Co je to úschovný doklad?
Potvrzení o úschově je bankovní výpis, který zaručuje, že v případě potřeby má spisovatel opce k dispozici podkladové zabezpečení k dodání.
Klíč s sebou
- Potvrzení o úschově je bankovní výpis, který zaručuje, že autor opce má k dispozici podkladové zabezpečení k dodání, v případě potřeby. Příjem úschovy se nejčastěji využívá, když je klientský opční účet veden v bance, spíše než registrovaný zprostředkovatel- prodejce. Potvrzení o úschově musí být napsáno takovým způsobem, který je přijatelný pro burzu a společnost Option Clearing Corporation (OCC) nebo jakýkoli jiný podobný regulační orgán.
Pochopení účtenek
V zásadě je účtenkou potvrzení o úschově banka nebo zúčtovací společnost, která zaručuje, že autor opce má k dispozici podkladovou jistotu na vklad a je okamžitě k dispozici k dodání, pokud se držitel této možnosti rozhodne uplatnit ji. Tím je zajištěno, že držitel opce obdrží včas a bez vydání emise uplatněných opcí.
Tato záruka je nejčastěji využívána, pokud je klientský opční účet veden v bance, nikoli u registrovaného makléře-prodejce. Potvrzení o úschově musí být napsáno takovým způsobem, který je přijatelný pro burzu a společnost Option Clearing Corporation (OCC) nebo jakýkoli jiný podobný regulační orgán. Použití vázaných účtů a příjmů poskytuje písemný důkaz a ujištění, že cenné papíry jsou k dispozici pro dokončení transakce.
Někteří institucionální klienti, jako jsou penzijní nebo pojišťovací společnosti, udržují svá aktiva spíše v depozitní bance než u registrovaného makléře-dealera. Pravidla marže na burze opcí mohou zprostředkovateli-brokerovi umožnit, aby namísto zaúčtovaných peněžních prostředků nebo cenných papírů přijal potvrzení o úschově (nebo smlouvě o úschově) s ohledem na pozice krátkých opcí.
Potvrzení o úschově nemusí být nikdy potřeba, protože to zaručuje pouze potenciál doručení. Pokud pozice krátkých opcí není nikdy přiřazena, například pokud její platnost vyprší z peněz (OTM), nebude potvrzení o úschově vyvoláno.
Příklady účtenek
Například potvrzení o úschově spojené s krátkou volitelnou výzvou k akciím říká, že banka prodávajícího opce slibuje, že v případě přiřazení účtu zákazníka (pozice dlouhých opcí) doručí podkladové akcie makléři-prodejci. V případě krátkého akciového opce banka slibuje, že dodá hotovost ve výši ekvivalentní krátké akciové pozice.
OCC také umožňuje bankám psát potvrzení o úschově pro krátké pozice indexových opcí. V případě krátkého indexového call opce banka slibuje, že bude držet hotovost nebo ekvivalenty hotovosti, nebo alespoň jeden maržový cenný papír nebo kombinaci těchto tří. Celková hodnota aktiv držených bankou se musí rovnat agregované podkladové hodnotě indexu k datu uzavření obchodu. Potvrzení o úschově s ohledem na krátkou opci s prodejem na základě indexu musí být zajištěno penězi nebo peněžními ekvivalenty v bance, které se rovnají celkové částce uplatněné při putování. Potvrzení o úschově musí také dát bance oprávnění k likvidaci aktiv držených podle dohody, je-li to nezbytné pro splnění postoupení.
