Oba termíny znějí podobně. Účetní hodnota na kmenovou akcii, známá také jako účetní hodnota na akcii nebo BVPS, se používá k vyhodnocení ceny akcií jednotlivé společnosti, zatímco čistá hodnota aktiv nebo NAV se používá jako měřítko pro vyhodnocení všech držených akcií v podílovém fondu nebo fondu obchodovaném na burze (ETF).
Klíč s sebou
- Účetní hodnota na jednu akcii počítá hodnotu na akcii společnosti na základě kmenového kapitálu akcionářů ve společnosti (nezahrnuje upřednostňované akcie). Čistá hodnota aktiv je celková hodnota aktiv účetní jednotky - obvykle fondu - mínus jeho závazky; je to způsob, jak vyhodnotit celkovou hodnotu prostředků fondu.
Základy účetní hodnoty na běžný podíl
Účetní hodnota na jednu akcii je míra hodnocení vlastního kapitálu, kterou investoři a analytici používají k posouzení konzervativní hodnoty kmenových akcií společnosti. Hodnota vygenerovaná z vzorce pro toto ocenění na akcii ukazuje původní hodnotu akcií společnosti upravenou o odliv dividend a zpětného odkupu akcií a příliv modifikátorů výdělku ve srovnání s celkovými dosud nesplacenými akciemi. Účetní hodnota na jednu společnou akcii se vypočítá takto:
Cvičení BVPS = počet nesplacených akcií kmenového kapitálu
Upozorňujeme, že upřednostňované zásoby nejsou zahrnuty do výpočtu BVPS. BVPS může být důležitou metrikou, která pomáhá investorům určit, zda je akcie podhodnocena. Společnost BVPS však poskytuje pouze úzký obraz o celkové situaci společnosti. Nezohledňuje budoucí vyhlídky; nezohledňuje také jiné nehmotné faktory, jako je duševní vlastnictví nebo lidský kapitál. Sama o sobě je to nedostatečný jediný ukazatel potenciálního zvýšení hodnoty akcií.
Pokud je společnost BVPS vyšší než její tržní hodnota na akcii, lze její akcie považovat za podhodnocené.
Základy čisté hodnoty aktiv
Čistá hodnota aktiv nebo NAV je hodnota na akcii vypočtená pro podílový fond, fond obchodovaný na burze (ETF) nebo uzavřený fond. U kterékoli z těchto investic se NAV vypočítá vydělením celkové hodnoty všech cenných papírů fondu celkovým počtem nesplacených akcií fondu. Vzorec pro NAV je napsán následovně:
- NAV = (Aktiva - pasiva) / Celkový počet nesplacených akcií
NAV je generována denně pro prostředky. Celkový roční výnos (geometrická průměrná částka peněz vydělaných každoročně investicí) považuje řada analytiků za lepší a přesnější ukazatel výkonnosti podílového fondu, ale NAV se stále používá jako užitečné předběžné hodnocení nářadí. Výpočty NAV se také používají k hodnocení trustů investování do nemovitostí nebo REIT, i když přesnou hodnotu držby REIT lze obtížně určit.
Protože ETF a uzavřené fondy obchodují jako akcie na burzách, jejich akcie se obchodují za tržní hodnotu, která může být o několik dolarů / centů vyšší (obchodování za prémii) nebo nižší (obchodování se slevou) skutečné NAV. To umožňuje ziskovým obchodním příležitostem aktivním obchodníkům ETF, kteří mohou takové příležitosti včas odhalit a zachytit.
Podobně jako u podílových fondů vypočítávají ETF také své NAV denně na konci trhu pro účely vykazování. Kromě toho také vypočítávají a šíří vnitrodenní NAV několikrát za minutu v reálném čase.
