hlediska zajištění úvěru.
Dluh s omezeným regresem se označuje také jako částečný regresní dluh.
Rozdělení dluhu s omezeným zaplacením
Úvěrový dluh je dluh, který je zajištěn kolaterálem od dlužníka. V případě prodlení má věřitel právo inkasovat z majetku dlužníka nebo podniknout právní kroky. Úvěrový dluh může být buď plný, nebo omezený. Úplný regresní dluh umožňuje věřiteli zabavit a prodat aktiva dlužníka, včetně aktiv, která byla získána prostřednictvím původní půjčky, až do plné výše nesplaceného dluhu.
Dluh s omezeným využitím umožňuje věřiteli inkasovat pouze aktiva, která jsou uvedena v původní smlouvě o půjčce. Ve skutečnosti tento typ dluhu poskytuje věřiteli v případě selhání omezené množství využití jiných aktiv dlužníka. Pokud dlužník neplní své platby, může věřitel uplatnit svá práva týkající se zástavního kolaterálu; vymáhání věřitele je však omezeno na zajištění. Jinými slovy, je-li kolaterál nedostačující k úhradě nesplacené části výše úvěru, má věřitel omezený nebo žádný nárok vůči mateřské společnosti. Dlužník není osobně odpovědný za jakýkoli schodek mezi částkou nesplaceného dluhu a částkou realizovanou na zajištění.
Dluh s omezeným regresem je zajištěn až do určité částky. Například půjčka, na kterou je zajištěno 40% jistiny, je omezený regresní úvěr. Omezený regresní dluh spadá někde mezi nezajištěný a zajištěný úvěr a má úrokové sazby, které jsou z důvodu jeho relativní bezpečnosti obvykle nižší než nezajištěný dluh. Smlouva o omezeném refinančním dluhu je často strukturována tak, že dluh přechází na nezajištěný nebo neagresivní dluh až do dokončení konkrétní události. Touto událostí může být dokončení projektu nebo vytvoření konkrétního toku příjmů, pro který byl dluh vydán. Například podmínky pro omezený dluh s regresem pro velký projekt, jako je elektrárna, by mohly znamenat, že věřitel má zaručeno, že obdrží 25% jistiny v případě prodlení až do dokončení elektrárny.
Pohledávky za omezeným regresním dluhem jsou pod zajištěnými držiteli dluhopisů a nad akcionáři i nezajištěnými dluhopisy z hlediska hierarchie výplaty.
