Co je Double Hedging
Double Hedging je obchodní strategie, ve které investor zajišťuje pozici na peněžním trhu pomocí pozice futures i opce.
VYDÁVÁNÍ DOWN Double Hedging
Double Hedging je zajišťovací strategie, která se spoléhá na futures kontrakt i na opční kontrakty, aby se zvýšila velikost zajištění na pozici na peněžním trhu. Záměrem strategie dvojitého zajištění je chránit investory před ztrátami v důsledku kolísání cen. Pomocí strategie dvojího zajištění mohou investoři snížit své riziko využitím prodejních opcí nebo krátkých pozic ve stejné výši. Velikost zajištění je dvojnásobná, zatímco velikost expozice je stejná.
Jak je definováno Komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC), dvojí zajištění znamená, že obchodník má dlouhou pozici na futures trhu, která překračuje limit spekulativní pozice a kompenzuje prodej s pevnou cenou, ačkoli obchodník má dostatečnou nabídku aktiva ke splnění prodejní závazky. Podle CFTC je spekulativní limit pozice maximální pozice v dané komoditní budoucnosti nebo opci, kterou může mít jednotlivá účetní jednotka, ledaže je tato entita způsobilá pro zajištění výjimky.
Například investor s akciovým portfoliem ve výši 1 milionu USD, který chce snížit riziko na širokém trhu, může začít nákupem prodejních opcí podobné částky na S&P 500. Následným zahájením další krátké pozice v S&P 500 pomocí indexových futures smlouvy, investor zdvojnásobuje zajištění, snižuje riziko a zvyšuje pravděpodobnost větší celkové návratnosti.
Double Hedging a další investiční investiční strategie
Investoři mají tendenci uvažovat o zajištění jako o pojištění proti ztrátě. Například investor, který by chtěl investovat a těžit z výhod úspěšné vznikající technologie, ale který musí omezit riziko ztráty v případě, že technologie nesplní svůj slib, může hledat zajišťovací strategii, aby omezil potenciální nevýhoda.
Zajišťovací strategie se spoléhají na využití derivátových trhů k práci, zejména na opcích a futures. Futures kontrakty jsou závazky k obchodování s aktivem za stanovenou cenu v určitém čase v budoucnosti.
Na druhou stranu smlouvy o opcích nastávají, když kupující a prodávající souhlasí s realizační cenou aktiva před stanoveným datem expirace nebo před tímto datem, ale neexistuje žádná povinnost pro kupujícího, aby aktivum skutečně koupil. Existují dva typy opčních smluv, put a call.
Smlouvy o opci s právem prodeje poskytují vlastníkovi aktiva právo, nikoli však povinnost prodat určité množství aktiva za stanovenou cenu do stanoveného data. Naopak opce na volání poskytuje spekulativnímu kupci aktiva právo, nikoli však povinnost, koupit konkrétní množství aktiva za stanovenou cenu do stanoveného data.
