Co je to nouzový kredit?
Pojem nouzový úvěr se vztahuje na půjčky poskytnuté Federální rezervou jiným bankám a institucím, které nemají k dispozici žádné alternativní zdroje úvěru. Běžně se nazývají „půjčky na záchranu“.
Nouzový úvěr se používá jako prostředek ke snížení hospodářských důsledků vážných finančních šoků, jako je úvěrová krize, ke které došlo v rámci finanční krize 2007–2008. Obecně platí, že nouzový úvěr má dlouhodobý charakter se splatností 30 a více dní.
Klíč s sebou
- Nouzový úvěr je typ úvěru poskytovaného vládními institucemi na podporu finančních institucí v situacích, kdy není dostatek soukromého úvěru jinak k dispozici. Je určen k obnovení likvidity na finančních trzích s cílem snížit riziko systémového kolapsu. Nouzový úvěr byl hojně využíván federální vláda v reakci na finanční krizi 2007–2008.
Jak nouzový úvěr funguje
Moderní právní základ pro nouzové úvěry vychází z federálního zákona o zlepšování pojištění vkladů (FDICIA), který byl schválen v roce 1991. Tímto zákonem byl změněn zákon o federálních rezervách, aby se rozšířil rozsah povolených výpůjček pro instituce pojištěné Spolkovou společností pro pojištění vkladů (FDIC). Aby toho bylo dosaženo, FDICIA povolila FDIC půjčit si přímo od americké státní pokladny, aby poskytovala pomoc bankám v nouzi v době krutého finančního stresu.
V roce 2010, po bouřlivé finanční krizi, která začala v roce 2007, provedl zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele další změny zákona o federálních rezervách. Konkrétně, Dodd-Frankovy reformy omezily pravomoc Federálního rezervního systému vydávat výpomoci, zejména ve vztahu k institucím, které jsou jinak insolventní.
Tato pravidla byla v roce 2015 dále pozměněna a zahrnula požadavek, aby všechny nové programy pro mimořádné půjčky musely získat předchozí souhlas ministra financí. Tyto reformy z roku 2015 rovněž zavedly pokyny pro úrokové sazby používané v nouzových úvěrových transakcích a upřesňovaly, že tyto sazby musí být stanoveny s přirážkou k úrokovým sazbám převládajícím za běžných tržních podmínek.
Základní filozofií těchto nařízení o úrokových sazbách je, že přijímající firma by neměla být v pokušení spoléhat se na nouzové úvěrové facility za jakýchkoli typických tržních podmínek. Jinými slovy, tato nařízení se snaží vyhnout situaci, ve které vláda účinně soutěží s alternativními soukromými úvěrovými režimy, namísto toho se snaží omezit nouzový úvěr pro situace, kdy na trhu soukromých úvěrů neexistují realistické alternativy.
Příklad nouzového úvěru v reálném světě
Podle studie z roku 2017 zveřejněné Olin Business School na Washingtonské univerzitě v St. Louis je nouzový úvěr účinným prostředkem stabilizace finančních trhů. Vědci zjistili, že během finanční krize 2007–2008 využilo nouzový úvěr poskytovaný Federální rezervou více než 2 000 bank. Dostupnost tohoto nouzového úvěru zvýšila bankovní úvěry, aniž by zvýšila rizikovost výběru bank.
