Co je činka
Investiční strategie činky nebo činky zahrnuje nákup krátkodobých a dlouhodobých cenných papírů s různou splatností, aby byl zajištěn stabilní a spolehlivý příjem.
Členění činky
Činka metoda může být použita k využití nejlepších aspektů krátkodobých a dlouhodobých dluhopisů. V této strategii se nakupují pouze velmi krátkodobé a extrémně dlouhodobé dluhopisy. Dlouhodobější dluhopisy obvykle nabízejí vyšší úrokové výnosy, zatímco krátkodobé dluhopisy poskytují větší flexibilitu. Krátkodobé dluhopisy dávají investorovi likviditu k úpravě investic každých několik měsíců nebo let. Pokud úrokové sazby začnou růst, kratší splatnosti umožní investorovi reinvestovat jistinu do dluhopisů, které dosáhnou vyšších výnosů, než kdyby tyto peníze byly svázány v dlouhodobém dluhopisu. Dlouhodobé dluhopisy dávají investorovi stabilní tok výnosů s vyšším výnosem po dobu trvání dluhopisu. Nemít veškerý kapitál v dlouhodobých dluhopisech omezuje negativní efekty, pokud by úrokové sazby měly v tomto dluhopisovém období vzrůst.
Jak využít činky strategie
Činka metoda obvykle překonává akciový trh, takže dluhopisový investor má potenciál vydělat pravidelnější příjem než v akciích. To využívá výhod vyšších úrokových sazeb a minimalizuje riziko bez omezení finanční flexibility. Protože některé cenné papíry jsou splatné každých několik let, má investor k dispozici likviditu potřebnou pro velké nákupy a mimořádné události. Vložení části portfolia s pevným výnosem do dlouhodobých dluhopisů snižuje riziko zvýšení úrokových sazeb, které mají vliv na hodnotu cenných papírů s delší splatností.
Jakmile je zahájena, musí být aktivně sledována strategie činky, aby bylo možné získat nové dluhopisy, které nahradí zralé dluhopisy, a pokračovat v poskytování pravidelného příjmu. Investor možná bude muset počkat, až na jiné cenné papíry dozraje, než použije činku. Měsíční příjem není zaručen k dosažení cílů investora. Nákup více dluhopisů je dražší než nákup jednoho a potenciální výnosy nemusí odůvodňovat dodatečné náklady. A riziko není úplně eliminováno.
Pokud jde o akcie, bylo by investičním činením činit nákup tří sektorů s nejlepšími výsledky a tří sektorů s dolní výkonností z předchozího roku. Kombinace strategie hybnosti vlastnictví prvních tří odvětví s hodnotovým přístupem ke koupi spodních tří může přinést příznivější návratnost než strategie nákupu a držení, v závislosti na trhu. V rozvíjejícím se světě fondů obchodovaných na burze (ETF) může být také činka atraktivní. Obchodní náklady, daně a poplatky za správu se však mohou zvyšovat s činkovým přístupem v důsledku častějšího investičního obratu, který má za následek více provizí. Mohlo by to také vést k vyšším daním z kapitálových zisků, pokud by nebyly použity na účtu chráněném k dani, jako je registrovaný penzijní spořicí plán (RRSP) nebo bezcelní spořicí účet (TFSA).).
