Co je rozpětí nabídky a poptávky?
Rozpětí poptávky a poptávky je částka, o kterou cena poptávky převyšuje nabídkovou cenu aktiva na trhu. Rozpětí poptávky a poptávky je v zásadě rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit za aktivum, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten přijmout. Jednotlivec, který chce prodat, obdrží nabídkovou cenu, zatímco ten, kdo hledá, zaplatí požadovanou cenu.
Rozšiřte nabídku
Vysvětlení šíření nabídky a poptávky
Cena cenných papírů je tržním vnímáním její hodnoty v kterémkoli daném okamžiku a je jedinečná. Abychom pochopili, proč existuje „ nabídka “ a „ zeptat se “, je nutné zohlednit dva hlavní hráče v jakékoli tržní transakci, konkrétně cena příjemce (obchodník) a tvůrce trhu (protistrana).
Tvůrce trhu, obvykle finanční makléřství, šíří (nabídku - cenu - zeptejte se) cenu za cenný papír, se kterým se příjemce ceny obchoduje. Rozpětí je transakční cena. Odběratelé ceny nakupují za poptávkovou cenu a prodávají za nabídkovou cenu, ale tvůrce trhu nakupuje za nabídkovou cenu a prodává za vyžádanou cenu. Pro tvůrce trhu je uspokojen nízký - prodat vysoké paradigma pro dosažení zisku. To je to, co znamenají finanční makléřství, když uvádějí, že jejich příjmy pocházejí od obchodníků „překračujících spread“.
Rozpětí poptávky a poptávky je odrazem nabídky a poptávky po konkrétním aktivu. Nabídka představuje poptávku a žádost představuje nabídku na aktivum. Hloubka „nabídek“ a „poptávek“ může mít významný dopad na rozpětí nabídky a poptávky, což ji výrazně rozšíří, pokud jeden převáží nad druhým nebo pokud oba nejsou robustní. Tvůrci trhu a obchodníci vydělávají peníze využíváním rozpětí nabídky a poptávky a hloubky nabídek a žádají o vyrovnání rozdílu rozpětí.
Klíč s sebou
- Rozpětí poptávky a poptávky je v zásadě rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit za aktivum, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten přijmout. Rozpětí je transakční cena. Odběratelé ceny nakupují za poptávkovou cenu a prodávají za nabídkovou cenu, ale tvůrce trhu nakupuje za nabídkovou cenu a prodává za poptávkovou cenu. Nabídka představuje poptávku a žádost představuje dodávku aktiva. faktická míra likvidity trhu.
Vztah nabídky a poptávky k likviditě
Velikost rozpětí žádosti o nabídku z jednoho aktiva na druhé se liší hlavně kvůli rozdílu v likviditě každého aktiva. Rozpětí poptávky a poptávky je de facto měřítkem likvidity trhu. Některé trhy jsou likvidnější než ostatní a to by se mělo odrazit v jejich nižších spreadech. Iniciátoři transakcí (příjemci cen) v zásadě požadují likviditu, zatímco protistrany (tvůrci trhu) dodávají likviditu.
Například měna je považována za nejlikvidnější aktivum na světě a rozpětí poptávky a poptávky na měnovém trhu je jedním z nejmenších (stotina procenta); jinými slovy, rozpětí lze měřit ve zlomcích haléřů. Na druhé straně méně likvidní aktiva, jako jsou akcie s malou kapitalizací, mohou mít rozpětí, která jsou ekvivalentní 1 až 2% nejnižší poptávkové ceny aktiva.
Příklad šíření nabídky / poptávky
Je-li nabídková cena akcie 19 USD a požadovaná cena u stejné akcie je 20 $, pak rozpětí nabídky a poptávky pro danou akci je 1 $. Rozpětí poptávky a poptávky lze také vyjádřit v procentech; obvykle se počítá jako procento nejnižší prodejní ceny nebo ceny zeptejte se. Pro akcie ve výše uvedeném příkladu by se rozpětí poptávky a poptávky v procentech vypočítalo jako $ 1 děleno 20 $ (rozpětí poptávky a nabídky děleno nejnižší poptávkovou cenou), aby se získalo rozpětí poptávky a poptávky 5% ($ 1 / 20 x 100 USD). Toto rozpětí by se uzavřelo, pokud by potenciální kupující nabídl, že koupí akcie za vyšší cenu, nebo pokud potenciální prodávající nabídne, že akcie prodá za nižší cenu.
Prvky rozpětí nabídky a poptávky
Mezi klíčové prvky šíření nabídky a poptávky patří vysoce likvidní trh s jakoukoli jistotou, aby byl zajištěn ideální výstupní bod pro zúčtování zisku. Zadruhé, v nabídce a poptávce po tomto zabezpečení by mělo být určité tření, aby se vytvořilo rozpětí. Obchodníci by měli používat spíše limitní pokyn než tržní pokyn; což znamená, že obchodník by měl rozhodnout o vstupním bodu, aby nevynechali příležitost k rozšíření. S šířením poptávky a poptávky jsou spojeny náklady, protože dva obchody probíhají současně. A konečně, obchody s spreadem typu ask-ask lze provádět s většinou druhů cenných papírů - nejoblíbenější jsou devizové komodity a komodity.
