Obsah
- Přehled
- Možnosti ETF a ETF
- Možnosti indexu
- Klíčové rozdíly
- Zvláštní úvahy
Možnosti ETF vs. možnosti indexu: Přehled
V roce 1982 začalo obchodování s futures na akciový index. To znamenalo, že obchodníci poprvé mohli skutečně obchodovat se samotným specifickým tržním indexem, nikoli s akciemi společností, které tento index tvořily. Nejprve přišly opce na futures na akciové indexy, poté opce na indexy, které mohly být obchodovány na akciových účtech.
Dále přišly indexové fondy, které investorům umožnily koupit a držet specifický akciový index. Nejnovější výbuch růstu začal příchodem fondu obchodovaného na burze (ETF) a poté následoval seznam opcí k obchodování proti širokému rozsahu těchto nových ETF.
Klíč s sebou
- Fond obchodovaný na burze (ETF) je v podstatě vzájemný fond, který obchoduje jako akcie. OpceETF se obchodují stejně jako akciové opce, které jsou „americkým stylem“ a vypořádávají se s akciemi podkladových ETF. styl, “což znamená, že jsou vypořádány v hotovosti. Možnosti indexu nelze uplatnit brzy, zatímco možnosti ETF.
Možnosti ETF Vs Možnosti indexu
Možnosti ETF a ETF
ETF je v podstatě vzájemný fond, který obchoduje jako individuální akcie. Výsledkem je, že investor může kdykoli během obchodního dne koupit nebo prodat ETF, který představuje nebo sleduje daný segment trhů. Obrovský nárůst ETF byl dalším průlomem, který výrazně rozšířil schopnost investorů využít mnoho jedinečných příležitostí. Investoři nyní mohou zaujmout dlouhé a / nebo krátké pozice - stejně jako v mnoha případech, využít dlouhodobé nebo krátké pozice následujících typů cenných papírů:
- Zahraniční a tuzemské akciové indexy (velká a malá kapitalizace, růst, hodnota, sektor atd.) Měny (jen, euro, libra atd.) Komodity (fyzické komodity, finanční aktiva, indexy komodit atd.) Dluhopisy (treasury, corporate, munis international)
Stejně jako u indexových opcí některé ETF přilákaly velké množství obchodů s opcemi, zatímco většina přitahovala jen velmi málo. Obrázek 2 zobrazuje některé ETF, které mají v CBOE nejatraktivnější objem obchodování s opcemi.
| ETF | Ticker |
| Důvěra SPDR | VYZVĚDAČ |
| Indexový fond iShares Russell 2000 | IWM |
| Důvěryhodnosti PowerShares QQQ | QQQQ |
| Index rozvíjejících se trhů iShares MSCI | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Finanční Vyberte SPDR | XLF |
| Energy Vyberte SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA |
| Trhové vektorové polovodiče ETF | SMH |
| Trhové vektorové ropné služby ETF | OIH |
Důvodem k zvážení objemu je to, že mnoho ETF sleduje stejné indexy, které sledují možnosti přímého indexu, nebo něco velmi podobného. Proto byste měli zvážit, které vozidlo nabízí nejlepší příležitost, pokud jde o možnost likvidity a rozpětí nabídky a poptávky.
Možnosti indexu
Seznam opcí na různých tržních indexech umožnil mnoha obchodníkům poprvé obchodovat široký segment finančního trhu jednou transakcí. Chicago Board Options Exchange (CBOE) nabízí kótované opce na více než 50 domácích, zahraničních, sektorových indexech a indexech založených na volatilitě.
První věcí, kterou je třeba poznamenat o indexových opcích, je to, že v samotném podkladovém indexu nedochází k žádnému obchodování. Je to vypočítaná hodnota a existuje pouze na papíře. Tyto opce umožňují pouze spekulovat o cenovém směru podkladového indexu nebo o zajištění celého portfolia nebo jeho části, které by mohly úzce korelovat s tímto konkrétním indexem.
Klíčové rozdíly
Mezi možnostmi indexu a možnostmi na ETF existuje několik důležitých rozdílů. Nejvýznamnější z nich se točí kolem skutečnosti, že obchodní opce na ETF mohou vést k potřebě převzít nebo dodat akcie podkladového ETF (někteří to mohou nebo nemusí považovat za výhodu). To není případ možností indexu.
Důvodem tohoto rozdílu je skutečnost, že indexové opce jsou volby „evropského“ stylu a vypořádávají se v hotovosti, zatímco opce na ETF jsou opcemi „amerického“ stylu a vypořádávají se podíly podkladového cenného papíru.
Americké opce rovněž podléhají „předčasnému uplatnění“, což znamená, že mohou být uplatněny kdykoli před vypršením platnosti, čímž se spustí obchod s podkladovým cenným papírem. Tento potenciál včasného uplatnění a / nebo nutnosti vypořádat se s pozicí v podkladovém ETF může mít pro obchodníka hlavní důsledky.
Možnosti indexu lze zakoupit a prodat před vypršením platnosti; nelze je však uplatnit, protože ve skutečném podkladovém indexu neexistuje obchodování. V důsledku toho neexistují žádné obavy ohledně předčasného uplatnění při obchodování s indexovou opcí.
Zvláštní úvahy
Objem obchodování s opcemi je klíčovým hlediskem při rozhodování o tom, která cesta má jít dolů při provádění obchodu. To platí zejména při zvažování indexů a ETF, které sledují stejné nebo podobné zabezpečení.
Například, pokud obchodník chtěl spekulovat o směru indexu S&P 500 pomocí opcí, má k dispozici několik možností. SPX, SPY a IVV každý sleduje index S&P 500. Jak SPY, tak SPX obchodují ve velkém objemu a zase si užívají velmi těsné rozpětí nabídky a poptávky. Tato kombinace velkého objemu a těsných spreadů naznačuje, že investoři mohou obchodovat s těmito dvěma cennými papíry volně a aktivně.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Burzy
4 strategie zkrácení indexu S&P 500 (SPY)
Možnosti obchodní strategie a vzdělávání
Průvodce obchodováním se základními opcemi
Možnosti obchodní strategie a vzdělávání
Znát rozdíly mezi deriváty a opcemi
Základy ETF
Jak vybrat nejlepší ETF
Možnosti obchodní strategie a vzdělávání
Rozdíl mezi americkými a evropskými možnostmi
Základy ETF
Výhody a nevýhody ETF
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Definice opcí na futures Opce na futures dávají držiteli právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat futures kontrakt za konkrétní cenu, a to před nebo před vypršením jeho platnosti. více Definice opcí vypořádaných v hotovosti U opcí vypořádaných v hotovosti je po provedení výměny hotovostní platba namísto dodání skutečného fyzického podkladového aktiva. více Definice indexové opce Indexová opce je finanční derivát, který dává držiteli právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat hodnotu podkladového indexu. více Fond obchodovaný na burze - ETFs Fond obchodovaný na burze (ETF) je koš cenných papírů, který sleduje podkladový index. ETF mohou obsahovat různé investice včetně akcií, komodit a dluhopisů. více amerických opcí umožňuje investorům, aby investovali včas, aby vydělali dividendy Americká opce je opční smlouva, která umožňuje držitelům uplatnit opci kdykoli před datem vypršení platnosti včetně tohoto data. více Definice možnosti VIX Možnost VIX je derivátový cenný papír založený na indexu volatility CBOE jako jeho podkladové aktivum. více