Co je stejná hmotnost
Stejná váha je druh vážení, který dává stejnou váhu nebo význam každé akciím v portfoliu nebo indexovém fondu a nejmenším společnostem je přidělena stejná váha největším společnostem ve stejném indexovém fondu nebo portfoliu. Stejné vážení se liší od metody vážení běžně používané u fondů a portfolií, ve kterých jsou akcie váženy na základě jejich tržní kapitalizace. Fondy s rovnoměrným vážením indexu mají tendenci mít vyšší obrat z akcií než fondy s indexem váženým na trhu s kapitalizací a v důsledku toho obvykle mají vyšší obchodní náklady.
SNÍŽENÍ DOLŮ Stejná hmotnost
Mnoho z největších a nejznámějších tržních indexů je váženo tržním limitem nebo váženo cenou. Indexy s tržní kapitalizací, jako jsou Standard & Poor's (S&P) 500, dávají podle tržní kapitalizace větší váhu největším společnostem. Velké kapitály jako Apple a General Electric patří mezi největší podíly v S&P 500. Cenově vážené indexy, jako je průmyslový průměr Dow Jones (DJIA), dávají akcie větším vážením akcie s vyššími cenami akcií. Od května 2018 jsou v Dow největšími složkami Boeing, United HealthGroup a Goldman Sachs.
Koncept rovnoměrně vážených portfolií získal zájem díky historické výkonnosti a vzniku několika opcí na fondy obchodované na burze (ETF). Standard & Poor's vyvinula více než 40 různých indexů stejné váhy založených na kombinaci tržního omezení, trhu a sektoru.
Výkonnost stejně vážených indexů
Akcie s malou kapitalizací jsou obecně považovány za vyšší riziko, vyšší potenciální návratnost investic ve srovnání s velkými kapitály. Teoreticky by větší váha menších jmen S&P 500 v portfoliu stejné váhy měla zvýšit návratnost portfolia. Historicky tomu tak bylo v případě S&P 500. Od roku 2003 do roku 2015 by se investice do 10 000 $ do tradičního indexu S&P 500 změnila na 29 370 USD. Během stejného období by se stejná investice do indexu stejné váhy S&P 500 (EWI) změnila na 38 866 USD.
Příklady fondů stejného vážení
Guggenheim nabízí více než tucet různých strategií fondů stejné váhy, které pokrývají nejen hlavní indexy, jako je S&P 500, ale také mnoho hlavních sektorů trhu. Například Guggenheim S&P 500 s ekvivalentní hmotností ETF poskytuje stejnou expozici nejmenším společnostem v S&P 500, stejně jako podnikovým gigantům, jako jsou General Electric a ExxonMobil.
Mezi další příklady ETF s indexem stejné váhy patří Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF, First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund a Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.
