Vzhledem k tomu, že politická nejistota v Itálii táhla globální trhy níže, jeden veterán z Wall Street varoval, že největším rizikem, kterému americké akcie čelí, je potenciál krize v Evropské unii (EU) posílit dolar a zaplavit příjmy společností se silnými mezinárodními podniky. (Více viz také: „Obrovská bouře“ úvěrových hrozeb investujících do akcií. )
Silný dolar pro snížení výnosů
B. Riley FBR stratég Mark Grant se objevil v rozhovoru s CNBC ve středu, den po rozruchu v Itálii otřásl trhem a přetáhl index Dow Jones Industrial Average (DJIA) dolů o 400 bodů na závěr. Vidí dvě situace, které by mohly vytlačit třetí největší ekonomiku EU, která představuje asi 15% celkového HDP skupiny, z Unie. Zaprvé, Itálie mohla hlasovat o úplném opuštění bloku, nebo by mohla odmítnout dodržovat úsporná opatření a být vytlačena.
Narušení v EU by mohlo dolar ještě zvýšit, „na 1, 14 USD, možná 1, 12 USD vůči euru, “ uvedl Grant. Dolar dosáhl v polovině února vůči euru maximum zhruba 1, 25 USD, v úterý klesl na přibližně 1, 15 USD za euro, což je nejnižší úroveň od července 2017.
Data směnného kurzu eura k americkému dolaru podle YCharts
„To by mohlo mít významný dopad na akciové trhy ve Spojených státech, pokud jde o zisk našich mezinárodních společností, “ uvedl analytik B. Riley. Jak se síla dolaru zvyšuje, zboží prodávané americkými globálními korporacemi v zahraničí je pro zahraniční spotřebitele dražší ve srovnání se zbožím prodávaným jejich zahraničními rivaly. Zvláštní riziko představují technologické společnosti, které generují více než polovinu svých příjmů mimo USA, a skupiny spotřebních svorek, jak uvádí Financial Times. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) a JPMorgan Chase & Co. (JPM) patří mezi společnosti, které viděly pokles jejich akcií na geopolitické riziko. Na domácí podniky, jako jsou poskytovatelé telekomunikačních služeb, veřejné služby a realitní společnosti, se v tomto prostředí pohlíží na bezpečnější sázky.
Italský odjezd by mohl zkrachovat EU
„Jedním ze skutečných nebezpečí v tomto případě, kdyby z jakéhokoli důvodu, že Itálie opustí a znovu nominuje svou měnu, by ECB udělala obrovský zásah, který by je mohl doslova bankrotovat, pokud by ostatní země nedaly více peněz, “ dodal Grant, který pracoval na Wall Street čtyři desetiletí.
Nejistota ohledně budoucnosti eurozóny, vyvolaná obavami z rostoucího nálady proti EU, politických nepokojů v Itálii a nadcházejících voleb ve Španělsku, vedla mnoho, včetně miliardářského investora George Sorose, k varování před nadcházejícím rozpadem globálního trhu a „existenciálním“ krize “, před níž EU stojí. Banky na Wall Streetu patřily v tomto týdnu mezi nejtěžší a v úterý táhly akcie Morgan Stanley (MS) o 5, 7%, což je největší pokles za téměř dva roky. V reakci na to generální ředitel Morgan Stanley (CEO) James Gorman označil obavy za přehnané a Sorosovy komentáře „směšné“ citovaly „globální synchronizovaný růst” a pochybovaly o tom, že krátkodobá choppiness učiní cokoli, aby změnila strategii Federální rezervní banky, jak bude pokračovat pokusit se normalizovat sazby.
Připomínky Granta přicházejí jako býk na trhu Joseph Zidle ve skupině Blackstone Group varuje, že americký akciový trh se začne v příštích 12 měsících ošklivé, protože rostoucí inflace hrozí, že se roztrhne na firemní zisky a natáhne spotřebitele. "Není to silné, ale je to široké. Vidíme to ve věcech, jako jsou vyšší ceny ropy a vyšší ceny plynu, kde se ropa meziročně zvyšuje o 50%. Plyn se meziročně zvyšuje o 20%. Vidíme to všechno po celou dobu mezd, “uvedl v rozhovoru s CNBC. Jak již bylo řečeno, vidí akcie, které do konce léta vyhrávají „remorkér“ proti makro větru, jako je napětí v Severní Koreji a základy. (Více viz také: Morgan Stanley vidí nejstrmější pád za dva roky. )
